鲁花道生资本,峻熙私募基金,中银基金,青岛市创新投资公司,国泰君安

1、公司介绍。

答:公司是一家集设计、研发、制造、检验、销售、服务于一体,面向化工、能源、冶金、固废处理等领域,为全球客户提供清洁燃烧与传热节能解决方案,同时接受专用装备定制造。目前注册资本1.5048亿元人民币。现有员工560余人,双语工程师115人。拥有工厂3处,均位于青岛。公司通过自主研发和技术创新,目前在手有效专利131项,软件著作权3项,欧盟专利2项,参与国家标准6项,行业标准1项。国内或山东省首台(套)重大技术装备项目产品7项。通过多年努力和国际化战略实施,公司产品远销亚洲、欧洲、美洲、大洋洲、非洲等30多个国家和地区,为国际行业龙头客户提供优质产品。

公司具有高端制造水平和完整的生产体系,拥有压力容器设计资质、A级锅炉制造资质、A1/A2级压力容器设计、制造资质取得了美国机械工程师协会(ASME)“U”(压力容器)设计制造授权证书、“S”(动力锅炉)设计制造授权证书以及美国锅炉及压力容器检验师协会(NBBI)NB授权认证书,欧盟PED管理体系认证模式H/H1证书;公司通过法国BVISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系及ISO45001职业健康安全管理体系认证、AEO海关高级认证、4A级标准化良好行为认证、两化融合管理体系认证等资质。

公司先后取得山东省节能环保示范企业、山东省炭黑节能装备工程技术研中心、山东省专利明星企业、山东省企业技术中心、山东省工业设计中心、清华大学社会实践基地、山东理工大学产学研基地、青岛科技大学热能实验室、山东省著名商标、山东省名牌产品、青岛市名牌、青岛市著名商标、青岛市隐形冠军企业、青岛市专精特新示范企业、青岛市工业高温余热回收技术创新中心、国家专精特新小巨人、山东博士创新基地、山东省工程研究中心、山东省单项冠军等。正在逐步走出一条独具特色的自主创新发展之路。

2、公司产品涉及的业务领域有哪些?

答:公司产品主要应用于炭黑领域、污泥处理领域、煤的清洁利用、废旧轮胎回收再利用、制氢领域,以及其他煤化工、石油化工相关领域;除此之外,公司产品可应用于新能源、电力、食品、矿砂除尘、医药、冶金、固废处理、危废处理等多个领域。

3、公司目前的产能状况,是否存在可调整空间?

答:公司目前现有产能较饱和,产能上限存在可突破空间。为应对下游产业不断增长的需求,2024年,公司将加快推进“节能装备生产线技术改造项目”建设;同时,公司于2024年3月26日取得胶州市自然资源和规划局出具的《中华人民共和国不动产权证书》,该块土地使用权是为进一步扩大产能,满足未来业务发展对生产经营场地的需要。未来,公司将加快扩产进度,加速释放产能,综合提升公司业务规模和盈利水平;同时,公司实行数字化、精细化管理,促进产品设计标准化,优化原材料库存管理,从而进一步缩短订单交付周转期,一定程度上提高产能上限。

4、公司海外业务占比较高,原材料和汇率的波动对公司的影响如何?

答:公司坚持“国际化”战略,海外业务稳定增长。公司采用“以销定产”的运营模式,在定价和合同谈判过程中会充分考虑原材料价格波动,合同签订后会及时采购原材料,降低原材料价格波动的影响;同时公司推动与关键客户建立战略性框架协议的合作模式,协议中约定主要材料价格区间和汇率波动区间,如果原材料价格波动和汇率波动超过一定比例,将相应调整销售价格。

5、海运价格的上涨是否会导致海外订单的成本增加?

答:公司的海外订单主要采用FOB和CIF的贸易方式。在FOB的情况下,海运价格上涨对海外订单成本无影响;在CIF的情况下,与海外客户签订合同时会约定海运费作为参考价,发货前双方应就海运费重新询价和确认。

6、公司对海外市场的开发模式是怎样的?

