西部利得基金,天风证券,宝盈基金

1、目前公司在军工行业订单情况如何?

控股子公司成都新月前期开发的飞机、航天火箭等项目在下半年已经逐步量产,公司正在积极扩充产能以满足客户需求,预计这些项目会是明年成都新月重要营收增长点。

2、公司汽车业务的业绩增长点有哪些?

①汽车零部件出口的拓展,海外市场是公司的战略重点之一,基于公司与麦格纳、法雷奥、博世等国际一级供应商多年良好的合作关系,为海外市场拓展提供了良好的基础;

②国内汽车零部件业务增长动力主要有以下方面:A、新客户开发,包括蔚来、比亚迪、汇川、星宇等重点客户;B、产品品类扩张,单车价值量增长;C、行业集中度提升。

3、公司产品是否有供应给华为和新进汽车领域的新势力公司?

目前公司通过Tier1客户间接供货赛力斯和新进入汽车领域的新势力公司。

4、简单介绍下公司机器人业务进展情况?

在工业机器人领域,公司目前已为客户供应机器人控制器、电源部件、机械臂等部位的紧固件连接件,预计工业机器人方面产品收入在明年会有较为明显的增长。人形机器人领域,公司一直在研究开发关于人形机器人相关紧固连接件产品,同时积极开拓市场、开发客户。

5、公司哪些产品可用到人形机器人领域?

公司产品可以应用到人形机器人上,包括各活动关节等部位的紧固与连接、以及传感器基座等异形功能件。

6、公司机器人领域紧固件产品和现有产品的区别?技术方面公司会不会有很大的瓶颈?

机器人用到的紧固件和连接件相对来说更加精密,技术难度更高。由于公司聚焦于中小尺寸精密紧固件、连接件,相对来说公司的产品更具优势。

7、预计四季度情况如何?

从在手订单及营收来看,预计四季度会保持上升趋势。

8、毛利率下降的原因?

近年来公司毛利率下降的原因主要是以下几点:①上半年汽车行业增速放缓,一定程度上削弱了公司规模效应;②自2021年下半年开始大宗物料的上涨,导致产品成本增加;③无锡超捷项目已于23年投产,固定折旧摊销增加,对公司业绩有一定影响。但后期随着重要项目的量产,毛利率会修复。

9、海外出口业务取得突破的原因是什么?

海外市场是公司的战略重点之一。基于公司与麦格纳、法雷奥、博世等国际一级供应商多年良好的合作关系,为海外市场拓展提供了良好的基础,同时海外客户基于降本需求,也在寻找合格供应商。10、汽车紧固件领域竞争格局是怎样的?

汽车紧固件领域入门门槛较低、中小规模企业居多,但由于汽车主机厂及Tier1客户的合格供应商资质审核,很多中小紧固件厂商无法通过合格供应商认证,只有大型紧固件厂商能通过主流主机厂审核,目前汽车紧固件市场份额有向头部企业集中的趋势。

11、单车公司产品价值量有多少?

一辆中级乘用车单车紧固件价值量市场预估在2千元左右,公司产品定位在中小尺寸紧固件,相对附加值更高,中小尺寸紧固件连接件单车价值量预估在800元左右。

12、上市到现在公司的股价没有体现出公司的成长性,原因是什么?如何看待公司的股价?

公司在募投项目无锡超捷投产前,主要生产基地上海超捷产能已经饱和,无法扩大规模。在今年无锡超捷投产后,产能瓶颈得到解决,同时公司积极开拓海外出口业务,并加大对国内重要客户重点项目的开发力度,新项目在明年会逐步落地量产,故预计在明年公司汽车业务将保持较快增长。

依照公司目前潜在重点项目开发情况和未来的预计业绩增量,公司价值被市场低估。