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交流的主要内容如下:

一、副总经理何刚先生对公司情况进行了介绍。

广东依顿电子科技股份有限公司是一家专注于高精度、高密度双层及多层印刷线路板制造和销售的制造商。公司于2014年7月成功登陆资本市场,实现跨越式发展;并于2021年加入九洲集团,凭借着九洲集团雄厚的背景以及丰富的管理运营经验等资源,进一步提升了公司综合竞争力,拓宽了公司业务空间。

公司产品主要应用于汽车电子、新能源及电源、计算机与通讯、工控医疗、多媒体与显示五大行业方向。近年来,公司积极主动探索,大胆实践,持续围绕“拓市场、优品质、降成本、塑文化”的经营总方针,聚焦汽车电子和新能源两大核心主业,通过全力开拓国内外市场、强化科技创新能力、推动产能释放、深化组织变革、加强文化建设、完善治理结构等措施,实现了营业收入与净利润的稳步增长。

2023年公司实现营业收入31.77亿元,比上年同期增长3.90%;归属于公司股东的净利润3.55亿元,比上年同期增长32.20%。

2024年第一季度公司实现营业收入8.19亿元,比上年同期增长3.65%;归属于公司股东的净利润1.05亿元,比上年同期增长36.75%。

二、互动交流

1、公司2023年及2024年Q1经营业绩较为亮眼,主要原因是?

近年来,公司业绩增长的主要原因是公司持续优化产品结构,提升高附加值产品的占比,有效提高了产品的整体收入水平。

同时,公司积极推进降本增效工作,结合全年的经营目标,实施全面预算管理,严格控制各项费用支出;建立降本增效激励机制,强化全员成本控制意识,激发全员智慧,鼓励改进和创新,在保证客户产品质量的前提下取得了较好的降本效果。

2、汽车电子作为公司的核心产品应用领域,公司如何保持提升该领域产品的市场份额?

公司持续加强营销体系及能力建设,加强国内外市场营销网点布局,大力引进骨干营销人才,构建“销售+技术+服务”的市场“铁三角”,通过全面推行C2L(从客户到线索)、提升NPI(新产品导入)能力来快速响应客户需求。

公司坚定实施大客户战略,不断巩固现有成熟客户群,夯实与大陆汽车(Continental)、法雷奥(Valeo)、李尔公司(Lear)、小鹏汽车、宏景智驾等国内外头部企业的稳定、友好的合作关系,有针对性的扩大在核心大客户的产品市场份额占比;同时积极开发新客户,2023年新开发了斯坦雷(Stanley)、矢崎(YAZAKI)、比亚迪、零跑汽车等国内外知名企业并建立了良好的合作关系。

3、公司在技术方面的优势。

公司一直以来非常重视PCB前沿技术的开发与研究,不断提升研发创新能力,凭着领先的研发创新能力及技术优势,被认定为国家高新技术企业、广东省企业技术中心、广东省工程技术研究中心、广东省知识产权示范企业等。

目前公司已掌握了厚铜、高厚径比、小PITCH,阶梯铜、埋嵌铜、热电分离、深微孔加工等工艺技术,并致力于高速、高频、高多层产品的开发;同时,持续加大研发投入,加快研发人才的培养,密切关注前沿技术的发展趋势,积极推进核心技术、重点产品的研发工作,进一步强化公司在技术领域的核心竞争力。

4、公司在管理方面的优势。

公司目前核心管理团队基本保持稳定,凝聚力强,主要管理人员及各类专业人才均具备良好的职业素养,拥有丰富的行业经验,具备敏锐的市场洞察能力、应变和创新能力。

同时,公司拥有完善的人才储备与成长机制,通过外部引入和内部培养等方式,储备了大量的专业人才,为公司长远发展奠定了坚实的人才基础。

5、原材料价格上涨对公司业绩的影响。

公司密切关注原材料价格变动,结合行业发展周期、市场订单等因素,适时调整原材料采购计划,保持合理库存。未来,公司将通过扩大供应渠道、优化供应链管理、提升技术工艺水平、严格控制成本、及时调整产品售价等措施,尽最大可能降低原材料价格波动对企业造成的风险。

6、公司未来的发展规划。

未来公司将继续深耕印刷线路板行业,紧随市场发展趋势,充分利用公司已经积累的综合竞争优势,以“做百强企业、达百亿目标、树百年品牌”为愿景,聚焦汽车电子和新能源两大核心主业,不断深化在五大产品方向的业务布局,持续提升核心技术能力,进一步提高自动化及精益制造水平,始终以高质量、低成本来满足市场及客户需求,成为PCB行业的引领者。

注:调研过程中公司严格遵照《公开信息披露管理制度》等规定,未出现未公开重大信息泄露等情况。

根据提供的调研记录，以下是对广东依顿电子科技股份有限公司的分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
   2023年公司实现营业收入31.77亿元，2024年第一季度实现营业收入8.19亿元，均呈现增长态势。这表明公司产能正在逐步释放，且市场需求稳定。

2. 新的增长点：
   公司聚焦汽车电子和新能源两大核心主业，通过优化产品结构、提升高附加值产品占比，以及加强国内外市场营销网点布局，积极开发新客户，这些都是公司未来增长的潜在点。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
   公司与国内外头部企业建立了合作关系，如大陆汽车、法雷奥等，这有助于提升市场份额。同时，公司持续加强研发，提升技术工艺水平，这可能为国产替代提供空间。

4. 行业景气情况：
   公司产品应用于多个行业，如汽车电子、新能源等，这些行业目前正处于快速发展阶段，对高精度、高密度印刷线路板的需求增长，表明行业景气度较高。

5. 销售情况：
   公司通过优化产品结构和降本增效，实现了营业收入与净利润的稳步增长。公司还积极推进国内外市场开拓，预计销售情况将继续保持增长。

6. 成本控制：
   公司实施全面预算管理，严格控制费用支出，并通过降本增效激励机制，强化全员成本控制意识，以保证客户产品质量的同时取得较好的降本效果。

7. 产品定价能力：
   公司通过提升技术工艺水平和优化供应链管理，以及及时调整产品售价，来应对原材料价格波动，显示出一定的定价能力。

8. 商业模式：
   公司采取的是聚焦核心主业，通过技术创新和市场拓展来提升竞争力的商业模式。

9. 坏账情况：
   调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

10. 研发投入和进度：
    公司重视PCB前沿技术的开发与研究，持续加大研发投入，加快研发人才培养，这表明公司在研发方面有明确的投入和规划。

11. 护城河：
    公司的护城河体现在其领先的技术、稳定的管理团队、丰富的行业经验、完善的人才培养机制以及与头部企业的合作关系。

12. 产品名称及原材料：
    调研记录中未明确提及产品名称，但提到公司产品主要应用于汽车电子、新能源等五大行业方向。原材料方面，公司关注原材料价格变动，并适时调整采购计划。

13. 题材及风险点：
    题材包括汽车电子、新能源、技术创新等。风险点可能包括原材料价格波动、市场竞争加剧、技术更新换代速度等。

14. 分红情况及计划：
    调研记录中未提及分红情况，需要查阅公司的财务报告和公告。

最后，结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期应保持谨慎乐观态度，考虑到公司在技术创新、市场拓展和成本控制方面的努力，以及行业景气度，预计业绩将保持稳定增长。然而，也需关注潜在的风险点，如原材料价格波动和市场竞争情况。