通过网络方式参加公司2023年年度报告业绩说明会的投资者

问题 1: 请简单介绍下打捆机产品的作用。 
回答: 打捆机主要用于农作物秸秆和牧草的打捆,方便后续运输和存储。相
较于手动打捆,打捆机效率高、密度大、形状统一,节约劳动力及运输费用。适
用于小麦、水稻和玉米等农作物秸秆以及牧草的收获打捆、可大大减少贮存占地
面积、提高运输效率,减少火灾可能性,是种植业、畜牧业不可缺少的设备。一
般按打捆形状分类,可以分为圆捆打捆机和方捆打捆机。
问题 2: 请董事长介绍一下公司的主要产品及服务? 
回答: 公司是农业机械装备制造商,是打捆机、玉米割台等农业机械的研发、
生产和销售的综合服务提供商,现拥有专利 61 项,其中 8 项发明专利权,建立
了较为完备的经销网络,拥有较为稳定的客户群体,为客户提供高质量的产品、
高质量的服务等。公司通过买断式经销模式和直销模式开拓业务,收入来源主要
为打捆机、割台等的销售。
问题 3: 请问对打捆机行业发展的因素有哪些? 
回答: 我国打捆机行业发展的因素主要有三个:第一是国家政策的推动大力
支持畜牧业发展,秸秆饲料成为牧草不足的有效补充。实施秸秆禁烧政策,带来
了秸秆离田需求,打捆机成为实现秸秆离田作业的首选机械之一。第二是秸秆下
游产业发展驱动,秸秆在造纸、农业畜牧业、能源、板材制造等各个领域都起着
重要作用,秸秆产业的发展增加了对秸秆量的需求。第三是在不少地方存在作物
收获后,秸秆处理时间短、处理难度大的问题,秸秆还田需要考虑腐化等生物反
应的问题,所以机械化秸秆离田成为解决秸秆问题较优的选择。
问题 4: 请问目前公司股东人数有多少? 
回答: 截止到 2023 年 12 月 31 日,股东人数 5320 人。
问题 5: 公司业绩下滑,技术人员管理人员是否有流失的风险,未来是否考虑
要股权激励? 
回答: 为进一步健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,确保公司发
展战略和经营目标的实现,在 2023 年已经实施股权激励计划, 股权激励的行权
期在 2025 年和 2026 年,向公司激励对象授予 67 万份股票期权,授予的激励对
象总人数为 22 人。具体详见在北交所官网披露的公告《 2023 年股权激励计划(草
案)》(公告编号: 2023-066)。 未来是否考虑再次股权激励要看公司生产经营情
况如何。
问题 6: 请问股权激励期权的行权条件是啥? 
回答: 第一个行权期的行权条件,对于 2024 年业绩,以 2023 年营业收入为
基数, 2024 年营业收入增长率不低于 15%,或者大方捆打捆机销售数量不少于 30
台;第二个行权期的行权条件,对于 2025 年业绩,以 2023 年营业收入为基数,
2025 年营业收入增长率不低于 30%,或者大方捆打捆机销售数量不少于 50 台;具
体详见在北交所官网披露的公告《 2023 年股权激励计划(草案)》(公告编号:
2023-066)。
问题 7: 公司 2023 年半年报和三季报为什么也出现更正? 
回答: 由于对计提安全生产费计提政策有误, 2023 年一季度没有计提安全
生产费,二季度多计提 17 万安全生产费,更正后增加半年报净利 14.45 万。三
季度没有再计提安全生产费,更正后增加三季报净利润 14.45 万。公司以后会加
强信息披露管理,避免出现更正的情况,避免给投资者带来不便。
问题 8: 请问公司股价从 2023 年 12 月高点 19.85 到现在的 7.8,短短几个
月,跌幅达 60%以上,公司是否有维稳股价或者增持的想法或者措施? 
回答: 公司在 2023 年为了维护股价的稳定,公司实控人和控股股东在二级
市场竞价买入 50,000 股,并且为了进一步健全公司长效激励机制,充分调动公
司核心团队的积极性,推出 2023 年股权激励计划,授予人数 22 人,授予股票期
权 67 万股,具体方案详见公司在北交所网站公告的《 2023 年股权激励计划(草
案)》(公告编号: 2023-066)。公司 2022 年 12 月披露《关于调整公司向不特定
合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内稳定股价措施预案
公告》(公告编号: 2022-110),如果股票触发启动稳定股价的措施的条件,我们
将启动稳定股价措施。
问题 9: 公司一季度利润仅有 200 万左右,二季度进去了农忙是否有所改善? 
回答: 公司销售分淡旺季,一般情况是一季度和四季度是淡季,二季度和三
