通过"上海证券交易所上证路演中心"参与公司2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的广大投资者

1、请问目前贵司对2024全年行业形势是否有更进一步的更新判断呢?
答:尊敬的投资者您好,2024年世界经济和上下游仍将处于相对缓慢的恢复期,行业尚不具备大幅反弹的基础。经过2022年、2023年连续两年的经济放缓、下行和结构性调整,行业库存不断趋于优化,经济企稳基础得到巩固,产品智能化升级成效较快显现,2024年行业有望开启一个触底回升和恢复性增长的新周期。据中国缝制机械协会预判,行业产销有望在上半年止跌企稳,下半年明显增长,在上年低基数基础上,全年经济有望实现弱势回升,迈入恢复性增长的新周期。内销将有望触底回升,呈现个位数甚至两位数的中低速增长趋势;外销有望保持持平或实现个位数的小幅增长。展望2025年,全球经济增长将稳步复苏,大多数国家的通胀将恢复到疫情前的水平,发达国家将持续降息把利率控制至正常水平,多个国家大选过后表明将优先集中力量振兴经济、推进改革,我国大规模设备更新政策将持续落地发力,主要鞋服生产出口国将加大产能提升力度和进一步促进产业升级,全球消费能力和消费需求有望继续提升。预计2024年四季度开始行业发展将明显加快,2025年将延续回升、增长势头,有望由低速增长转向中速增长,智能化、数字化升级将逐步成为行业增长的重要驱动力。谢谢!

2、公司23年推出的快反王产品反响较好,那未来公司在单品成套上有什么样的规划?
答:尊敬的投资者您好,公司将持续加大研发投入,不断提升产品力,通过过去三年与大客户的深度联合创新及标杆客户的打造,不断优化成套智联方案,以适应中大型客户不同的场景需求。通过与大客户的联合创新,倒逼公司不断推出单机爆品,通过一个个爆品的打造提升单品竞争力;单品竞争力提升了,将促进中小客户市占率的提升,单机竞争力强了,成套智联方案才能进一步优化,从而实现中小及中大客户市占率双向提升。通过中小中大客户双管齐下,相辅相成,螺旋式上升,进而助力公司高质量发展。谢谢!

3、您好!若行业复苏,公司还会不会储备相应的库存?在库存管理上公司又有什么应对措施?
答:尊敬的投资者您好,经过两年不断的去库存,公司库存在2023年年中已恢复至正常水平,高库存倒逼公司改变过去以库存应对市场变化的模式,转而以柔性化生产及细胞式生产的方式去应对。同时通过整合CRM系统与经销商数据,我们逐步构建了一个能够实时追踪经销商库存的数字化平台,实现产业链库存线上化,拉进公司与市场需求的链接,能够更加及时的感知市场需求的变化。未来,公司将通过全面提升公司产品力、营销力、服务力、制造力及组织力去迎接行业的复苏。谢谢!

4、请问2023年快反王销售占比及毛利情况?
答:尊敬的投资者您好,快反王是我们在2023年6月16日推出的一款旗舰爆品,发布会当天预定量超15万台,但因为要确保产品质量,因此616预定的订单量不是一触即发,而是在控制产品品质的前提下逐步实现产能爬坡在下半年进行大规模交付。快反王销售在去年主要集中在国内市场,2024年我们将进一步打开海外市场,针对海外市场的文化及语言问题,从去年第四季度开始我们逐步开展海外各国的发布会及挑战赛,预计2024年快反王将在海外进一步推广。无论是过去两年还是未来,公司都将主要精力聚焦在核心品类,缩减SKU,打造爆品,提升产品力,实现产品逐步升级,最终实现盈利能力及毛利率的稳定提升。快反王是如此,其他产品也是如此。未来公司将不断提升产品力以提高公司盈利能力进而实现高质量发展,回报广大客户及股东是公司持续不懈的追求。谢谢!

5、请问目前SKU缩减进展如何,未来有何目标?
答:尊敬的投资者您好,至2021年底公司SKU大约 1万种,经过两年的不断努力,目前已经取得了显著的效果,未来将进一步根据业务发展持续聚焦核心品类,缩减SKU,推出爆品,实现价值营销,打造缝制行业的苹果。缩减SKU带来的好处主要有:①减少产品库存;②减少供应商备品备件;③减少服务人员投入;④把更多精力、人员投向核心品类研发,推出爆品。未来,公司将持续坚持打造爆品,希望在各品类,无论是高、中、低端都有相应的爆品。谢谢!

6、公司最近交流提到,未来海外是一个重要市场,要重点打造,请问有什么策略?
答:尊敬的投资者您好,在海外市场拓展方面主要有以下策略:①加快海外电脑化升级。海外电脑化占比比较低,公司通过快反王及其他产品爆品的发布会挑战赛,牵引海外不同层级的产品向更高层级的产品进行升级换代,逐步达到电脑化的替换。②加快成套智联市场拓展,提高中大客户市占率。通过过去三年标杆客户的打造,随着国内服装厂向海外转移,带动海外标杆工厂构建,加速海外成套市场推广;通过海外经销商及海外大客户群体走进国内标杆工厂,肯定了海外服装企业转型升级的需要。谢谢!

