投资者

1、公司在儿童运动赛道的布局?

A:感谢投资者对公司的关注。

在儿童运动赛道方面,公司代理的亚瑟士儿童品牌业务加速发展,推动全域服务商2.0模式革新升级;代理的彪马儿童品牌业务实现服装产品自主开发;自有品牌巴拉巴拉加快孵化运动户外产品线。同时,公司积极探索运动集合店模型,创新零售模式,满足不同消费者的需求。2023年,公司成立儿童运动商品项目组,共享各品牌材料规划、供应链资源,并专注于“科技+运动”,贯穿各产品品类,提供场景的解决方案。

2、董事长您好!公司将着重优化商品运营机制,加速渠道构建,提升数字化运营能力,请问具体采用了哪些措施提升数字化的运营能力?谢谢!

A:感谢投资者对公司的关注。

森马始终坚持以“一切以消费者为中心”的核心理念,积极适应市场变化,深化变革,追求有质量的增长,在品牌全域一体化、数字化门店、产品经理制迭代升级等方面取得阶段性成果。2023年,公司深化“全域数字化零售门店”部署,围绕“以消费者为核心”,以“链接全域流量”、“数字化驱动经营”为两大抓手,从模式、技术、管理三个维度出发,打通线上线下业务界限,推进数字化转型,经营效率大幅提升。目前,数字化门店已覆盖公司多个品牌,超过4000家门店实现了直播业务、微信生态业务、本地生活业务、O2O业务和内容种草导流的多模块的广泛应用和差异化运营,带动实体门店销售的增长。

3、请问公司在哪些地方有应用AI技术?

A:感谢投资者对公司的关注。

公司作为服装行业的时尚服务企业,密切关注人工智能的应用,各事业部都有AI应用小组,目前,在知识库、文本文案、拍片、视频、设计、数字人直播、客服等方面开展深度应用与探索,有助于工作效能的提升和工作模式的重塑,公司会持续关注新技术在行业的应用。

4、净利润显著上升的原因主要是什么?

A:感谢投资者对公司的关注。

首先,公司的营业收入提高,2023年,公司实现营业总收入136.61亿元,较上年同期上升2.47%;其次,公司毛利率提高,从2022年的41.3%提高至2023年的44.02%,主要得益于报告期内,公司推行全域融合,打通线上线下的零售体系,线上线下同款同价占比进一步提高,毛利率提高。

再次,公司加快运营效率,对货品进行了合理的事前规划,灵活的事中调整,及时的事后处理,从而能够较好的控制商品库存,库存下降,存货周转提高。

总体来说,公司销售规模的增加、运营效率的加快、成本控制得当等是公司净利润增长的来源。

5、公司在数字化建设的进展?

A:感谢投资者对公司的关注。

2023年,公司深化“全域数字化零售门店”部署,围绕“以消费者为核心”,以“链接全域流量”、“数字化驱动经营”为两大抓手,从模式、技术、管理三个维度出发,打通线上线下业务界限,推进数字化转型,经营效率大幅提升。

目前,数字化门店已覆盖公司多个品牌,超过4000家门店实现了直播业务、微信生态业务、本地生活业务、O2O业务和内容种草导流的多模块的广泛应用和差异化运营,带动实体门店销售的增长。在数字化建设发展方面,公司以打造“一套系统、一套标准、统一规划”为目标,不断推动在“一个森马”下的全域系统一致性,完成SAP系统、营运系统及数据平台的融合再造;创新单店加盟业务模式、运用AI模型适配相关业务场景、全域货通等应用和智能拉补升级,去除不增值环节,实现效率效能的最大化。同时,以价值链为导向,推动智能化的供应链生产排单和产销协同的柔供决策平台,满足了产销端对于订单智能分配、产能执行追踪、材料库存在线与消耗优化、绿通规则在线等需求。

6、公司在直播赛道的布局?

A:感谢投资者对公司的关注。

2023年,公司成立直播事业部,加速直播赛道进程。在渠道上,公司构建以抖音为核心,涵盖淘宝直播、快手、视频号、小红书等多元化平台的直播矩阵;在品牌上,公司深耕森马、巴拉巴拉两大基石品牌的同时,积极驱动迷你巴拉、森马儿童、彪马儿童、亚瑟士儿童等新兴品牌的快速发展。公司通过与明星及达人合作,创立了联名品牌舒库SHUKU、VIVID-BOX;直播基地已投入使用,聚焦直播赛道,专注整合品牌、达人、优质供应链、平台等多方优势资源,打通直播全链路,构建一体化的直播运营平台。

7、目前公司账上现金接近90亿,今后是否会提高分红比率,进一步回馈投资者?

