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1.去年公司三文鱼销量减少,但营收增长的主要原因是鱼价上涨?是的,2021年以来,随着新冠疫情的影响逐步缓解,三文鱼的终端市场需求及销售价格均出现了快速回暖势头。根据DataSalmon的统计数据,2021年以来,智利三文鱼价格呈现快速上升趋势。与2020年相比,2021年智利销往美国鱼柳TrimD(3-4磅)行业平均价格同比上涨33%;智利销往巴西蒙特港整鱼(12-14磅)行业平均价格同比上涨58%;智利销往中国上海整鱼(6+kg)行业平均价格同比上涨41%。Australis2021年全年三文鱼平均销售价格为5.5美元/KGWFE,较2020年增加33.50%。但因受疫情影响审批效率致使三文鱼投苗和收获进度受到很大影响,投苗计划推迟,Australis收获量减少,实现三文鱼销售85,564吨WFE,较2020年同比减少15%。在价格上涨和销量减少的综合影响下,2021年Australis实现三文鱼收入31.69亿元,较2020年同比增长2%。总体来看,三文鱼价格受行业供小于求格局影响,预计将长期维持较高水平。全球三文鱼供给量以每年3%-4%的速度缓慢增长,海产品研究机构Kontali及ABGSC预计2022年供给增长低于-1%。挪威银行预计,2022年供给增长为-0.7%。另外,为促进海洋养殖持续健康发展,挪威和智利作为全球三文鱼两大主要产区,均对三文鱼养殖牌照的发放进行严格限制。挪威从1982年起限制牌照发放,目前已不再发放传统养殖牌照,当地三文鱼养殖商仅能以拍卖方式获取牌照;而智利渔业监管部门则已停止接收新牌照的申请,且近期智利新总统GabrielBoric在电视新闻发布会上表示,智利政府正在制定一项法案,将限制三文鱼养殖场扩张;在没有环境研究报告确定海床(生态)能够吸收商业化三文鱼养殖产生的压力,政府将不会发放更多牌照。未来三文鱼养殖行业获取新的养殖牌将更加困难,行业准入壁垒高。养殖牌照发放的限制,一方面将使得已发放的三文鱼养殖牌照价值进一步提高;另一方面将进一步导致全球供给偏紧。而从需求端来看,随着人们对优质动物蛋白的需求量越来越高,三文鱼需求端将保持较快增长。根据海产品分析机构ABGSC的预测,当供给增速小于8.8%时,三文鱼价格将维持较高水平。2.三文鱼价格如何跟踪?三文鱼作为优质海鲜蛋白的代表,是全球水产品贸易链中贸易价值最高的单一商品,其价格具有联动性。目前三文鱼价格走势可以在DataSalmon、UrnerBarry等网站查询。3.智利子公司Australis业绩表现情况如何?2021年,智利子公司Australis实现营业收入31.69亿元,净利润8,319.38万元,实现扭亏为盈。2022年一季度,Australis实现营业收入8.25亿元,同比增长2.45%;净利润18,927.48万元,同比增长251.9%。4.目前公司三文鱼产能情况如何?公司三文鱼产能从2019年的7万吨量级提升至2020年的10万吨量级,同比增长42.86%。2022年第一季度公司实际收获三文鱼19,840吨WFE;第二季度预计收获三文鱼18,163吨WFE;全年预计收获三文鱼91,142吨WFE。5.公司位于十二区的新加工厂年加工产能达到多少?是否会出现产能闲置的情况?截至2021年底,公司十二区的新加工厂Dumestre,处于设备安装调试的最后阶段,2022年3月底建设完成并进入试运营阶段。该工厂是该区域内首座规模化智能加工厂,年加工产能高达7.2万吨,将是十二区首座拥有陆地超纾压暂养池的屠宰厂,同时具备屠宰和深加工能力。公司在12区的加工厂投产后将在一定程度上实现降本增效的目的,并通过为区域内其他三文鱼养殖商提供加工服务,进一步提高盈利水平。6.目前子公司Australis毛利率水平为19%,请问未来毛利率是否还有提升的空间?目前三文鱼行业整体的毛利率都暂未恢复到正常水平,主要原因在于大宗商品涨价,推高饲料成本,而全球三文鱼行业平均饲料成本占出笼前成本的45%-55%。