7、公司现金流取得了较大改善,那公司对未来现金流的支出有什么样的规划?
答:尊敬的投资者您好,未来公司将通过加大研发投入构建未来长期竞争力,不断提升公司盈利能力;重兵布局海外市场,构建海外产品力及市占率提升;增加投资者股东回报。谢谢!

8、请问2023年成套智联产品收入有多少?
答:尊敬的投资者您好,面对经济增长放缓、地缘冲突加剧、通胀保持粘性、货币持续收紧等内外部挑战,我国缝制机械行业内需低迷、外需下行,经济效益明显下滑,各项投资有所放缓,成套智联推广增速有所放缓。但经过3年的打磨,成套智联作为行业未来发展的趋势却是越来越清晰,通过标杆工厂也形成了良好的势能效应。同时海外经销商及品牌商、服装协会等来华参观各地的样板工厂后,对成套智联产品产生了浓厚兴趣,海外服装协会更是与公司签署了战略合作协议,为海外成套的推广奠定了积极的基础。同时随着服装企业的外迁,公司成套智联产品也随着外迁海外,在部分国家也已经形成了一定的样板效益。谢谢!

9、新的管理层变化对公司经营管理有哪些影响?
答:尊敬的投资者您好,2023年度及2024年一季度的经营业绩是对杰克目前管理层的团队作战能力及组织力的有利说明。2023年5月新一届董事会成员换届,新经营管理层EMT“1+7”集体决策机制(EMT成员分别为总经理(阮积祥)+营销、研发、生产、财经、人力、战略等各部门的领军人物)在董事会授权范围内,对公司经营事项达成共识后便快速执行。此外,公司的轮值文化已经实施了多年,得到了全员的广泛认同。在遵从管理+专业双通道发展的前提下,实现中、高管理层的轮岗,此举不仅有利于充分发挥每位管理者的专长,还能有效加强部门间的沟通与协作,打破部门墙,进而有效提升组织效率,同时通过轮值可以有效培养综合性人才及商业领袖。谢谢!

### 1. 提取产能信息并分析产能释放进度
调研中未明确提及具体的产能数字和产能释放进度。但从“快反王”产品的销售和产能爬坡的描述中可以推测，公司在2023年下半年开始大规模交付产品，这表明产能正在逐步释放。

### 2. 总结公司未来新的增长点
- **产品创新**：持续加大研发投入，推出单机爆品，优化成套智联方案。
- **市场拓展**：开拓海外市场，特别是通过快反王及其他产品爆品的推广。
- **智能化、数字化升级**：成为行业增长的重要驱动力。

### 3. 分析未来一年国内和国外相同产业竞争情况
- **国内**：内销市场有望触底回升，呈现个位数甚至两位数的中低速增长趋势。
- **国外**：外销市场有望保持持平或实现个位数的小幅增长。公司通过海外电脑化升级和成套智联市场拓展策略来提升市占率。

### 4. 分析所在行业的景气情况
行业在2024年有望开启触底回升和恢复性增长的新周期，预计下半年增长明显，全年实现弱势回升。

### 5. 分析公司的销售情况
- **国内销售**：快反王产品在国内市场销售良好，2024年将进一步打开海外市场。
- **海外销售**：通过海外发布会及挑战赛，预计2024年快反王将在海外进一步推广。

### 6. 公司的成本控制安排
调研中未明确提及成本控制的具体措施，但提到了通过柔性化生产及细胞式生产的方式应对市场变化，这可能意味着公司在成本控制方面采取了灵活的生产策略。

### 7. 产品的定价能力
调研中未明确提及产品的定价能力，但通过提升产品力和打造爆品，公司可能在市场中拥有较强的定价权。

### 8. 分析商业模式
公司的商业模式包括产品创新、市场拓展、智能化和数字化升级，以及通过与大客户的联合创新来提升单品竞争力和市占率。

### 9. 分析坏账情况
调研中未提及坏账情况，因此无法分析。

### 10. 分析研发的投入和进度、规划
公司将持续加大研发投入，通过与大客户的深度联合创新及标杆客户的打造，优化成套智联方案。

### 11. 分析公司的护城河
公司的护城河体现在产品创新能力、市场拓展策略、智能化和数字化升级，以及与大客户的深度合作。

### 12. 提取调研中提到的产品名称及依赖的原材料
- **产品名称**：快反王。
- **依赖的原材料**：调研中未提及具体原材料。

### 13. 分析题材及优势、劣势、风险点
- **优势**：产品创新，市场拓展，智能化和数字化升级。
- **劣势**：调研中未提及。
- **风险点**：行业复苏的不确定性，国际市场的波动。

### 14. 分红情况及未来分红计划
调研中未提及分红情况和未来分红计划。

### 结合当前经济环境的业绩预期
考虑到行业有望在2024年下半年实现明显增长，以及公司在产品创新和市场拓展方面的积极布局，可以预期公司未来一年的业绩将呈现恢复性增长。然而，这一预期需要考虑全球经济复苏的步伐、行业竞争态势以及公司内部执行效率等因素。