A:感谢投资者对公司的关注。

公司也积极响应投资者的建议和意见,保持持续稳定的现金分红政策,公司2011年上市,从上市至今,公司累计现金分红13次,累计归母净利润140.64亿元,累计分红达104.30亿元,分红率达74.16%。2023年公司拟每10股派发3.00元现金红利(含税),若分红计划顺利实施,累计分红达112.38亿元,占归母净利润151.86亿元的74.00%。

8、公司人才培养的做法?

A:感谢投资者对公司的关注。

森马坚信人才的发展是企业发展的源动力,关注员工成长一直是森马的重要理念。森马坚持以“价值贡献为本,贤德者为先”的人才理念,持续投入,在人才培养和发展方面不断创新和突破。森马建立人才培养体系,设立包括校招、社招新员工培训、专业人才培养、管理干部、高潜人才培养等不同模块的培训课程,并根据业务需求不断优化人才培养体系,从内部搭建可持续的人才供应链。

在2017年12月18日,公司内部人才培养部门——森学堂正式成立。森学堂以“弘扬森马文化,打造时尚行业的人才摇篮,推动企业变革为中国服装行业一流企业”为愿景,致力于为员工提供成长空间和发展平台,通过开展各类课程与培训项目,努力成为员工成长顾问,业务发展伙伴、组织文化使者、生态建设助手,为森马的现在和未来培养人才。

截至2023年底,森学堂认证公司级内部讲师217位,引导师21位,沉淀线上线下精品课程900余门;2023年全年开展培训347场,共计57982课时,覆盖人数4132人,覆盖率97%,人均学时28.34小时;线上学习平台课程学习覆盖率83%,覆盖人数3507人,人均学时396分钟。同时,我们创新培训形式,用员工喜闻乐见的方式开展学习,例如游戏化互动化学习、线上线下翻转课堂、一对一高管教练、团体教练、工作坊等适合成人的创新学习方式,希望通过完善、全面、科学、创新的培训体系助力森马人成为独立思考、全面发展的人,激发每个人的活力,赋能组织可持续发展。

9、公司未来的增长点在哪?

A:感谢投资者对公司的关注。

公司未来业务发展重点主要包括:完善渠道结构提升店铺运营效率(平效、店效);提升电子商务能力(直播、搜索);拓展海外业务;拓展品牌与产品品类等等。

10、贵公司去年营业成本下降的主要原因是什么?

A:感谢投资者对公司的关注。

公司营业成本的下降主要是销售数量的减少,公司 2023 年销售量178,836,763件,同比下降-1.05%。

11、在消费降级的大背景下公司面对的压力有哪些?公司又是如何应对的?请您较为详细的介绍一下,谢谢!

A:感谢投资者对公司的关注。

面对不确定的商业环境,公司将持续提升自身的稳定性,以消费者为中心、以公司长期利益最大化为原则,通过创新创造价值,通过增长兑现价值,2024年,股份公司将依托业务价值链重塑、文化驱动组织、运营效率提升和变革驱动长期发展的发展策略,持续推动产品经理制、单店运营能力、大商品企划和52周MD机制、数字化能力构建等核心能力建设。

12、请问公司在降本增效方面做了哪些举措?未来一年还会继续改善嘛?谢谢。

A:感谢投资者对公司的关注。

2023年,公司继续推动组织变革、模式创新、流程再造,强化零售业务组织能力,全面推进新零售模式落地实施,实现线上与线下、直营与加盟业务的相互赋能,公司运营质量和效率提升。未来,公司将着重优化商品运营机制,围绕全域库存通、会员通、单店运营管理,提升商品运营效率;加速渠道构建,做强优势区域,深挖潜力市场;提升数字化运营能力,在消费者洞察、全渠道零售和品牌运营等各个环节上增强数字化运营,用好产品沉淀品牌资产,持续改善业务效率,并将应用AIGC技术适配更多业务场景。

13、邱总您好,我这边是《泡财经》,请问公司2023年毛利增长的原因是什么?

A:感谢投资者对公司的关注。

报告期内,公司继续推动组织变革、模式创新、流程再造,强化零售业务组织能力,全面推进新零售模式落地实施,实现线上与线下、直营与加盟业务的相互赋能,公司运营质量和效率提升,销售毛利率同比提升。

14、注意到森马品牌形象有所变化,此举措对于单店盈利和增收能带来多大的增量,请以数据说明?

