线上参与公司2023年度和2024年第一季度业绩说明会的全体投资者

1、请问公司计划什么时候做完股票回购?今年年内股权激励计划的方案会出来吗?

公司于2024年1月5日召开第十届董事会第二十八次会议,审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》,同意公司使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易的方式回购公司部分已发行的人民币普通股(A股)股票,用于后续实施股权激励或员工持股计划。回购资金总额不低于人民币5,000万元(含),不超过人民币10,000万元(含);回购价格不超过人民币15元/股(含)。回购股份的实施期限为自董事会审议通过本次回购股份方案之日起12个月内。回购完成后,我们会尽快推进、完成激励计划。

2、公司的矿产中可有锰矿储备?

截至2023年末,金山矿业额仁陶勒盖矿区III-IX矿段银矿采矿许可证范围内保有锰金属量361,300.63吨,平均品位2.41%。金山矿业通过高梯度超强磁选技术,将 2.5%以下的锰富集到20%~23%,银275克/吨,产出一水硫酸锰(Mn≧31.8%)。

3、菜园子铜金矿目前进展情况如何?

木里藏族自治县应急管理局于今年4月下发了《木里县应急管理局关于同意四川鸿林矿业有限公司菜园子沟尾矿库开工申请的批复》(木应急〔2024〕26号),鸿林矿业目前正在开展菜园子铜金矿项目的尾矿库建设工作。

4、公司2023年矿山金属产量情况如何

2023年公司矿山生产铅金属13,462.38吨,锌金属24,825.30吨,银金属145.09吨,金金属148.02千克。

5、去年公司营收同比增长19.92%,归母净利润却有所下降,增收不增利的原因是什么?领导对未来业绩持的看法?

增收不增利的原因为贸易收入增长,其毛利率相对较低;金山矿业进行技术改造导致利润有一定程度的下降,待金山矿业技术改造完成后将实现稳步增长。

6、请问银都矿业1.43平方公里的探转采手续办理的进度如何?金山矿业技改的行政审批进展呢?

公司正在积极推进银都矿业克什克腾旗拜仁达坝(北矿区)银多金属矿探矿权和拜仁达坝银多金属矿采矿权的矿业权整合以及深部探矿勘查工作,增加银都矿业的矿山可开采储量、延长矿山服务年限,为银都矿业寻找接替资源和后续发展奠定基础;金山矿业技改的行政审批正在所在旗政府的推动下顺利推进。

7、公司24年经营计划和战略目标?

2024年,公司将积极推进银都矿业克什克腾旗拜仁达坝(北矿区)银多金属矿探矿权和拜仁达坝银多金属矿采矿权的矿业权整合以及深部探矿勘查工作,增加银都矿业的矿山可开采储量、延长矿山服务年限,为银都矿业寻找接替资源和后续发展奠定基础;公司将竭尽全力推进东晟矿业办理矿山开发建设用地审批及其他报建手续,力争2024年内开工建设,争取做到早投资、早收益;加快推进金山矿业技术改造工程,力争三季度末完成技术改造验收工作,同时大力开展额仁陶勒盖矿区西区外围银矿的探矿工作;紧盯鸿林矿业矿山建设开发进程,强化领导责任,提升管理水平,力争2025年上半年度建成投产;公司将积极推进德运矿业采矿项目开发建设,依据相关法律、行政法规等规定办理采矿项目核准、安全设施设计、井巷建设等报建手续。加强对现有矿山的精细化生产与管理、探矿增储的同时,积极推进银、金等优质贵金属原生矿产资源项目的并购,力争年内完成一个并购项目,增加公司矿产资源储备,增强公司的持续盈利能力。

8、2024年公司发展规划是什么?

公司将不断稳固公司A股白银龙头的市场地位,根据五年战略规划,做大做强贵金属,同时根据周期和市场趋势积极关注新能源金属。

9、2023年光大矿业锌金属的品位不是有较大提升吗?为什么公司锌金属产量和往年没太大变化呢?

光大矿业2023年锌金属产量较2022年有所增加。

10、2023年生产成本变化情况?

有色金山采选成本方面,随着矿山开采深度和运距增加,直接材料成本略有增长,2023年公司通过调整采矿工艺,改进采矿技术,加强矿山采选生产管理,使得采选业务的生产成本较去年同期基本稳定。

11、公司是否开展套期保值?

公司开展了套期保值,通过积极研判金属价格走势,制定严谨的套保策略,充分利用套期保值规避产品价格下跌风险,最大限度保证公司全年经营情况的稳定。

12、与同业公司相比,公司有哪些竞争优势?当前公司在有色金属矿采选行业地位如何?

