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第一部分、公司2021年业绩概况2021年全年,公司实现营业收入45.97亿元,同比增长1.6%;实现归属于上市公司股东的净利润-2.89亿元,较上年同期大幅减亏4.24亿元。剔除子公司计提商誉减值因素后的归属于上市公司股东的净利润-1.53亿元,较上年同期大幅减亏5.60亿元。其中智利子公司Australis净利润8319.38万元,实现扭亏为盈。2021年面对疫情影响、物流成本高企、原材料成本上升等复杂多变的外部环境,公司持续开发增值产品,推进品类扩张,丰富产品矩阵,不断开拓下游渠道,加大品牌露出力度,同时大力巩固上游养殖核心资产,加强资源整合协同,提升管理运营效率。随着三文鱼行业的逐步复苏,确保了公司运营效率的提升和营运能力的恢复。2022年,公司将在行业恢复的有利环境下,进一步加强海外资产运营,同时大力开发中国市场。未来,随着公司战略的稳步推进,公司经营业绩将得到持续改善。第二部分、互动提问环节1.去年智利销往美国、中国上海、巴西的三文鱼价格均出现了大幅上涨,造成鱼价上涨的主要原因?未来三文鱼价格能否持续维持高位?2021年随着疫情影响的逐步缓解以及餐饮业不同程度的恢复,全球三文鱼的终端市场需求及销售价格均快速回暖,尤其是北美市场、南美市场以及中国市场。同时全球三文鱼供应增长相对有限,从而推动了2021年三文鱼价格的恢复性上涨。三文鱼价格受供需影响较大,目前行业处于供需紧平衡格局,即需求大于供给。全球三文鱼供给量大概以每年3%-4%的速度缓慢增长。根据Kontali预测,2022年全球三文鱼供给增长率低于1%。而从需求端来看,随着人们对优质动物蛋白的需求量越来越高,三文鱼需求端将保持较快增长。根据海产品分析机构Kontali及ABGSC的预测,当供给增速小于8.8%时,三文鱼价格将维持较高水平。2.大宗农产品涨价是否对公司饲料成本方面造成影响?受疫情、全球通货膨胀等因素影响,作为饲料主要原材料的小麦、玉米、植物油、鱼油、鱼粉等大宗商品价格自2020年第二季度开始持续上涨,目前仍处于高位,从而推动了饲料成本不断上升。全球三文鱼行业平均饲料成本约占出笼成本的45%-55%,受此影响,三文鱼养殖成本也在逐步上升。据挪威金融机构SpareBank1分析师表示,受饲料价格上涨的影响,2022年养殖成本将持续面临挑战。但从养殖技术指标看,子公司的饲料转化率显著领先于智利同行业公司。根据三文鱼行业资讯公司Aquabench权威统计显示,2021年智利三文鱼养殖行业饲料转化率(即指转化一公斤三文鱼重量所需要投入饲料的重量)平均值为1.37,同期子公司的三文鱼饲料转化率为1.25。这意味着Australis的饲料转化效率远高于行业平均水平。公司相信子公司Australis仍将在2022年持续保持运营方面的优势,尽最大努力来减小饲料成本上涨带来的影响。3.目前公司3R预制菜等增值产品业务进展情况如何?已开发了多少个SKU?未来将计划新增多少个SKU?公司增值产品包括全球销售的鱼段(Portion)、鱼肉丁等精细分割产品,以及专注于家庭消费细分市场品牌“MamaBear”系列产品、“佳沃鲜生”、“馋熊同学”等三文鱼深加工品牌食品。从全球品牌来看,“MamaBear”是公司去年启动的新品牌,服务于有宝宝的家庭,目前拥有5款SKU;公司“Southring”品牌大约拥有8款SKU。从中国品牌来看,针对儿童群体的高营养食品品牌“馋熊同学”目前拥有10余款SKU,“南极颂”品牌大概拥有10款SKU。随着公司品牌建设的逐步推进,未来C端产品以及高附加值产品占比将进一步提升,公司还将持续加大研发投入与推广。此外,控股股东最晚不晚于2023年12月31日前择机将澳大利亚最大海产品公司KBFood注入上市公司。KBFood拥有6000余款SKU,其中预制菜品类繁多,将极大地丰富公司产品形态。4.目前国内三文鱼品牌竞争情况如何?中国市场对三文鱼品类认可度高,但目前三文鱼还处于有品类无品牌的状况,同佳沃早年做蓝莓品类情况类似。公司将借鉴“佳沃蓝莓”的成功经验,发展品牌运营模式,即通过本地工厂联营,实现“轻资产运营+佳沃三文鱼”品牌推广和平台搭建,进而逐步形成佳沃在三文鱼品类的终端第一品牌,打破三文鱼有品类无品牌的现状。5.公司三文鱼业务在海外市场和中国市场的销售渠道情况如何?渠道方面,公司已具备全球化布局、全渠道专业化销售、服务能力,拥有多元立体化渠道网络,顺畅的销售通路,构建起了“线上+线下”复合型渠道体系。海外销售渠道方面,公司主要有三种销售模式:第一种模式是与不同国家当地头部的连锁商超进行合作;第二种模式是与当地的批发商进行合作;第三种模式是与连锁餐饮进行合作。中国销售渠道方面,除了连锁商超、连锁餐饮等线下渠道外,公司还开拓了零售渠道,在天猫、京东等主流电商平台开设线上店铺。此外,公司建立了专卖连锁,搭建三文鱼鲜切的连锁门店;以及礼赠渠道,专注三文鱼为主的海鲜礼品市场。6.公司在国内市场C端产品方面的规划情况如何?公司计划逐步从B端走向C端,并提高产品附加价值,以提升整体业务毛利率及公司盈利能力。近期,公司已经开始不断推进C端产品布局。首先,从食材升级到食品维度,公司已积极组建研发团队,研发从原切冻品、预制半成品,再到三文鱼即食产品如三文鱼鲜松,完成食材升级到食品的战略。2021年三季度,公司推出了高营养儿童食品品牌“馋熊同学”,其中爆款产品为“三文鱼鲜松”,产品毛利率相较之前有大幅度的提升。另外,公司也在着手推进渠道布局,其中包括分销、零售、餐饮、专卖连锁及礼赠渠道的合作。目前公司的C端产品仍在起步阶段,主要原因为1)全球疫情消退,但国内疫情管控对三文鱼产品供应链带来了一定挑战;2)面对全球三文鱼市场回暖带来的价格上涨,作为国际化企业,公司主动对三文鱼销售计划进行了调整,将产品向价格更高的市场出售。但公司仍对中国三文鱼市场充满信心,相信随着疫情的恢复,中国市场仍将是未来三文鱼需求增长最快的市场。面对国外市场,公司推出了全球品牌“Southring”及聚焦家庭消费细分市场的零售品牌“MamaBear”。目前“MamaBear”已在智利及北美地区进行销售,其中,“三文鱼汉堡饼”在美国市场广受欢迎,市场需求旺盛。未来,公司还将稳步推进C端销售战略,提升业务整体毛利率。