华泰证券研究所

1、公司的经营情况介绍和未来两年展望?

答:尊敬的投资者,您好!公司系国内领先的汽车内外饰模具供应商,主要从事模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售。公司主要为汽车零部件供应商提供定制化模具及配套产品,由于客户需求具有差异化和个性化的特点,公司采取“以销定产、以产定购、直接销售”的经营模式。公司根据产品订单情况,合理调度企业资源,快速有效地组织生产,实现采购、生产、销售的有序对接。公司2023年度实现营业收入为627,172,485.57元,同比增长22.67%;实现归母净利润为95,417,330.46元,同比增长38.28%,目前公司生产经营正常,具体情况请持续跟踪公司后期披露的定期报告;公司管理层将紧紧围绕公司股东大会和董事会确定的发展愿景及中长期战略发展规划,持续聚焦主业,着力提升发展能力,积极采取关键举措,推动战略落地,努力实现公司经营发展质量的全面提升。感谢您对公司的关心与支持!

2、请介绍贵公司2023年产品对外出囗情况?

答:尊敬的投资者,您好!公司主要客户群体为汽车零部件企业中的汽车内外饰供应商(内外饰总成供应商)。在国际市场上,公司主要为国际知名汽车内外饰供应商在欧洲、北美、亚洲地区投资设立的工厂提供汽车内外饰模具、汽车检具及自动化工装设备。2023年度,公司直接外销收入占比为32.96%,主要外销区域为欧洲和北美地区,欧美地区是全球汽车工业主要聚集区,公司与欧美客户合作历史时间较长,客户规模通常较大、商业信誉较高。公司目前生产经营正常。关于公司未来业绩情况请您关注公司定期报告。感谢您对公司的关心与支持!

3、主营业务产品模具的产能情况以及收入占比,毛利水平如何?

答:尊敬的投资者,您好!公司目前的产能及规划是3000套/年左右,公司根据市场和客户的需求安排生产,目前公司订单及生产经营正常。2023年模具产品业务收入占比约57.17%,毛利率为37.47%,具体内容详见公司对外披露的公告。感谢您对公司的关心与支持!

4、介绍当前产能情况?

答:尊敬的投资者,您好!公司根据客户订单进行定制化生产,不同客户对模具等产品的形状、结构、性能等技术指标要求均存在较大差异。因此,公司产品制造过程均为单件、离散式制造,不同产品的加工制造存在较大差异,其中数控加工中心产能利用率基本满产。感谢您对公司的关心与支持!

5、可转债募投项目产能是否落地?

答:尊敬的投资者,您好!公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金计划用于“新能源电池结构件智能化生产项目”,公司本次募投项目预计建设期2年,目前已开工建设,项目建设期无产能释放,第3年达产80%,第4年实现完全达产。该项目建设完成后,公司拟增加20万台/年新能源电池结构件的产能。感谢您对公司的关心与支持!

6、请问贵公司有哪些客户?

答:尊敬的投资者,您好!近年来,公司与佩尔哲(HPPelzer)、佛吉亚(Faurecia)、安道拓(Adient)、泰佛(Treves)、欧拓(Autoneum)等全球知名汽车内外饰供应商以及延锋安道拓、申达股份、长春富维安道拓、长城汽车、上汽通用、吉利汽车、比亚迪等本土汽车内外饰供应商及整车厂商建立了长期稳定的合作关系。公司模具所生产的内外饰件产品广泛应用于国内外知名汽车品牌,包括:奥迪、奔驰、宝马、标致雪铁龙、长城、长安、大众、丰田、福特、捷豹、吉利、路虎、劳斯莱斯、玛莎拉蒂、尼桑、通用、沃尔沃、起亚、现代、特斯拉、蔚来等。感谢您对公司的关心与支持!

7、请问公司可转债是否触及强制赎回?

答:尊敬的投资者,您好!公司发行的可转换公司债券(债券简称:超达转债)目前暂未触发“有条件赎回条款”。当“超达转债”触发“有条件赎回条款”时,公司将按照相关程序召开董事会会议,审议是否赎回“超达转债”,并按照要求及时履行信息披露义务。感谢您对公司的关注和支持!

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司目前的产能规划是3000套/年左右，且目前订单及生产经营正常。数控加工中心产能利用率基本满产，表明公司当前的产能利用效率较高。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司正在建设的“新能源电池结构件智能化生产项目”预计将增加20万台/年的产能，这可能是公司未来的一个增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司在国际市场上主要为欧洲、北美地区的知名汽车内外饰供应商提供产品，与欧美客户有较长的合作历史。这表明公司在国际市场上有一定的竞争力。
   - 国内市场上，公司与多家本土汽车内外饰供应商及整车厂商建立了合作关系，这可能意味着公司在国内市场上也有一定的市场份额和竞争力。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录中未明确提及行业景气情况，但公司营业收入和净利润的同比增长表明公司目前业绩良好。

5. **销售情况**：
   - 2023年度，公司直接外销收入占比为32.96%，主要外销区域为欧洲和北美地区。模具产品业务收入占比约57.17%，毛利率为37.47%。

6. **成本控制**：
   - 调研记录中未提及具体的成本控制措施。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司采取“以销定产、以产定购、直接销售”的经营模式，根据产品订单情况合理调度企业资源。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研记录中未提及研发的投入和进度。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其与全球知名汽车内外饰供应商的长期合作关系，以及其在新能源电池结构件智能化生产项目上的投入。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 调研记录中未提及具体产品名称，但公司主要产品为汽车内外饰模具、汽车检具及自动化工装设备。

13. **题材**：
    - 公司的题材可能包括新能源汽车、智能制造等。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况及计划。

15. **风险点**：
    - 需要关注公司在新能源汽车领域的转型是否顺利，以及国际市场的贸易政策变化可能对出口业务产生的影响。

16. **业绩预期**：
    - 结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期可能受到市场需求、原材料价格、国际贸易关系等因素的影响。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实需要保持谨慎态度，不要过于乐观。投资者应持续关注公司的定期报告和市场动态，以获得更准确的业绩预期。