万联证券

与投资者沟通交流的主要内容:

1.今年照明行业的总体情况如何?

答:从海关总署披露的数据看,我国照明行业1-4月份的出口总额同比下降了5%左右,国内市场没有看到权威的统计数据。从我们市场营销反馈的信息看,国内市场环境近期没有明显变化,市场竞争总体依然比较激烈,竞争状况正如我们在定期报告中披露的,竞争激烈且两极分化趋势明显,行业集中度提高的趋势不变,头部企业的市场占有率或继续提升。

2.2023年公司受益于原材料价格下降毛利率明显提升,今年以来原材料价格走势对公司毛利率变动影响多大?

答:今年部分大宗商品及原材料价格出现了一定程度的上涨,但由于宏观经济偏弱,公司采购物料涉及的品类较多,价格有涨有跌,公司也采取了各种降本措施。目前来看部分原材料的价格上涨对公司影响不大,公司也会通过各种管理措施进行降本增效,以提高公司产品竞争力,尽量保持毛利率的相对稳定。

3.当前公司海外业务占比低,请问是否有加大出海业务的计划?

答:公司主要以国内销售为主,出口业务占比很小。国内照明产品出口以OEM、ODM模式为主,公司一直坚持自主品牌运营,目前对海外业务主要通过海外电商与经销商代理销售。2023年出口业务占总营收的0.37%,约865万元。

4.公司2023年智能照明业务规模大概多少?对于智能照明的发展怎么看?

答:公司2023年智能照明产品营收大约1.7亿元。总体而言,我们感觉智能照明的接受度在不断提高,相对于家居照明,智能照明目前在商用照明领域接受度更高些。智能照明在商用照明具有操控便捷、维护保养便利、节能效果显著等优势,在双碳目标的推动下,智能照明在商业应用场景的渗透提升会有更好的基础和更强的诉求,比如高端酒店、大型科技型企业以及物业车库等应用场景。

公司在商用照明领域深耕多年,积累了丰富的项目资源和项目经验,对众多行业的需求有很深的了解与理解,在智能方案设计、智能产品开发方面有非常好的经验。2023年,公司完成了一批具有代表性办公大楼、综合体等不同应用场景的智能照明项目,形成了适用于九大应用场景的三大智能照明系统,也能根据客户需要提供多种智能方案以供选择。公司将不断加强自主研发,在为客户提供多种智能照明方案的基础上,持续加大智能照明领域的研发投入,加强智能相关技术与方案的研究,不断提高公司在智能时代下的整体照明方案服务能力,力争在智能照明时代继续走在行业与市场前列。

5.公司今年首次披露ESG报告,请问如何看待ESG对公司经营与治理方面的帮助?

答:公司之前是单独披露社会责任报告,今年首次主动披露ESG报告,主要是想给投资者呈现除了财务报告之外,公司在可持续发展方面所做的努力,以便投资者更好、更全面地了解公司。

ESG报告从可持续发展的维度对公司提出了更高的标准与要求,这些视角、标准可以帮助管理层更全面地审视与评价公司,从而在公司治理与经营管理等方面提出更多、更好的要求,促进公司更好发展。

根据提供的调研记录，以下是对所提问题的综合分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   调研记录中没有直接提供具体的产能信息，但从市场竞争的描述可以推断，公司可能在积极提升产能以应对激烈的市场竞争和行业集中度的提升。

2. **新的增长点**：
   智能照明业务是公司新的增长点，2023年智能照明产品营收达到1.7亿元，且公司计划持续加大研发投入，以提高在智能照明领域的竞争力。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   国内市场竞争依然激烈，但行业集中度提高，头部企业市场占有率可能继续提升。海外业务目前占比很小，但公司通过海外电商和经销商代理销售，有潜力扩大市场份额。国产替代空间取决于公司产品竞争力和品牌影响力。

4. **行业景气情况**：
   照明行业1-4月份出口总额同比下降5%，国内市场没有明显变化，市场竞争依旧激烈。

5. **销售情况**：
   公司以国内销售为主，海外业务占比小（2023年出口业务占总营收的0.37%，约865万元）。公司在商用照明领域有丰富的项目资源和经验。

6. **成本控制**：
   公司采取了降本措施应对原材料价格波动，通过管理措施进行降本增效。

7. **产品定价能力**：
   调研记录中未明确提及定价能力，但公司通过提高产品竞争力来尽量保持毛利率的相对稳定。

8. **商业模式**：
   公司坚持自主品牌运营，通过国内销售和海外电商及经销商代理销售。

9. **坏账情况**：
   调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    公司在智能照明领域有显著的研发投入，完成了多个代表性项目，并形成了适用于不同应用场景的智能照明系统。

11. **护城河**：
    公司的护城河体现在其在商用照明领域的深耕、丰富的项目资源和经验，以及在智能照明领域的研发和技术创新。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    调研记录中未提及具体产品名称，但原材料价格波动对公司有一定影响，公司通过管理措施应对。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    题材包括智能照明、ESG报告等。优势在于公司在智能照明领域的研发和市场潜力；劣势可能是海外市场占比较小，原材料价格波动的风险。

14. **分红情况及计划**：
    调研记录中未提及分红情况或计划。

结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期可能受到原材料价格波动、市场竞争、海外市场拓展等因素的影响。对于调研中提到的精神纲领和计划，应保持谨慎态度，关注其具体实施情况和效果。