A:感谢投资者对公司的关注。

2023年年报显示,公司直营店铺平均年平效由6915.33元增加至9,425.10元,增加36.29%。2024年,我们将持续优化渠道质量,通过改善底层渠道资产质量来带动线下销售有质量的增长。

15、注意到森马休闲请了双代言人,请问今年是否要加大营销力度大干一场?谢谢。

A:感谢投资者对公司的关注。

森马将持续提升全域消费者购物体验,专注商品开发和运营效率提升,实现有质量的增长。

16、草根调研发现,贵司代理的亚瑟士kids市场接受度不错,今年是否会加大全国开店力度,抓住运动景气带来的红利?谢谢。

A:感谢投资者对公司的关注。

运动赛道近些年发展迅速,公司注重儿童运动赛道发展的机会。关于亚瑟士儿童的开店规划,会由公司专业团队结合市场情况,依靠大数据分析,经过充分调研、论证制定相关计划。

17、报告中提及宏观经济波动、休闲服饰业务、儿童服饰业务等风险。请问公司在识别和应对这些风险方面有何具体措施?如何通过风险管理体系建设,确保公司稳健运营?

A:感谢投资者对公司的关注。

(1)持续强化现有森马、巴拉巴拉品牌的领先地位。经过多年的积累,公司对行业和市场需求充分认知,根据休闲服饰和儿童服饰两大细分市场的特点和目标消费者的需求,以品牌经营为核心,以事业部制的形式独立运营森马品牌休闲服饰和巴拉巴拉品牌儿童服饰,分别为两大细分市场的供需各方构建了具有差异化特征的业务平台,有效整合了两大细分行业产业链上下游的资源,实现了生产商与渠道商的高效整合,使得两大细分行业中的设计、生产和渠道拥有者都能够通过公司的业务平台迅速渗透至市场和目标消费者,形成稳定的业务链和生态圈。

(2)公司积累了丰富的供应商资源,为保证生产经营的有序进行,公司制定了一系列生产采购环节的制度及流程,包括由公司或成衣厂商按照公司提供的样式及标准向公司指定的面辅料供应商采购。同时,公司将产品的生产外包给成衣厂商,可充分发挥成衣厂商的专业性和规模经济优势,这些措施在很大程度上降低了公司的经营成本和经营风险。

(3)存货控制:公司对存货的控制主要为事前控制、事中控制和事后控制。

A、事前合理规划公司市场部负责调研制订市场拓展计划,销售部负责与加盟商沟通确认销售增长目标,公司商品运营部根据上述计划目标结合公司的发展战略,以市场需求为驱动,制订出年度销售目标,再将其分解为季度销售目标,预算每季库存等指标,制定每季度货品下单计划。公司建立健全完善的经营计划制定体系,利用柔性供应链规划,做好长中短期产品开发及供应计划,并通过严密的内控机制,保障经营计划有效执行。B、事中灵活调整在货品的销售过程中,商品运营部会组织资深销售人员进行产品评审,选出流行款和沉淀款,确定出部分畅销款式下单补货,根据市场销售情况进行后期追单,同时与生产部排好时间产能,如果销售情况好则下单,如果销售不理想则停单。销售过程中根据每天报表进行分析商品,如果过程中出现偏差,根据差异率对部分客户或系统客户进行陈列促销或打折促销,直至偏差接近库存预算目标。C、事后及时处理对于滞销及客户退回的商品,公司会按照款式和品类对其进行重新归类整理,根据市场需求信息,在第二年的相应季节通过线上平台及线下门店统一组织销售。综上所述,由于公司对货品进行了合理的事前规划,灵活的事中调整,及时的事后处理,从而能够较好的控制商品库存,使库存商品数量保持在合理的水平。

(4)公司持续整合供应链资源,提高产品质量;优化渠道结构,把握新的渠道增长机会;加大产品研发投入,提高产品力;加大品牌运营投入,提升品牌力,改善零售及消费体验;通过管理创新,加强激励等措施,提升公司运营效率。努力实现良好的经济效益。

18、请问公司资金实力雄厚,有无收购其他品牌的计划?谢谢。

A:感谢投资者对公司的关注。请关注公司公告。

19、请问徐总,随着中国新生儿人口的逐年减少,未来会对巴拉巴拉的业务有影响吗?您怎么看待新生儿人口降低的趋势?未来我们将会如何应对?

