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一、黄博先生介绍公司2022年上半年经营情况(一)公司2022年上半年经营回顾2022年上半年,受地缘政治、俄乌冲突、“北溪-1”输气量下降、欧洲天然气短缺、美国德州墨西哥湾自由港LNG工厂火灾事故等因素影响,国际天然气供需结构性错配问题持续凸显,海气价格较上年同期明显攀升,高价传导致使国内天然气价格持续高位运行,对公司经营带来较大挑战。面对极度不利的外部环境,公司积极构建“海气+陆气”双资源池,调整和优化运营模式,提升资源配置效率,优化客户用能成本,盈利能力实现稳步提升。(二)公司2022年半年度经营业绩2022年上半年,公司实现营业收入1,295,928.58万元,同比增长95.36%;实现归属于上市公司股东的净利润64,156.83万元,同比增长61.54%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润64,546.90万元,同比增长46.90%。截至2022年6月30日,公司资产总额912,443.56万元,负债总额272,308.64万元,资产负债率29.84%;归属于上市公司股东的净资产621,216.63万元;2022年上半年,公司经营活动产生的现金流量净额99,808.60万元,基本每股收益1.03元/股,加权平均净资产收益率达10.56%。公司各项业绩指标良好,公司整体抗波动能力进一步增强,为未来持续稳健增长奠定了良好的基础。(三)滚动实施中长期激励计划暨实施第一期员工持股计划公司定位为“具有价值创造力的清洁能源服务商”,目前正处于模式优化、资源布局、整合发展的关键时期,为此董事会分别制定了LNG业务、LPG业务、氢能业务发展战略,通过战略牵引作用,为公司发展定锚。在此背景下,公司计划通过制定集团层面中长期经营计划,并滚动实施中长期激励计划,激励方式包括员工持股计划、限制性股票激励计划或股票期权激励计划,一般为2年左右一个滚动周期。公司中长期激励计划有利于加快战略落地,形成战略、规划、预算、考核、激励、文化为一体的良性循环机制,推动公司持续稳健增长,为广大股东创造价值。根据上述滚动实施中长期激励计划,并结合2022年-2024年发展经营规划,公司拟实施第一期员工持股计划,份额上限为7,000万份,涉及的公司股票规模不超过700.00万股,约占公司目前总股本的1.13%。此外,本持股计划拟预留20%份额,即预留的份额上限为1,400万份,对应的公司股票数量不超过140.00万股。本持股计划各持有人对应的标的股票解锁设置公司层面业绩考核及个人层面绩效考核。公司层面业绩考核为:公司第一期员工持股计划参加对象包括公司部分董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员、各事业部总经理、各职能中心总经理及部分核心业务骨干,均为与考核指标强相关的核心员工,实现公司和员工发展目标、利益目标的统一和结合。二、互动提问问题1:公司上半年LNG、LPG业务的具体经营情况如何?回复:2022年度,在核心主业经营策略上,公司提出了“四稳”方针,即稳中求进、稳中有为、稳中求变、稳中求胜,推动LNG、LPG业务稳健、创新发展。面对2022年上半年天然气价格同比大幅上涨的不利影响,公司凭借“海气LNG端到端”全方位布局、“海气+陆气”双气源保障能力,LNG业务价格弹性与顺价能力持续优化;LPG业务布局持续夯实,销售量稳定增长,单吨毛差比较稳定,整体实现了良好的经营业绩。公司具体业务经营措施如下:LNG业务:在资源池方面,面对极度不利的外部环境,公司实施资源池国际国内双循环,完善国内采购渠道,构建“海气+陆气”双资源池,调整和优化运营模式,提升资源配置效率,确保客户用能需求;报告期内,鉴于终端气价水平整体偏高,公司以优化存量客户用能成本、提升存量客户黏性为基础,审慎拓展新增客户,确保终端市场的稳健发展;在服务型业务方面:报告期内公司加大能源服务领域的资源投入,利用自身的综合优势,通过“资产+服务”、“平台+服务”等模式,为境内外客户及第三方提供运输、周转、仓储、物流、交易、点价等综合服务,服务型业务实现较快增长。