日期 | 股票名 | 调研地点 | 调研形式 |
2023-10-30 | 信安世纪 | - | 分析师会议 |
PETTM | PB | 股息率TTM | 总市值 | 换手率 |
---|---|---|---|---|
- | 2.92 | - | 37.20亿 | 2.81% |
营业收入同比增长率(%)(单季度) | 营业收入同比增长率(%) | 归母利润同比(%)(单季度) | 归母利润同比(%) | 净利润/营业总收入 |
6.44% | 6.44% | 65.13% | 65.13% | -12.82 |
销售毛利率 | 销售毛利率(单季度) | 销售净利率 | 销售净利率(单季度) | 毛利 |
72.63% | 72.63% | -12.82% | -12.82% | 0.55亿 |
销售费用/营业总收入 | 管理费用/营业总收入 | 营业总成本/营业总收入 | 归属于母公司的股东权益/带息债务 | 研发费用/总市值 |
34.59 | 47.71 | 116.03 | 327.16 | - |
存货周转天数 | 应收账款周转天数 | 资产负债率 | 利息费用/息税前利润 | 息税前利润 |
539.25 | 455.47 | 12.03% | -0.01% | -0.09亿 |
企业自由现金流量 | 带息债务 | 财务数据报告期 |
业绩预告
公告日期
报告期
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业绩预告变动原因 |
0.04亿 | 2025-03-31 | - | - |
参与机构 |
申万宏源证券有限公司,建信保险资产管理有限公司,上海人寿保险股份有限公司,深圳市明达资产管理有限公司,明世伙伴基金管理(珠海)有限公司,金鹰基金管理有限公司,亚太财险,新疆金谷融通股权投资有限公司,上海斯米克材料科技有限公司,中信建投机构业务部客户,富安达基金管理有限公司,深圳多鑫投资管理有限公司,重庆德睿恒丰资产管理有限公司,兴业基金管理有限公司,上海健顺投资管理有限公司,华宝基金管理有限公司,深圳正圆投资有限公司,中信建投经管委财富管理部,北信瑞丰基金管理有限公司,厦门金恒宇投资管理有限公司,青岛幂加和私募基金管理有限责任公司,招商基金管理有限公司,中国国际金融股份有限公司,安信证券股份有限公司,中邮人寿保险股份有限公司,上海和谐汇一资产管理有限公司,泰康资产管理有限责任公司,中邮证券有限责任公司,汇添富基金管理股份有限公司,中信建投证券股份有限公司 |
调研详情 |
一、 丁总介绍公司三季度情况情况 截止到三季度末收入同比增长10%,三季度收入同比增长17%。从行业来看,前三季度政府行业的收入增长是200%,三季度政府行业收入增长500%,这里面是有普世科技并表的影响,剔除普世影响,公司前三季度政府的收入增长达到了8.7%,单三季度的政府收入的增长达到了17%。金融行业因为2022年收入比较高,当时收入是在45%以上的增长。如果把金融的25%以上的增长剔除,就假定金融去年增长在25%的情况下,公司金融目前单三季度的增长8.8%,前三季度的金融的增长是3.6%。企业端略有降低,在运营商投标上,上半年有一个标未中,后面再继续努力跟进其他。 前三季度毛利率是70.4%,与上半年比,一方面普世的毛利率也比之前的毛利率略有上升,这段时间经营管理上稍微精细化了一些,另外有大单进来,在项目的运营上提升一定的效率。今年公司信创产品虽然占比不高,还是在20%左右,但是信创产品的毛利率相对高一些,无论是政府、企业和金融。 费用端,1)在2022年有招人的计划,并且需要做一些人员的替换工作,所以在2022年公司人员增长20%;2023年公司进行了低业绩人员的管理,这个工作目前还在进行当中,所以相对去年,公司研发人员的增长较快,整体人员也有一定的增长,导致薪酬上涨是费用增长的一大部分。2)股权激励:2022年9月份发布的股权激励计划,今年1-9月份计提股份支付,同时今年预留股份也发放出去,股权支付比例也升高了。3)公司2022年做了工信部的物联网平台的项目,固定资产投入较大,所以今年的折旧也比较大。 公司在三季度是盈利的,累计还有一些亏损的情况,四季度是公司集中性较强的季节,盈利会有所改善。 二、问题交流 1、公司今年重点拓展的领域有哪些? 回复:继续加强金融行业的优势,细化金融各细分行业的安全解决方案,提升金融行业的国密改造业务和信创业务,在政府领域,持续开拓交通、人社、财政、税务、海关、烟草等优势行业,抓住政务云、密评机会等机会,积极开拓医疗、教育、公检法、水利、军队军工等新行业 。在企业领域,紧跟大型企业和集团、央企的数字化转型节奏,紧密跟进运营商,发挥合作伙伴作用,加强在各地各行业的业务拓展。 2、公司毛利率较去年同期是有下降的原因?是收入结构的问题还是行业竞争加剧的原因? 回复:历年来毛利率公司还是比较稳定,在71%左右,2022年前三季度金融占比较高,导致毛利率提升。公司今年上半年的时候可能公司又首次低于了70%,主要是因为普世产品毛利率低了一些,影响了一些公司的毛利率,截止到三季度毛利率是70.4%,属于正常值的范围。 3、现在整个大趋势都是在云化,在密码行业它会不会因为这方面的需求,在产品的形态上或者在具体的方案上会有一些变化? 回复:企业或者是政府的业务上云过程当中,密码的应用在之前一段时间确实受限于商业密码产品的形态限制,但是在这个过程当中,对于云化、云上的密码相应的产品方案,进行了积极的这种拓展和布局,商用密码管理局也对商业密码产品上云这方面的产品和方案做了多方面的一些引导,已经集中发布了云服务密码机等一系列产品类型,包括区块链方面的密码模块等。 4、在云的背景下,未来会不会可能就是一部分的业务需求,由云厂商自己自带的一些安全防护或者说加密的一些内容,把这个需求给解决了,对我们这些厂商相关需求会带来对一些冲击? 回复:目前我们包括我们在行业内的这个主流云厂商,像阿里云、华为云,还是跟我们在沟通的,我们其实已经形成一个明确的边界,云厂商所提供的安全方案,倾向于提供平台侧的解决方案,保证云平台、云计算、云底座的循环相关的安全能力。对于云上租户侧,云厂商希望由专业的厂商,尤其是像密码这种专业属性比较强的厂商来提供相应的配套解决方案和服务。所以总的来看,我们现在跟云厂商是一种通力合作,互为互补的合作机制。 5、很多网安或者做普密的厂商也开始做商密,如何看待行业竞争加剧的情况? 回复:目前已经有传统的网安厂商,包括一些新兴的密码产品的供应商,参与到这个赛道里面。但是商用密码领域,对于密码技术的积累和对于行业应用的理解,具有非常高的门槛,对于有一定积累的厂商,尤其公司在金融和运营商多年的经验积累和技术积累,具有较强优势。 |
AI总结 |
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