A:感谢投资者对公司的关注。

“二胎”、“三胎”政策之下,中国0-14岁儿童人数在2020年达到2.53亿人,同比增长6.7%,儿童人数保持增长有望推动儿童服装市场需求扩大。中国服装市场空间巨大,公司童装业务前景广阔。巴拉巴拉品牌产品更多地集中在3-12岁的中幼童,在增量及存量市场上的发展空间依然很大。

20、国家最近多次强调市值管理,作为21年初买了公司股票几年的股东,每股亏损近4块,每年股东大户说的愿景从未实现,净开店还是负,请问如何提高市值管理能力?给投资者真正带来收益。

A:感谢投资者对公司的关注。

股票价格受宏观经济环境、经济政策、证券市场价格水平及公司经营业绩等多种因素影响。公司上市以来实施了2次股权激励计划,2次员工持股计划,公司致力于以优良的业绩创造公司价值,为投资者提供持续的价值回报。

21、请问23年选择了商用房产计提减值,同时降低了分红率的具体出发点是什么?

A:感谢投资者对公司的关注。

公司根据企业会计准则对房产进行后续计量,公司聘请了专业的评估机构对商用房产进行了评估,根据评估结果计提了减值。

关于分红,公司一直致力于股东价值最大化,管理层勤勉尽责,不断提升公司盈利能力,取得良好经营业绩,并通过持续分红等措施为投资者创造价值,同时公司考虑未来的战略,经营策略以及对资金的需求量,对分红比例以及分红期间会做适当的调整。

22、巴拉巴拉目前在童装市场占有率虽排名第一,但数值仍不高,童装发现是否遇到了瓶颈,公司未来有什么规划,能否甩开其他童装品牌,提高市场集中度。

A:感谢投资者对公司的关注。

巴拉巴拉目前在童装市场占有率虽排名第一,但数值仍不高,说明我们的市场空间巨大,市场集中度仍然较低,行业发展还不充分,随着经济恢复向好,购买力和消费意愿也会越来越强,行业仍有重拾集中度提高的过程。巴拉巴拉凭借先发优势,以较高的研发投入保持产品创新,以规模化采购控制产品成本,持续满足消费需求,促进公司业务健康发展。

23、公司过去几年都是接近100比例分红,今年略降低的原因是什么呢?未来是否考虑相应国家号召在中报,春节前分红呢?谢谢。

A:感谢投资者对公司的关注。

公司一直致力于股东价值最大化,管理层勤勉尽责,不断提升公司盈利能力,取得良好经营业绩,并通过持续分红等措施为投资者创造价值,所以分红比例一直较高。同时公司考虑未来的战略,经营策略以及对资金的需求量,对分红比例以及分红期间会做适当的调整。

24、请问公司控股的几个品牌,如棉致,巴蒂巴蒂,GLM等品牌,上市公司持股多少呢?年报中看不到这些数据,也不清楚营运的如何?谢谢。

A:感谢投资者对公司的关注。

以上品牌为公司参股公司上海意森服饰有限公司旗下品牌。浙江森马服饰股份有限公司持有上海意森服饰有限公司30%的股份。

25、您好!对于年报中提及的公司面临的主要风险,请问公司是否有相应的应对措施呢?

A:感谢投资者对公司的关注。

应对措施:(1)持续强化现有森马、巴拉巴拉品牌的领先地位。经过多年的积累,公司对行业和市场需求充分认知,根据休闲服饰和儿童服饰两大细分市场的特点和目标消费者的需求,以品牌经营为核心,以事业部制的形式独立运营森马品牌休闲服饰和巴拉巴拉品牌儿童服饰,分别为两大细分市场的供需各方构建了具有差异化特征的业务平台,有效整合了两大细分行业产业链上下游的资源,实现了生产商与渠道商的高效整合,使得两大细分行业中的设计、生产和渠道拥有者都能够通过公司的业务平台迅速渗透至市场和目标消费者,形成稳定的业务链和生态圈。

(2)公司积累了丰富的供应商资源,为保证生产经营的有序进行,公司制定了一系列生产采购环节的制度及流程,包括由公司或成衣厂商按照公司提供的

样式及标准向公司指定的面辅料供应商采购。同时,公司将产品的生产外包给成衣厂商,可充分发挥成衣厂商的专业性和规模经济优势,这些措施在很大程度上降低了公司的经营成本和经营风险。