答:公司对海外客户的开发主要有以下几种方式:(1)参加海外展会,与客户面对面建立联系;(2)通过相关数字化平台开拓新的海外客户;(3)通过现有海外客户对公司和公司产品的口碑传播;(4)建立海外代理渠道,帮助公司进行市场推广,未来公司将进一步探讨在海外建立办事处来进行市场开拓。

### 1. 提取产能信息并分析产能释放进度

**产能信息**：公司目前产能较饱和，存在可突破空间。计划在2024年加快“节能装备生产线技术改造项目”建设，并且已经取得土地使用权，为扩大产能做准备。

**产能释放进度分析**：公司正在积极采取措施以应对产能上限，通过技术改造项目和土地使用权的获取，预计未来会加速产能的释放，以满足业务发展需求。

### 2. 总结公司未来新的增长点

**新的增长点**：
- **技术改造**：通过“节能装备生产线技术改造项目”提升产能。
- **市场拓展**：通过数字化平台、海外展会、口碑传播和海外代理渠道开拓新市场。
- **产品应用领域拓宽**：产品可应用于新能源、电力等多个领域，为公司带来新的增长机会。

### 3. 分析未来一年国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间

**竞争情况**：公司产品远销多个国家和地区，表明其在国际市场上有竞争力。但具体的竞争情况和竞争对手需要进一步的市场分析。

**国产替代空间**：公司在多个领域的应用表明其产品有潜力在国内市场替代进口产品，具体空间取决于产品质量、价格和市场接受度。

### 4. 分析所在行业的景气情况

**景气情况**：公司产品涉及多个领域，包括新能源、电力等，这些领域通常受政策支持和市场需求推动，预示着行业景气度较高。

### 5. 分析公司的销售情况

**销售情况**：
- **国内销售**：公司通过口碑传播、数字化平台等手段拓展国内市场。
- **海外销售**：公司海外业务稳定增长，采用FOB和CIF贸易方式，有效管理海运成本。

### 6. 公司的成本控制安排

**成本控制**：公司通过“以销定产”模式、及时采购原材料、与客户建立战略性框架协议来降低原材料价格波动的影响，并通过数字化、精细化管理优化库存管理。

### 7. 产品的定价能力

**定价能力**：公司在合同谈判中考虑原材料价格波动，有策略地调整销售价格，显示出较强的定价能力。

### 8. 分析商业模式

**商业模式**：公司采用“以销定产”的运营模式，通过技术创新和产品多样化，以及国际化战略，实现业务增长。

### 9. 分析坏账情况

**坏账情况**：调研内容中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

### 10. 分析研发投入和进度、规划

**研发情况**：公司拥有131项有效专利和3项软件著作权，参与多项国家标准和行业标准的制定，显示出公司在研发方面的投入和成就。

### 11. 分析公司的护城河

**护城河**：公司的护城河体现在其技术创新、专利、资质认证以及国际市场的布局。

### 12. 提取产品名称及依赖的原材料

**产品名称**：调研中未明确提及具体产品名称。
**依赖原材料**：调研中未具体提及依赖的原材料，但提到原材料价格波动对公司的影响。

### 13. 分析题材

**题材**：新能源、节能环保、高端制造等。
**优势**：技术创新、市场多元化、国际化布局。
**劣势**：原材料价格波动、汇率风险。
**风险点**：需关注原材料价格、汇率波动以及国际贸易环境变化。

### 14. 分红情况及未来计划

**分红情况**：调研内容中未提及分红情况。
**未来计划**：需关注公司公告和年报等公开信息以获取分红计划。

### 结合当前经济环境判断未来一年的业绩预期

考虑到公司的技术创新能力、市场多元化、国际化布局以及行业景气度，预计公司在未来一年内业绩有望保持稳定增长。然而，需要持续关注原材料价格、汇率波动以及国际贸易环境等外部因素，这些因素可能对公司的业绩产生影响。