华泰证券,同创伟业,海通证券,Pays Capital,中信证券,创金合信,国泰君安

本次投资者关系活动系原定于2022年9月1日的投资者开放日活动,该活动因深圳疫情原因未如期举办,推迟至2022年9月20日以现场参观交流的方式进行,接待人员与投资者进行了沟通交流,主要内容如下:1、海外市场介绍及未来情况预判?答:2022年上半年,海外营业收入17.59亿元,较去年同期增长51.87%,主要原因是当期海外新冠疫情扰动较小,海外对LED显示业务快速增长的市场需求得到释放,截止目前,海外业务保持同比增长态势,公司对未来海外业务持谨慎乐观态度,保持对海外市场持续开拓的态势,在海外重点服务网点发起品牌链接计划,直面客户,精准获取客户需求,加强与客户的链接与客户感知,扩大国际品牌影响力,增加产品溢价。2、虚拟拍摄的市场情况介绍?答:近年来虚拟拍摄技术飞跃发展,在虚拟拍摄领域,公司“LED大屏+XR技术”正掀起一场影视革命,公司全资子公司雷迪奥以多年深耕国际高端显示领域的品牌影响力,在全球范围内先后打造了大批国际顶流XR虚拟摄影棚,其足迹遍布全球大大小小的虚拟拍摄棚,占据了虚拟拍摄的“半壁江山”。一方面,从虚拟拍摄的海外需求来看,以影视拍摄需求为主,公司全资子公司雷迪奥在海外虚拟拍摄市场成功打造《曼达洛人》、《西部世界》等虚拟拍摄的经典案例。另一方面,从虚拟拍摄的国内需求来看,目前影视拍摄的市场空间尚未完全打开,新兴需求场景包括直播、电台等相关传媒行业,XR虚拟拍摄业务,国内市场相对国外市场来说处于起步阶段,未来发展空间巨大。在XR虚拟拍摄领域,公司海外市场保持着较高的业务增速,并积极布局国内市场,把海外成功经验复制到国内,已成功实现项目落地。3、目前,公司存货消耗的情况介绍?答:公司在经营管理中充分关注存货问题,出台相关消耗库存的策略,如成立专门的存货消耗小组、制订专门的存货管理计划、采取有针对性的存货管理措施等。目前公司存货规模得到了有效管控,库存的消耗符合公司预期,处于合理下降的过程中。4、公司产品未来毛利率的展望?答:整体来看,公司产品毛利率未来发展的趋势是逐步向好的,主要有以下3个方面的原因:一是公司前期高价原材料消耗,目前公司前期囤货导致的高价原材料已基本消耗,排除其他突发影响因素,后续公司产品原材料成本将会有所下降;二是公司营收结构的变化,2022年公司海外业务营收同比大幅增长,占公司总营收的比例提升,带来公司整体毛利率发生结构性变化,由于海外业务毛利率较高,对公司整体的毛利率发挥了正向作用;三是加强费用管控,公司坚持实施降本增效的措施及人员管理措施,着力于提高费用支出的回报率及人员管理的效率,相关管理成效未来将逐步体现。5、从长期来看,Mini/MicroLED市场情况介绍?答:公司对Mini/MicroLED市场空间持乐观态度。主要从供需两个角度来看。在供给端,目前Mini/MicroLED的成本仍较高,但随着制造工艺和技术的进步,产品良率和直通率将不断提高,同时规模效应显现,成本自然下降;同时,在排除其他因素的影响下,半导体原材料的成本每年都在逐步下降,成本问题将不再是影响MiniLED市场的主要问题,未来随着成本的下降,对Mini/MicroLED的需求将转化为有效需求。在需求端,用户对LED光显整体解决方案的需求逐步形成刚需。短期来看需求会受到疫情的影响,但是Mini/MicroLED直显市场的主要客户,如:政府单位、大型国企、交通、能源行业等,对Mini/MicroLED产品仍保持浓厚的兴趣,目前依然有部分大项目的询盘和立项在进行中,这些需求都将在经济好转之后逐步释放。6、回购的后续进展情况介绍?答:公司在公告回购方案后,立刻实施了回购,在回购方案发出后的七个交易日内即完成了309万股的回购数量,并做了相关的信息披露。公司回购是为提振市场信心,为应对后续市场环境的不确定性做一定保障。后续将根据市场情况及自身经营状况合理安排回购事宜,并按照披露要求合规披露。7、清华康利未来商誉减值的计划?答:截至2022年半年度,集团主营景观照明业务的全资子公司清华康利剩余商誉账面价值约9770万元。清华康利2022年后续的商誉减值的计提将根据后续的市场情况确定。景观照明主要为政府工程项目,长期来看应收款回流是有保障的,但同时存在应收账款占比较大的行业特点。特别是受疫情影响,景观照明行业面临较大的压力。目前清华康利把应收管理作为重点工作之一,提升接单过程中对订单质量的把控,包括严格评估客户资质和现金回款信用,以更严格的标准和措施把控现金流风险。8、目前,产能利用率的情况及后续产能的布局介绍?答:受到宏观环境的影响,2022年上半年公司产能利用率约为56%,目前公司对于产能的主要举措是提高现有的产能利用率,发挥规模效应,同时积极追踪市场环境的变化,基于市场情况作出响应。公司是否布局其他产能将结合公司对宏观经济、市场需求和自身发展做长远考虑。会议沟通过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。