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2024年第一季度业绩电话会主要内容包括:

1、集装箱制造业务2024年展望如何?

答:第一季度公司标准干货集装箱累计销量49.44万TEU,产销量相比去年同期实现大幅增长。目前集装箱标准干箱在手订单较为饱满。受红海因素、巴拿马运河干旱等因素影响,行业权威机构德路里预计行业今年集装箱制造量有机会超过350万TEU,整体行业前景好于去年。

2、公司钻井平台租赁业务经营情况如何,是否受沙特阿美减产的影响?今年的展望如何?

答:今年一季度,受益于平台作业收租天数提升,公司平台租赁业务在不考虑利息的情况下,营收与利润同比处于提升的状态。

一季度自升式钻井平台市场受沙特阿美减产影响,市场需求出现波动,但本集团目前作业合同并未受此影响。我们认为全球范围内自升平台市场长期需求仍然稳定。半潜式钻井平台方面,去年4季度以来,超深水市场合同量及日费增长趋势减缓,预计年内随着油公司深海开发项目陆续实施,对超深水钻井平台需求将继续回暖。报告期内,本集团1座自升式钻井平台Caspian

Driller获得客户3+2年续约合同;1座中深水半潜式钻井平台DeepseaYantai获得客户续约合同,新租约较当前合同日费率提升明显,剩余资产正结合具体市场机会,积极参与市场投标和客户谈判。

3、道路运输车辆方面,北美业务一季度表现如何,未来如何展望?

答:2024年一季度,在通胀压力以及美联储降息预期放缓的背景下,北美半挂车市场供需持续博弈,车辆业务的北美业务回归常态水平。中集车辆将持续稳定业务基本面,提升大客户服务体验,把控经营风险,不断增强经营韧性。

值得一提的是,中集车辆于美国时间2024年4月25日,收到CBP关于本次EAPA调查结果的通知。根据本次EAPA调查的现场验证情况和全部记录材料,CBP认定没有实质性证据表明中集车辆子公司CIE逃避美国的反倾销税(AD)及反补贴税(CVD),即认定CIE不存在将包含来自中国的骨架车和/或其组件的商品进口到美国市场的情形;且CBP认定没有实质性证据表明DS工厂存在将原产于中国的骨架车和骨架车组件通过泰国转运并出口到美国的规避行为。本次EAPA调查结果将有利于CIE的正常生产经营,并有利于促进中集车辆北美业务回归常态化后的稳健发展。

4、集团旗下海工板块的造船业务与能化板块的造船业务目前产能利用如何?

答:本集团海洋工程业务目前拥有三大船厂,截至一季度末累计持有在手订单价值47亿美元。公司一方面通过持续提升项目管理能力,另一方面通过一定的固定资产投资,实现效率提升。按照规划海工船厂制造的产值未来仍有进一步提升空间。

能化板块下,中集安瑞科旗下南通中集太平洋海洋工程有限公司(简称“中集SOE”),受益于全球绿色航运发展带来的行业高景气增长,该业务清洁动力船舶、LNG船用燃料罐、液货舱实现订单大幅增长。2024年一季度,其造船业务量价齐升,新签2+2艘40,000m3LPG/液氨运输船等新造船订单,交付了1艘

8,200m3LNG加注船。

5、公司今年的套保展望如何?

答:公司坚持保值、保护经营利润的汇率风险管理理念,更加积极有为地改善套保策略,重点加强策略研判的灵活性与有效性。公司将根据海外业务情况,参考人民币对美元汇率的波动情况,及时采取进一步行动,关注国际市场环境变化并适时调整策略,最大限度地降低汇率不确定性波动可能造成的不利影响。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 集装箱制造业务在第一季度实现了大幅增长，累计销量为49.44万TEU，且在手订单较为饱满。
   - 行业权威机构预计今年集装箱制造量可能超过350万TEU，显示行业前景良好。

2. **未来新的增长点**：
   - 海工板块的造船业务和能化板块的造船业务有进一步提升空间。
   - 清洁动力船舶、LNG船用燃料罐、液货舱订单大幅增长，表明绿色航运发展带来的增长潜力。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 钻井平台租赁业务受沙特阿美减产影响，但公司作业合同未受影响，显示公司在行业中的竞争力。
   - 北美半挂车市场供需博弈，但公司通过提升服务和风险控制增强经营韧性。
   - 公司在EAPA调查中被认定为合规，有利于北美业务的稳健发展。

4. **行业景气情况**：
   - 集装箱制造行业前景好于去年，预计制造量将超过350万TEU。
   - 海工板块和能化板块受益于全球绿色航运发展，行业高景气。

5. **销售情况**：
   - 公司在北美市场的业务回归常态水平，且CBP的调查结果有利于公司在北美市场的稳健发展。

6. **成本控制**：
   - 调研中未明确提及成本控制的具体措施，但公司提到了提升项目管理能力和固定资产投资以提高效率。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未提及产品定价能力，但从在手订单和市场需求来看，公司可能具有一定的定价权。

8. **商业模式**：
   - 公司业务涵盖集装箱制造、钻井平台租赁、道路运输车辆和造船业务，显示出多元化的商业模式。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况，但提到了公司在风险控制方面的措施。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研中未提及研发的具体投入和进度。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其多元化的业务、稳定的作业合同、以及在行业中的竞争力。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 提及了“标准干货集装箱”、“自升式钻井平台”、“半潜式钻井平台”、“半挂车”、“LPG/液氨运输船”、“LNG加注船”等产品。

13. **题材**：
    - 绿色航运、全球贸易复苏、能源开发、北美市场合规性等。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划。

15. **风险点**：
    - 全球经济波动、原材料价格波动、汇率风险、国际贸易政策变化等。

16. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到当前的经济环境和公司在各个业务板块的积极表现，预计未来一年业绩将保持增长态势，但需关注上述风险点。

综上所述，公司在多个业务板块展现出积极的增长势头，但也需要关注潜在的风险因素。对于调研中提到的精神纲领和未来规划，应保持谨慎态度，等待具体的实施细节和成效。