季度是销售旺季, 2024 年第一季度营业收入同比下滑 3.19%,根据中国农业机械
流通协会发布的 2023 年 4 月份中国农机市场景气指数( AMI)为 48.0%,环比下
降 16.1 个百分点,同比下降 7.6 个百分点,创下近 3 年来 4 月份农机市场景气
度新低。从同比下滑的趋势看, 二季度现在还没有结束,请关注半年报的数据。
问题 10: 孟总您好,我这边是《泡财经》,请问公司 2023 年毛利下滑的原因
是什么?新的一年如何补救? 
回答: 公司 2023 年产品综合毛利率 30.92%,较 2022 年毛利率 34.33%有所
下滑,毛利率下滑的原因是,一方面是销售价格下降,另一方面是产量减少,规
模效应减弱,成本增加。未来我们将采取以下措施: 1、产品升级迭代,实施差
异化竞争。根据 2023 年小方捆在夏秋两季作业中存在的问题,总结分析原因,
对小方捆进行 60 余项的完善改进。另外在 2023 年公司在国内率先将大方捆小批
量投向市场,经过一年来各种秸秆作业环境的严峻考验,并根据市场反馈,公司
对大方捆进行四轮次 60 余项的完善改进。同时,公司投入的新装备、新工艺为
大方捆质量的进一步提升提供了保证。我国地域广阔,不同地区的用户有不同的
需求,未来我公司针对不同地区的用户需求,投放不同的产品,提高产品适应性,
并采取不同的营销政策,实施差异化的竞争策略。
2、要做到国内市场稳中有升,国外市场有突破。( 1)充实销售人员,调整营销
机构,使专业的人干专业的事,各团队有效配合、高效互动,激发全员活力。( 2)
调整营销战略,聚焦单一品牌,聚焦关键客户,聚焦能力强的人员,达到凸显品
牌,凸显能力,突出重点客户的战略目的。( 3) 2024 年公司加大参与各个主销
区域的农机展会,同时鼓励经销商尽可能召开不同形式的产品推广会和产品演示
会,并利用线上官网、微信公众号、抖音、快手等平台,进行不断产品优势宣传,
吸引更多用户关注,同时鼓励经销商利用新媒体加大宣传,做好互联网营销。( 4)
争取国外销量突破性增长。公司正在积极寻找海外销售机会,与多家外贸公司正
在洽谈合作关系,未来对外贸易会有实质性的突破。
3、积极研发新产品。我公司在攻克大方捆难题的同时,也在研发具有独创结构
的新型打捆机,同时也在调研一些高端产品,为未来增加新的利润增长点做准备。
问题 11: 请问公司毛利率水平在行业中处于什么水平? 
回答: 公司 2023 年产品综合毛利率 30.92%,较 2022 年毛利率 34.33%有所
下滑,毛利率下滑的原因是,一方面是销售价格下降,另一方面是产量减少,规
模效应减弱,成本增加。由于打捆机行业上市公司偏少, 2023 年年报披露的是
星光农机的压捆机毛利率是 19.77%,一拖股份农业机械毛利率 14.50%,新研股
份专用设备制造(农机) 30.96%,整体看公司毛利率水平处于合理水平范围内。
问题 12: 请问公司所处行业未来发展情况如何? 
回答: 从 2023 年打捆机的补贴消费大数据统计结果来看, 2023 年实现销售
总额 22.41 亿元,较 2022 减少了 14.85 亿元,同比下滑了 39.86%;使用中
央农机购置补贴资金 3.91 亿元,同比下滑了 31.97%(来源农机 360 网的《 2023
年打捆机行业年度报告》 )。 整体看 2023 年市场需求疲软,打捆机行业整体下滑,
打捆机行业大概有 250 多家生产企业,未来预计会有过半企业在激励的市场竞争
中逐步退出,市场份额会向头部企业逐渐集中,掌握有核心技术,引领行业发展
方向的头部企业,将会获得更多的市场份额,建立起更加稳定的市场优势。
问题 13: 公司披露的最终年报业绩和业绩快报业绩预告有差异的原因什么? 
回答: 公司年报财务数据里的安全生产费用计提政策理解有误,所以造成业
绩预告和业绩快报的修正。
问题 14: 2023 年公司是否现金分红或送转股? 
回答: 2023 年公司不进行送转股,但进行现金分红。 2023 年年度权益分派
方案是向全体股东每 10 股派发 3.5 元现金红利(含税),本次权益分派共预计派
发现金红利 19,783,400 元。详见公告《 2023 年年度权益分派预案公告》(公告
编号: 2024-016)。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研中没有明确提及产能的具体数字，但提到了产量减少导致规模效应减弱，成本增加。可以推测产能可能存在一定的闲置或未充分利用。