另外,疫情也推高了运营成本,因此成本的上升影响了整体毛利率水平。总体来看,三文鱼价格受行业供小于求格局影响,预计将长期维持较高水平。全球三文鱼供给量以每年3%-4%的速度缓慢增长,海产品研究机构Kontali及ABGSC预计2022年供给增长低于-1%。挪威银行预计,2022年供给增长为-0.7%。另外,为促进海洋养殖持续健康发展,挪威和智利作为全球三文鱼两大主要产区,均对三文鱼养殖牌照的发放进行严格限制。挪威从1982年起限制牌照发放,目前已不再发放传统养殖牌照,当地三文鱼养殖商仅能以拍卖方式获取牌照。而智利渔业监管部门则已停止接收新牌照的申请,且近期智利新总统GabrielBoric在电视新闻发布会上表示,智利政府正在制定一项法案,将限制三文鱼养殖场扩张。在没有环境研究报告确定海床(生态)能够吸收商业化三文鱼养殖产生的压力,政府将不会发放更多牌照。未来三文鱼养殖行业获取新的养殖牌将更加困难,行业准入壁垒高。养殖牌照发放的限制,一方面将使得已发放的三文鱼养殖牌照价值进一步提高;另一方面将进一步导致全球供给偏紧。而从需求端来看,随着人们对优质动物蛋白的需求量越来越高,三文鱼需求端将保持较快增长。根据海产品分析机构ABGSC的预测,当供给增速小于8.8%时,三文鱼价格将处于上涨态势。因此,业务毛利率未来还有进一步的提升空间。7.目前公司在国内三文鱼市场销售情况如何?由于海外市场恢复状况较好,公司目前主要收入来自海外市场,2021年亚太地区的销售额份占总销售额的比例约为18%。2022年公司仍将致力于从产品、品牌、供应链、国内业务协同、食材升级到食品、销售等六大维度出发,大力加强中国市场的拓展。重点发力国内C端高毛利产品,通过提高高毛利产品的占比来提高业务的整体盈利能力。8.公司派遣到智利的管理人员有多少人?主要负责哪些职能?公司已派遣成建制的管理团队前往智利,在智利子公司全方位参与日常决策及管理工作。其中,在董事会层面,公司完全掌控智利子公司董事会,同时已派遣专业人员遵照中国的监管要求,负责公司治理相关工作;在日常经营管理层面,公司已派遣人员负责资金管理、财务管理、法务、日常运营以及项目管理等方面的工作;未来还将继续增加常驻智利子公司的人员,因此公司作为母公司,对智利子公司具有足够的管控能力,能够深度参与智利子公司的经营管理工作。9.作为三文鱼养殖企业,公司主要使用哪种在线监测管理系统?Mercatus系统是全球三文鱼行业主流的数据管理系统之一,被世界各地的水产养殖业企业广泛使用。Mercatus系统包括对三文鱼养殖的全流程管理,覆盖育苗场及淡水、海水繁育,按照每个繁育场所、每个海笼进行管理,养殖全过程信息可追溯,记录的内容包括但不限于水温、水质、三文鱼死亡率、饲料投喂数据、三文鱼数量及重量等。智利子公司Australis使用该系统对其养殖的三文鱼进行统一管理,涉及对三文鱼各环节数量、重量、生产情况的全方位管理。以上各环节相关数据,定期由Australis及各个环节相关的第三方,比如育苗厂、运输公司、淡水繁育厂等,分别报备至智利三文鱼行业监管部门。10.目前三文鱼成本高企的原因?未来是否还会进一步上升?受疫情、全球通货膨胀等因素影响,作为饲料主要原材料的小麦、玉米、植物油、鱼油、鱼粉等大宗商品价格自2020年第二季度开始持续上涨,目前仍处于高位,从而推动了饲料成本不断上升。2021年,子公司Australis的单位出笼成本为3.73美元/KGWFE,2020年的单位出笼成本为3.17美元/KGWFE。但从养殖技术指标看,子公司的饲料转化率显著领先于智利同行业公司。根据三文鱼行业资讯公司Aquabench权威统计显示,2021年智利三文鱼养殖行业饲料转化率(即指转化一公斤三文鱼重量所需要投入饲料的重量)平均值为1.37,同期子公司的三文鱼饲料转化率为1.25。这意味着Australis的饲料转化效率远高于行业平均水平。公司相信子公司Australis仍将在2022年持续保持运营方面的优势,尽最大努力来减小饲料成本上涨带来的影响