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公司与投资者通过线上会议方式进行了充分的交流与沟通,严格按照相关规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平性,没有出现未公开重大信息泄露等情况。沟通主要内容如下:公司副总经理、董事会秘书史向前首先就公司的主营业务、资产和经营情况、未来发展战略等做了介绍。公司当前经营指导思想为“强研发抓项目,创新驱动促发展;夯管理练内功,提质上量增效益”,并重点介绍了公司未来发展规划:坚定不移地推进“2+3”产品发展战略,加大海外市场拓展力度,持续深化新客户、新产品、新领域的“三新”开发并积极寻求新的增长点,全力提升公司市场份额和品牌影响力。

1、公司2024年一季度海外业务增长情况以及公司未来国际市场发展战略规划?

答:公司目前海外业务涉及产品主要是软包装胶粘剂以及车用胶粘剂。近年来,公司瞄准海外市场需求,成立国际营销部,并在越南和泰国设立了海外办事处,营销团队规模不断壮大,近几年的出口收入都保持百分之二三十以上增长。2024年1-3月,公司软包装复合胶粘剂凭借在行业内的品牌优势,海外收入较去年同期增加了53.50%,增长非常显著。未来,公司也将持续加大海外市场开拓力度,借助海外办事处的区位服务优势,全力提升公司国际市场份额和影响力。

2、公司2+3产品发展战略中的功能交通材料在2024年度的预期经营情况如何?

答:公司功能交通材料主要包括三部分业务,一是车用胶粘剂业务,二是NVH隔音减振降噪材料业务,受日系车销量下滑影响,武汉华森原有NVH隔音减振降噪材料业务前两年出现了大幅下滑,预计2024年日系车业务降幅将会逐渐缩小,与此同时,公司新能源汽车及优秀国产品牌主机厂的业务收入将会大幅增加,三是动力电池胶粘剂业务,目前公司已收到多个项目的中标通知书,正在积极推进动力电池行业包括头部企业在内的TOP10客户的气凝胶毡、隔热板、泡棉、结构胶和导热结构胶等产品的交付,预计于今年6月份开始批量供货。2024年一季度,公司功能交通材料营业收入较去年同期增长34.59%,经营情况逐步向好,根据目前国内造车新势力客户开拓进展和公司在手订单的预计,2024年功能交通材料业务板块预期较2023年将会实现较大增长。

3、公司2+3产品发展战略中的光电显示材料进展如何?

答:公司对光电显示材料的定位是突破发展,项目目前还处于新技术开发和项目储备阶段,主要产品包括偏光片保护膜用胶系列和OCA光学胶系列。整体来说,项目前期进展还是比较顺利的,产品性能指标优异,小试、中试产品也能满足客户的使用需求。然而,鉴于光电显示材料的门槛较高,市场拓展难度较大,公司除了加大资源投入进行自行研发突破外,未来我们还将通过外延式并购进行一些行业的整合,推动该板块的高质量发展。

4、南通高盟的4.6万吨产能项目和12.45万吨产能项目目前进度如何?公司是否有充足的准备以消化新增产能?

答:公司全资子公司南通高盟的年产4.6万吨项目设备安装已完成,正在进行调试和开展试生产准备工作,部分产线已调试完成具备生产能力,部分产品已向客户送样和客户认证中;南通高盟的年产12.45万吨胶粘剂新材料及副产4800吨二乙二醇技改项目土建工程已完工,进入设备采购安装阶段,预计于2024年7月陆续开始试生产工作。上述两个项目的投产时间较预期有所延迟,主要是因为设备采购招标阶段较预计周期长一些,且由于在现有厂区新建和技改,项目产线施工和试生产可能需要部分产线停车,以确保安全施工,这就需要视订单情况择机停产施工,避免影响供应,造成完工时间比预期延后。

南通高盟的年产12.45万吨胶粘剂新材料及副产4800吨二乙二醇技改项目中,包括软包装胶粘剂7万吨,作为公司的优势业务,公司软包装胶粘剂凭借在行业内的品牌、新产品开发、销售网络、供应保障能力等方面的优势,未来通过包括销售策略的调整、海外市场的开拓等一系列措施,我们有信心推动软包装胶粘剂业务的较大增长和产能利用率的提升;另外,包括低碳涂层材料4.65万吨,该部分业务目前主要采取委外代工方式进行生产,严重影响了下游大客户的拓展和供应保障水平,该部分产能投产后,产品生产将由委外代工转为自产,供应保障能力、质量控制、成本优化等将会得到大幅提升,有利于品牌竞争力的提升,有利于下游大客户的开发和毛利水平的提高,我们有信心在投产后迅速实现低碳涂层材料板块的收入快速增长、产能利用率和盈利水平的提升。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 南通高盟的年产4.6万吨项目设备安装已完成，部分产线已调试完成并具备生产能力。
   - 南通高盟的年产12.45万吨胶粘剂新材料及副产4800吨二乙二醇技改项目土建工程已完工，进入设备采购安装阶段，预计2024年7月开始试生产。
   - 产能释放进度有所延迟，主要是由于设备采购招标周期长和施工安全考虑。

2. **未来新的增长点**：
   - 功能交通材料业务，包括车用胶粘剂、NVH隔音减振降噪材料业务、动力电池胶粘剂业务。
   - 光电显示材料业务，包括偏光片保护膜用胶系列和OCA光学胶系列。

3. **国内外竞争情况**：
   - 国内造车新势力客户开拓进展良好，公司在手订单预计实现较大增长。
   - 海外市场拓展力度加大，国际市场份额和影响力有望提升。

4. **行业景气情况**：
   - 软包装胶粘剂业务凭借品牌优势，海外收入显著增长。
   - 新能源汽车及国产品牌主机厂业务收入预计大幅增加。

5. **销售情况**：
   - 2024年一季度海外业务增长53.50%。
   - 功能交通材料营业收入较去年同期增长34.59%。

6. **成本控制**：
   - 通过销售策略调整、海外市场开拓等措施提升产能利用率。
   - 低碳涂层材料业务由委外代工转为自产，有利于成本优化。

7. **产品定价能力**：
   - 公司在软包装胶粘剂等业务领域具有品牌优势，可能具备一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 通过“2+3”产品发展战略，加大海外市场拓展力度，深化“三新”开发。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 光电显示材料项目处于新技术开发和项目储备阶段，产品性能指标优异。

11. **护城河**：
    - 品牌优势、新产品开发、销售网络、供应保障能力。

12. **产品名称及原材料**：
    - 软包装胶粘剂、车用胶粘剂、NVH隔音减振降噪材料、动力电池胶粘剂、偏光片保护膜用胶系列、OCA光学胶系列。
    - 原材料未明确提及。

13. **题材及优劣势**：
    - 优势：品牌优势、海外市场增长、新能源汽车业务增长。
    - 劣势：产能释放延迟、光电显示材料市场拓展难度大。
    - 风险点：日系车销量下滑影响、外延式并购风险。

14. **分红情况**：
    - 调研记录中未提及分红情况。

**综合分析**：
公司在海外市场和新能源汽车业务方面展现出较强的增长潜力，同时，通过自产代替委外代工，有望提升成本控制和盈利能力。然而，产能释放的延迟和光电显示材料市场的高门槛可能会带来一定的挑战。考虑到当前的经济环境和公司的战略规划，未来一年的业绩预期整体积极，但需关注产能释放进度和市场竞争状况。