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第一部分公司2022年前三季度业绩概况2022年第三季度,智利子公司Australis实现营业收入13.32亿元,同比提升70%;实现运营利润1.83亿元,同比提升42%;受本季度公允价值变动损益-1.76亿元影响,Australis第三季度净利润为316.45万元,较去年同期下降97%。2022年前三季度,Australis实现营业收入30.16亿元,同比提升30%;实现运营利润4.06亿元,同比上涨1499%;实现净利润为3.2亿元,同比上涨348%;报告期内,子公司青岛国星收入和利润同比提升。国内三文鱼业务加强与Australis采销协同,中国市场销售量同比大幅提升。第二部分互动提问环节1.公司披露的运营利润指的是什么,一般如何看待这个指标?智利子公司Australis披露的运营利润是衡量企业经营效率的重要指标,剔除公允价值变动损益、汇率变化和财务费用等间接费用的影响,体现主营核心业务的盈利性。运营利润=收入-成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用。在全球三文鱼行业中,包括美威、莱瑞、萨尔玛在内的头部三文鱼企业均使用运营利润指标,以达到清晰反映企业盈利能力的目的。剔除非经营性项目对业绩表现的影响,旨在保证公司各时期经营业绩的可比性。从运营利润角度看,2022年前三季度子公司Australis实现运营利润4.06亿元,同比增长1499%。其中,受益于销售量的增加及销售价格的上涨,第三季度子公司Australis实现运营利润1.83亿元,同比增长42%。2.2022年第三季度收获量3.28万吨,同比增长119%,但销量2.7万吨,同比仅增长45%,收获量的增速明显高于销量增速的原因是什么?三文鱼养殖企业每季度的销售量与捕捞量存在差异,主要原因是会受物流发货时间影响。一般财报中披露的销售量结转时间为ETD离岸时间,但考虑到订单系统下单与实际港口发货(财务收入确认)的时间差,以及安全库存等因素,统计出的实际销售量与捕捞量会存在些微不同。另外,商品周转也需要一定时间,其中冰鲜的周转时间在一至两周,冻品的周转时间在二至三个月,周转周期也在一定程度上使收获量与销售量之间产生差异。3.公司在公告中表示,疫情影响政府审批效率致使三文鱼投苗进度受到一定影响,投苗计划有所推迟,请问公司对于未来两年的收获量如何展望?2021年的投苗进度受到全球疫情的影响有所推迟,进而影响了2022年的捕捞情况。目前,随着疫情影响逐步消退,公司预测2022年全年收获量将达9.95万吨,较年初计划提升9.14%。未来,公司也会在定期报告中披露每年的预期收获量。4.参考UB的鱼价指数,三季度鱼价表现较为稳定,公司第三季度收获量环比则增长了近78%,请问在收获量上涨的情况下,公司第三季度为何产生亏损?本季度亏损的最主要原因在于公允价值变动损益的变化。受以公允价值计量的鲑鱼鱼群总重量变动以及估计售价变动的影响,各季度公司公允价值变动损益科目变化对净利润影响较大。子公司Australis2022年第一季度、第二季度、第三季度公允价值变动损益分别为1.66亿元、4187.42万元、-1.76亿元。为了更加清晰反映Australis公司在不同时期运营层面的盈利性,本期报告中采用了运营利润指标,以反映剔除生物资产公允价值变动、汇率变化和财务费用等变动的影响,体现Australis公司各期运营层面的盈利水平。2022年第三季度Australis运营利润为1.82亿元,同比增长42%。长期看,三文鱼行业的供需紧平衡状态还将持续,供给紧缺的情况将难以缓解,根据Kontali最新预测显示,2022年全球三文鱼供给增长率低于-1%,2021-2026年供给复合年增速仅为4%。此前海产品分析机构ABGSC曾指出,当供给增速小于8.8%时,三文鱼价格将维持上涨趋势。5.请问公司C端的平均账期大概是多长时间?由于每个商超情况不同,公司C端销售平均账期也会有所不同。部分平台账期为一个月,部分平台账期在一个半月左右。但类似盒马、朴朴等合作对象,所有产品品类均为标准账期。6.公司C端渠道的供销模式是怎么样的?与盒马、朴朴的合作都是采销模式,进货后完成库存的转移。7.今年前三季度汇率波动对公司产生了多少汇兑损益?由于公司海外业务占比高,海外业务的销售与原材料采购主要以美元计价和结算,智利子公司Australis日常运营结算货币为智利比索。智利比索兑美元及人民币兑美元汇率变化都会影响公司的汇兑损益。2022年前三季度,公司汇兑损益为639.16万元。8.请问公司管理层的股权激励目标是否仍以归母净利润作为考核标准?是否会切换以运营利润进行考核?公司仍然会以归母净利润作为股权激励的业绩考核指标。9.公司在国内C端的主要产品线包括佳沃鲜生、馋熊同学和南极颂,请问各产品线目前的销售情况如何?未来是否有明确的发展规划?公司在国内C端市场的三条产品线在过去的一个季度中取得了较快的发展。其中,3R预制菜海鲜零售品牌“佳沃鲜生”,与朴朴、盒马、美团买菜等商超及新零售平台开展合作,并在不同时间节点进行不同方式的推广。今年上半年开发的三文鱼鲜虾蔬菜饼、韩式柠檬柚子三文鱼等风味预制食品在盒马取得了不错的销售表现。另外,与朴朴超市的合作在今年三季度也有较大的进展,目前已有9款冰鲜三文鱼产品上市,产品销售量快速提升。高营养儿童品牌“馋熊同学”继续深耕儿童高营养赛道,新产品的开发工作正在不断进行,目前已有13款SKU在售。在今年第三季度,公司不断拓展线下渠道,产品已成功进驻了数十家知名母婴终端渠道,有效覆盖的线下门店数量取得了快速增长。同时,公司推出专注高端礼赠市场的“南极颂”品牌,通过全球甄选优质海鲜蛋白,打造三文鱼、银鳕鱼、北极甜虾等高端礼盒。从销售情况看,“南极颂”品牌在今年中秋及国庆节的销量取得了较大幅度的提升。目前,不同品牌产品的毛利率不同,未来公司将持续丰富产品矩阵,重点发力国内C端增值产品,通过提高增值产品的占比来提高业务的整体盈利能力。