天弘基金,汇安基金,上海临港,千合资本,景林资产,宽裕资产,陈晔,国泰君安

1、请问公司2024年一季度的业绩情况?

答:2024年第一季度,公司努力克服稀土原材料价格继续下行、行业竞争加剧的不利因素影响。公司在手订单充足,新建项目逐步落地,产能稳步提升,加速推动公司生产管理信息化、自动化,加强公司ESG建设,积极拓展人形机器人等新兴领域业务。2024年第一季度,公司实现营业收入15.36亿元,较上年同期下降6.93%。

公司新能源汽车及汽车零部件领域主要客户的订单和需求保持稳定,公司把握时代的潮流,积极配合世界知名客户的人形机器人用磁组件的研发。

2、请问公司目前的开工率和产能规划?

答:2024年第一季度,公司新建产能逐步释放,产能利用率超过90%。包头二期12,000吨/年产能项目、宁波3,000吨/年高端磁材及1亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目正在按计划建设,预计2024年底将建成38,000吨/年毛坯产能生产线。规划到2025年将建成40,000吨高性能稀土永磁材料产能及先进的磁组件生产线。

3、请问公司新能源车领域的订单是否有变化?

答:公司新能源汽车及汽车零部件领域主要客户的订单和需求保持稳定,公司产品被全球前十大新能源汽车生产商用于生产驱动电机。

2024年3月,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,提出实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动。到2027年报废汽车回收量较2023年增加约一倍,二手车交易量较2023年增长45%,废旧家电回收量较2023年增长30%。稀土永磁材料在推动智能制造和绿色制造等高质量发展过程中,有着不可或缺的核心地位。

4、请问公司竞争优势是哪些?

答:公司一直致力于高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售及回收综合利用,并专注于新能源和节能环保应用领域,是高性能钕铁硼永磁材料行业发展最快的公司之一,具备较为突出的竞争优势,具体如下:

(1)公司是全球领先的高性能稀土永磁材料生产商,拥有全球星光璀璨的客户群。在新能源汽车领域,公司产品被全球前十大新能源汽车生产商用于生产驱动电机;在节能变频空调领域,全球变频空调压缩机前十大生产商中的八家均为公司的客户;在风电领域,全球前十大风电整机厂商中的五家均为公司客户;

(2)公司坚持长期主义,战略清晰并逐步、有效落地;

(3)公司具备强大的产品交付能力;

(4)公司与主要稀土供应商建立长期的战略合作;

(5)公司具有强大的生产优化研发能力及行业领先的晶界渗透技术;

(6)公司拥有全球行业领先的ESG建设,以实际行动支持碳中和发展;

(7)公司在高性能稀土永磁材料及磁组件行业具备先发优势;

(8)公司管理团队成熟稳定并积极优化业务布局;

(9)公司有一定的现金储备,具有资金优势。

5、请问公司墨西哥项目进展情况?

答:为实现公司战略发展,满足客户在人形机器人、新能源汽车等领域磁组件的订单需求,公司规划在墨西哥投资建设“墨西哥新建年产100万台/套磁组件生产线项目”,目前项目正稳步推进中。

6、请问今年分红情况?

答:公司2023年度利润分配预案已披露:以本次权益分派实施公告中确定的股权登记日当日扣减公司A股回购专户持有股份数量的A股与H股的股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利2.6元(含税),不以资本公积金转增股本,不送红股。本预案将在公司6月5日召开的2023年年度股东大会审议通过后两个月内实施,具体请以公告为准。

接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

### 1. 产能信息及产能释放进度分析
2024年第一季度，公司产能利用率超过90%，新建产能逐步释放。包头二期12,000吨/年产能项目、宁波3,000吨/年高端磁材及1亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目正在建设中，预计2024年底将建成38,000吨/年毛坯产能生产线。规划到2025年将建成40,000吨高性能稀土永磁材料产能及先进的磁组件生产线。这表明公司正积极推进产能扩张，产能释放进度符合预期。

### 2. 未来新的增长点
公司正在积极拓展人形机器人等新兴领域业务，新能源汽车及汽车零部件领域的订单和需求保持稳定。此外，公司也在积极响应国家政策，如《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。

### 3. 竞争情况及国产替代空间
公司在全球新能源汽车、节能变频空调、风电等领域拥有领先地位，与全球前十大生产商有合作关系。未来一年，随着国内外产业竞争加剧，公司需要维持其技术优势和客户关系以保持竞争力。国产替代空间较大，尤其是在稀土永磁材料领域。

### 4. 行业景气情况分析
公司在高性能钕铁硼永磁材料领域具有快速发展，新能源汽车和节能环保应用领域的增长为公司提供了良好的行业景气度。

### 5. 销售情况分析
公司在新能源汽车及汽车零部件领域主要客户的订单和需求保持稳定，产品被全球前十大新能源汽车生产商用于生产驱动电机。海外销售情况良好，但具体数据未在调研中提及。

### 6. 成本控制分析
公司通过加速推动生产管理信息化、自动化来加强成本控制，但具体的成本控制措施和效果未在调研中详细说明。

### 7. 产品定价能力
作为全球领先的高性能稀土永磁材料生产商，公司具备一定的产品定价能力，尤其是在与全球前十大生产商合作的情况下。

### 8. 商业模式分析
公司的商业模式围绕高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售及回收综合利用，专注于新能源和节能环保应用领域。

### 9. 坏账情况分析
调研中未提及坏账情况，因此无法进行具体分析。

### 10. 研发投入和进度
公司积极配合世界知名客户的人形机器人用磁组件的研发，但具体的投入和进度未在调研中详细说明。

### 11. 护城河分析
公司的护城河体现在其全球领先的市场地位、强大的产品交付能力、与主要稀土供应商的长期战略合作、生产优化研发能力、行业领先的晶界渗透技术以及ESG建设等方面。

### 12. 产品名称及依赖原材料
产品主要涉及高性能钕铁硼永磁材料，依赖的原材料为稀土。

### 13. 题材分析
优势：全球市场领导地位、技术领先、客户资源丰富。
劣势：原材料价格波动、行业竞争激烈。
风险点：政策变动、技术更新迭代速度。

### 14. 分红情况及计划
公司2023年度利润分配预案为每10股派发现金红利2.6元（含税），具体实施时间待股东大会审议通过后确定。

### 结合当前经济环境的业绩预期
考虑到稀土原材料价格下行和行业竞争加剧的不利因素，公司2024年第一季度营业收入较上年同期下降6.93%。然而，公司在手订单充足，新建项目逐步落地，产能稳步提升，预计在积极拓展新兴领域业务和响应国家政策的推动下，公司未来一年的业绩有望逐步改善。对于调研中提到的精神纲领和未来规划，投资者应保持谨慎态度，关注具体实施情况和效果。