2. **未来增长点**：
   - 产品升级迭代，差异化竞争。
   - 国内市场稳中有升，国外市场寻求突破。
   - 积极研发新产品，增加新的利润增长点。

3. **国内和国外竞争情况**：
   - 国内市场需求疲软，行业整体下滑，预计过半企业将退出市场，市场份额向头部企业集中。
   - 国外市场正在寻找销售机会，与外贸公司洽谈合作，寻求突破。

4. **行业景气情况**：
   - 2023年市场需求疲软，打捆机行业整体下滑。

5. **销售情况**：
   - 国内销售旺季为二季度和三季度，一季度和四季度为淡季。
   - 海外销售正在积极拓展，与多家外贸公司洽谈合作。

6. **成本控制**：
   - 通过产品升级迭代和差异化竞争来控制成本。
   - 调整营销战略，聚焦关键客户和人员，提高效率。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及产品的定价能力，但提到了销售价格下降导致毛利率下滑。

8. **商业模式**：
   - 公司通过买断式经销模式和直销模式开拓业务，收入主要来源于打捆机、割台等的销售。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 正在研发具有独创结构的新型打捆机，同时调研高端产品。

11. **护城河**：
    - 拥有61项专利，其中8项发明专利权。
    - 建立了较为完备的经销网络和稳定的客户群体。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 主要产品包括打捆机、玉米割台等。
    - 原材料依赖未在调研中明确提及。

13. **题材**：
    - 农业机械装备制造商，受益于国家政策支持畜牧业发展。
    - 秸秆处理和利用，符合环保和资源再利用趋势。

14. **分红情况**：
    - 2023年不进行送转股，进行现金分红，每10股派发3.5元现金红利。

**优势**：
- 拥有多项专利，技术实力较强。
- 稳定的客户群体和经销网络。
- 股权激励计划，吸引和留住人才。

**劣势**：
- 产能可能未充分利用。
- 毛利率下滑，成本控制需加强。
- 行业整体需求疲软。

**风险点**：
- 行业竞争加剧，市场份额可能受影响。
- 国外市场拓展存在不确定性。
- 股价波动可能影响公司形象和投资者信心。

**未来一年业绩预期**：
考虑到公司正在采取措施应对行业挑战，如产品升级、市场拓展和研发新产品，预计公司在未来一年内可能会逐步改善业绩。然而，由于行业整体需求疲软和市场竞争加剧，公司业绩的恢复可能需要时间，且存在不确定性。对于调研中提及的措施和计划，应保持谨慎态度，关注实际执行情况和市场反应。