LPG业务:公司继续夯实在华南地区、港澳地区LPG市场的领先地位,积极开拓湖南、广西、江西等周边市场;报告期内,公司在巩固民用气消费市场的基础上,强化在化工原料用气市场的布局与投入力度,包括业务策略制定、考核目标确定、团队搭建与优化、激励方案等,山东区域化工原料气业务取得积极突破,为公司LPG业务走出华南区域、进入化工市场奠定了良好的基础。问题2:天然气价格持续上行,对公司经营会有怎样的影响?回复:公司定位为“具有价值创造力的清洁能源服务商”,经过30多年的发展,公司业务布局已涵盖国际采购—远洋运输—码头仓储—加工生产—物流配送—终端服务等全产业链,实现了“海气LNG端到端”(从资源源头端到直接用户需求端)的全方位布局。此外,公司一方面与马石油、ENI签订了长约采购协议,具有成本优势,同时可以确保采购量的稳定性,平滑和降低采购环节的不可控因素;另一方面,公司实施资源池国际国内双循环,积极补充国内气源采购渠道,构建“海气+陆气”双气源,减低单一气源波动风险,特别是在海气价格竞争力不足的情况下,加大境内“陆气资源”批量采购。此外,公司紧密跟踪国际市场价格走势,强化分析研判,通过对冲金融工具降低价格波动风险;更重要的是,公司已形成“长约气对应国内直接终端用户”、“现货气对应国际业务”的基本业务逻辑,确保长约定价与下游客户销售定价的相对一致性,提升价格弹性及顺价能力,当出现极端情况时,进行合理修正,从而最大程度降低价格波动风险。问题3:公司目前的船运能力如何?自有船队对盈利能力的影响?回复:截至上半年期末,公司自有及租赁的运输船8艘,其中5艘LNG运输船(3艘自有,2艘租赁),1艘LPG运输船(租赁),募投项目在建2艘运输船(1艘LNG船,1艘LPG船)。公司运营的运输船能够完全满足公司LNG及LPG产品的周转与运输,可以有效避免船运市场供给出现波动,及船运价格上涨对公司供应链造成的不利影响。特别是LNG业务方面,主要采用FOB模式提货,LNG运输船是开展LNG业务不可或缺的核心资产。公司充分利用自有船运,以及LNG接收、码头仓储、LNG槽车物流等核心资产,大力拓展“资产+服务”模式能源服务业务,促进阶段转型发展和经营模式优化。问题4:请介绍公司的氢能产业链布局?回复:氢能是公司积极布局的新赛道业务。2022年以来,公司按照氢能业务战略规划,积极推动相关氢能项目,并择机推进天然气重整制氢、电解水制氢等不同制氢方式项目的落地,实现在制氢领域的突破;同时,根据下游终端用户氢气需求情况,加强与燃料电池行业的紧密合作,甄选合适位置,加快加氢站或加气/油站改装加氢站的落地;2022年上半年,东莞市发展和改革局发布《东莞市加氢站“十四五”发展规划(2021-2025年)》,规划到2025年前,东莞市共建加氢站29座,公司参股企业中油九丰(公司持股49%)所属分布在樟木头、塘厦、常平、东城的LNG加气站纳入东莞市近中期加氢站总体布局规划,实施类型为加氢站、加氢(加气)站或加氢充电综合能源站。此外,公司将密切关注“川渝氢走廊”政策的实施情况,积极推动森泰能源100%股权收购项目,借助森泰能源在井口原料气、加气站,以及四川区域低成本水电资源等方面的优势,筹划跨区域布局氢能产业,实现协同发展。问题5:收购森泰能源、华油中蓝对公司战略规划的意义?回复:根据LNG来源不同,可分为“海气LNG”(即进口LNG)与“陆气LNG”(即国产LNG),两个市场相互补充。公司目前主要专注于“海气LNG”业务,通过收购森泰能源100%股权以及华油中蓝28%股权,公司将在“陆气”资源方面获得重要支点,形成“海气+陆气”的双气源格局;可以突破公司原有市场辐射范围,实施“出华南”战略;快速切入LNG汽车加气市场,拓宽终端应用领域;借助森泰能源布局BOG提氦及氢能等新型业务。森泰能源以及华油中蓝目前经营业绩良好,收购完成后,对公司经营规模、财务状况和盈利能力将产生积极影响。公司与森泰能源、华油中蓝之间具有较强协同性,收购森泰能源100%股权以及华油中蓝28%股权是公司践行“上陆地、到终端、出华南”LNG业务发展战略的具体体现,有利于提升公司核心竞争力。问题6:如何看待目前的海气价格?回复:2021年以来,国际天然气市场发生巨大变化,“海气”LNG现货到岸价格与国内市场价格出现较长时间倒挂。进入2022年,受地缘政治、俄乌冲突、“北溪-1”输气量下降、欧洲天然气短缺、美国德州墨西哥湾自由港LNG工厂火灾事故等因素影响,国际天然气供需结构性错配问题持续凸显,上半年海气价格较上年同期明显攀升,预计三四季度海气价格将维持相对高位运行。