(3)存货控制:公司对存货的控制主要为事前控制、事中控制和事后控制。

A、事前合理规划公司市场部负责调研制订市场拓展计划,销售部负责与加盟商沟通确认销售增长目标,公司商品运营部根据上述计划目标结合公司的发展战略,以市场需求为驱动,制订出年度销售目标,再将其分解为季度销售目标,预算每季库存等指标,制定每季度货品下单计划。公司建立健全完善的经营计划制定体系,利用柔性供应链规划,做好长中短期产品开发及供应计划,并通过严密的内控机制,保障经营计划有效执行。B、事中灵活调整在货品的销售过程中,商品运营部会组织资深销售人员进行产品评审,选出流行款和沉淀款,确定出部分畅销款式下单补货,根据市场销售情况进行后期追单,同时与生产部排好时间产能,如果销售情况好则下单,如果销售不理想则停单。销售过程中根据每天报表进行分析商品,如果过程中出现偏差,根据差异率对部分客户或系统客户进行陈列促销或打折促销,直至偏差接近库存预算目标。C、事后及时处理对于滞销及客户退回的商品,公司会按照款式和品类对其进行重新归类整理,根据市场需求信息,在第二年的相应季节通过线上平台及线下门店统一组织销售。综上所述,由于公司对货品进行了合理的事前规划,灵活的事中调整,及时的事后处理,从而能够较好的控制商品库存,使库存商品数量保持在合理的水平。

(4)公司持续整合供应链资源,提高产品质量;优化渠道结构,把握新的渠道增长机会;加大产品研发投入,提高产品力;加大品牌运营投入,提升品牌力,改善零售及消费体验;通过管理创新,加强激励等措施,提升公司运营效率。努力实现良好的经济效益。

26、请问公司自疫情开始采用了买方付息的应付票据,增强了自身的资金沉淀和抗风险能力,未来这方面计划和安排会是怎样的?谢谢。

A:感谢投资者对公司的关注。

公司未来将根据公司的采购情况、市场利率情况、供应商的资金情况等综合考虑,适时调整策略,在保证上下游资金顺畅的情况下,尽可能的资金收益最大化。

27、领导,您好!我来自四川大决策传统服装纺织企业这些年来,估值一直在调降,尽管业绩依然亮眼,但股价走势却不尽如人意。公司是否考虑搭上时代快车,以AI新技术赋能传统产业,实现估值的替身。

A:感谢投资者对公司的关注。

公司作为服装行业的时尚服务企业,密切关

注人工智能的应用，各事业部都有AI应用小组，目前，在知识库、文本文案、拍片、视频、设计、数字人直播、客服等方面开展深度应用与探索，有助于工作效能的提升和工作模式的重塑，公司会持续关注新技术在行业的应用。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研中未明确提供具体的产能信息和释放进度，但提到了公司在儿童运动赛道的布局，包括代理品牌和自有品牌的加速发展，以及成立儿童运动商品项目组，这可能意味着公司正在积极扩展相关领域的产能。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司未来增长点包括完善渠道结构、提升店铺运营效率、提升电子商务能力、拓展海外业务、拓展品牌与产品品类。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 调研中未详细说明国内外竞争情况，但提到了公司在儿童运动赛道的布局，以及代理的国际品牌，可能存在一定的国际竞争。国产替代空间方面，公司通过自有品牌的发展，可能在国内市场有一定的替代潜力。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中未直接提及行业景气情况，但从公司营业收入的提高和毛利率的提升可以推测，公司所处的行业可能处于一个相对景气的状态。

5. **销售情况**：
   - 公司营业收入提高，数字化门店已覆盖超过4000家门店，实现了多个业务模块的广泛应用和差异化运营，带动实体门店销售的增长。

6. **成本控制**：
   - 公司通过事前规划、事中调整和事后处理的方式控制商品库存，降低存货周转，提高运营效率。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及产品的定价能力，但毛利率的提高可能意味着公司在产品定价方面有一定的优势。

8. **商业模式**：
   - 公司采用全域服务商2.0模式，推动数字化转型，实现线上线下业务的融合。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司注重“科技+运动”的产品研发，但调研中未提供具体的投入和进度信息。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其品牌影响力、供应链资源、数字化运营能力以及对新技术的应用探索。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 调研中提到了亚瑟士儿童、彪马儿童等品牌，但未提及具体依赖的原材料。

13. **题材**：
    - 调研中提到的题材包括儿童运动赛道、数字化转型、AI技术应用等。

14. **分红情况**：
    - 公司保持持续稳定的现金分红政策，2023年拟每10股派发3.00元现金红利。

15. **未来一年的业绩预期**：
    - 考虑到公司的营业收入增长、毛利率提升、数字化转型进展以及对未来增长点的规划，可以预期公司未来一年的业绩有望保持增长，但需注意市场竞争、宏观经济波动等风险因素。

综合当前的经济环境和公司提供的信息，投资者应保持谨慎乐观的态度，关注公司的后续公告和市场动态，以做出更为准确的投资决策。