公司目前有7个矿业子公司,其中内蒙古有6个,所属矿山为银多金属矿;四川有1个,所属矿山为铜金矿。经评审备案的白银储量近万吨,年采选能力近200万吨。多年的行业经验和得天独厚的地域条件,使得公司矿产资源有着雄厚的优势。银都矿业拥有的拜仁达坝银多金属矿,资源品位高、储量丰富、服务年限长,是国内上市公司中毛利率较高的矿山之一。金山矿业拥有的新巴尔虎右旗额仁陶勒盖银矿是国内单体银矿储量最大、生产规模最大的独立大型银矿山,资源开发前景广阔,特别是银、锰资源储量丰富。上述矿山中4座为在产矿山,3座为拟在产矿山,公司现金流充沛,力争尽早投产、出产;同时,公司力争年内完成一个并购项目,兼顾“周期”+“成长”优势。公司作为A股的“白银龙头”,股本适中,在并购新项目时,优先通过发行股份购买资产的方式来进行,不断增厚股本、增加资源储量。

13、公司矿山产品销售策略?

公司矿山产品的销售分为精粉(含银)和金山矿业的银锭和金锭,主要采用先款后货的模式进行销售。公司矿山产品均属于市场报价公开透明的大宗商品,对于精粉(含银)随行就市进行销售,金山矿业的银锭生产完成后,由公司结合宏观环境变化和未来预期等因素确定具体销售时间点,销售价格参考上海黄金交易所、上海有色网、上海华通网的金属价格。

14、今年分红计划如何?

公司拟以扣除回购专户上已回购股份4,108,000股(截至2024年3月31日)后的总股本685,861,346股为基数,向全体股东进行现金分红,每10股派发现金红利0.75元(含税),合计派发现金红利51,439,600.95元(含税,占公司2023年度归属于上市公司股东的净利润的34.76%),不送红股,不以公积金转增股本,剩余未分配利润结转至下一年度。本次利润分配预案实施前,公司总股本由于股份回购、发行新股等原因发生变动的,将按照分配总额不变的原则对分配比例进行调整。

15、公司今年并购计划如何?

公司力争年内完成一个并购项目。在地区方面,我们优先考虑国内的项目,国内项目不限区域,公司还是想先稳定发展,在菜园子项目和东晟项目投产后,再考虑海外项目,如果想将矿业工作做大做强,还是要在海外做一些并购的;在品种方面,侧重金、银、铜金属;在规模方面,我们偏向选择中大型以上的矿山项目。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 金山矿业通过技术改造，将锰富集到20%~23%，银275克/吨，产出一水硫酸锰(Mn≧31.8%)。这表明公司在提高矿产的富集度和产出效率方面取得了进展。
   - 2023年公司矿山生产铅金属13,462.38吨，锌金属24,825.30吨，银金属145.09吨，金金属148.02千克。这显示了公司当前的产能水平。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司计划通过并购增加矿产资源储备，增强持续盈利能力。
   - 技术改造完成后，金山矿业预计将实现稳步增长。
   - 推进银都矿业和东晟矿业的项目，以及鸿林矿业矿山建设，预计将带来新的增长。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司在国内有色金属矿采选行业中具有一定地位，拥有丰富的矿产资源和较高的毛利率。
   - 公司计划积极关注新能源金属，这可能是一个增长点，尤其是在新能源产业快速发展的背景下。

4. **行业景气情况**：
   - 公司提到将根据市场趋势积极关注新能源金属，这表明公司认为新能源金属行业具有发展潜力。

5. **销售情况**：
   - 公司产品销售主要采用先款后货的模式，产品价格参考市场报价，显示出公司产品的销售策略与市场价格紧密相关。

6. **成本控制**：
   - 公司通过调整采矿工艺、改进技术和加强管理来稳定生产成本。

7. **产品定价能力**：
   - 公司产品价格随行就市，显示出公司在产品定价上主要受市场供需影响。

8. **商业模式**：
   - 公司主要通过矿产资源的采选和销售来实现盈利，同时计划通过并购来扩大业务规模。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司正在推进技术改造和探矿工作，但具体的投入和进度未在调研记录中详细说明。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河主要体现在其丰富的矿产资源和较高的毛利率，以及在A股市场中的“白银龙头”地位。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 提及的产品包括一水硫酸锰、银锭和金锭，依赖的原材料主要是锰矿和银矿。

13. **题材及优劣势风险点**：
    - 优势：丰富的矿产资源，高毛利率，技术改造和并购计划。
    - 劣势：技术改造可能导致短期内利润下降。
    - 风险点：金属价格波动，技术改造的不确定性，并购项目的执行风险。

14. **分红情况及计划**：
    - 公司计划进行现金分红，每10股派发现金红利0.75元，显示出公司对股东回报的重视。

15. **未来一年的业绩预期**：
    - 考虑到公司的技术改造、新项目的推进以及并购计划，预计未来一年公司业绩有望实现增长。但需注意金属价格波动和项目推进的不确定性可能对业绩产生影响。

最后，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。结合当前的经济环境，公司的未来业绩预期需要考虑全球经济波动、市场需求变化以及公司内部项目的执行情况。