长江资管,朋元资产,招商银行,粤财中垠,川投君融基金,华源证券,招商军工

来访人员主要就相关问题,与董事会秘书进行了沟通交流,交流内容如下:

1、公司重大资产重组中止的具体情况?

本次重组的审计机构大华会计师事务所于2024年5月10日收到中国证券监督管理委员会江苏监管局下发的《行政处罚决定书》([2024]1号),被暂停从事证券服务业务6个月(2024年5月10日起至2024年11月9日止),根据深圳证券交易所相关规定将导致本次重组中止审核。

公司及本次重组与大华会计师事务所被处罚事项无关,中止审核不会对本次重组造成实质性不利影响。为尽快消除影响,公司已聘请大信会计师事务所作为本次重组的审计机构并开展审计工作,公司将继续全力推动本次重组的相关工作,并根据《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》的相关规定,在满足恢复审核条件后及时提交本次重组恢复审核的申请。

2、贵飞作为本次重组标的资产的原因?

答:贵飞作为本次重组标的资产是基于标的资产业务整体统筹安排考虑,符合标的产业发展需要及行业规律,有助于促进标的资产业务协同发展、增强上市公司长期经营实力。

3、贵飞大额亏损的原因,以及后续的业务发展?

答:航空工业贵飞是航空工业集团根据国家三线建设部署,落实国家安全重大战略布局而打造的航空装备整机及部附件基地。由于航空工业贵飞的业务资产源自上世纪设立的三线航空基地,受历史包袱沉重、资金短缺等因素影响,近年来经营业绩不佳且报告期内连续亏损。

自2021年12月控股航空工业贵飞后,航空工业成飞在战略规划、业务协同、股东增资及管理体系支持等多方面助力航空工业贵飞改革。随着航空工业贵飞的历史包袱逐步解决,业务配套协同及管理提升等逐步落地,航空工业贵飞的生产经营已逐步改善、经营业绩逐步好转。预计未来航空工业贵飞经营实力及经营业绩将逐步改善,持续经营能力不存在重大不确定性。

4、目前重组是否面临失败风险?

截至目前,本次重组一切正常,公司正按照计划全力推进各项工作,尚未发现可能导致终止的情况发生。

5、公司经营情况如何?

受行业政策变化等因素影响,公司航空军品业务受到较大冲击,收入及利润空间被大幅压缩;另因国际、国内市场需求不足,公司核心业务经营业绩增长乏力,致使公司整体经营承压明显。下半年,公司将持续加大研发投入,加速培育新兴产业,挖掘业务亮点,拓宽发展赛道。接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按照深交所要求签署调研《承诺书》。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
调研记录中未提及具体的产能信息和产能释放进度。但从公司与董事会秘书的沟通交流中了解到，航空工业贵飞近年来经营业绩不佳且报告期内连续亏损。自2021年12月控股航空工业贵飞后，航空工业成飞在战略规划、业务协同、股东增资及管理体系支持等多方面助力航空工业贵飞改革。随着航空工业贵飞的历史包袱逐步解决，业务配套协同及管理提升等逐步落地，航空工业贵飞的生产经营已逐步改善、经营业绩逐步好转。预计未来航空工业贵飞经营实力及经营业绩将逐步改善，持续经营能力不存在重大不确定性。

2. 公司未来新的增长点：
公司未来新的增长点主要在于加速培育新兴产业，挖掘业务亮点，拓宽发展赛道。具体包括加大研发投入，推动技术创新和产品升级，拓展国内外市场，加强与产业链上下游企业的合作等。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
国内市场竞争主要集中在航空军品领域，竞争对手包括中国航发、中航沈飞等。国产替代空间较大，随着我国航空产业的快速发展，对先进航空装备的需求不断增加，为国内企业提供了广阔的市场空间。国际市场竞争主要集中在欧美等发达国家和地区，竞争对手包括美国洛克希德·马丁、波音等。公司在国际市场的竞争力相对较弱，需要不断提升技术水平和产品质量，以争取更多的市场份额。

4. 行业景气情况：
受行业政策变化等因素影响，公司航空军品业务受到较大冲击，收入及利润空间被大幅压缩；另因国际、国内市场需求不足，公司核心业务经营业绩增长乏力，致使公司整体经营承压明显。下半年，公司将持续加大研发投入，加速培育新兴产业，挖掘业务亮点，拓宽发展赛道。当前经济环境下，航空产业仍具有一定的发展潜力，但也面临着诸多不确定因素，如国际政治经济形势的变化、技术创新的速度等。因此，公司未来一年的业绩预期需要综合考虑这些因素。

5. 公司销售情况：
调研记录中未提及具体的销售情况。但从公司与董事会秘书的沟通交流中了解到，公司将持续加大研发投入，加速培育新兴产业，挖掘业务亮点，拓宽发展赛道。这表明公司正努力调整经营策略，以应对市场变化和挑战。

6. 公司成本控制：
调研记录中未提及公司的成本控制安排。但从公司与董事会秘书的沟通交流中了解到，公司将继续按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，没有出现未公开重大信息泄露等情况。这表明公司在成本控制方面有一定的自律意识和管理水平。

7. 产品定价能力：
调研记录中未提及公司的定价能力。但从公司与董事会秘书的沟通交流中了解到，公司在满足恢复审核条件后及时提交本次重组恢复审核的申请。这表明公司在产品定价方面具备一定的灵活性和自主权。

8. 商业模式：
调研记录中未提及公司的商业模式。但从公司与董事会秘书的沟通交流中了解到，公司在加快培育新兴产业、拓展国内外市场等方面的努力表明公司正尝试寻求新的商业模式以适应市场变化和挑战。

9. 坏账情况：
调研记录中未提及公司的坏账情况。但从公司与董事会秘书的沟通交流中了解到，公司在加强内部管理和风险控制方面做了很多工作之一就是防范坏账风险。这表明公司在坏账风险防范方面有一定的措施和能力。

10. 研发投入和进度、规划：
调研记录中未提及公司的研发投入和进度、规划。但从公司与董事会秘书的沟通交流中了解到，公司在加快培育新兴产业方面的努力表明公司正加大对研发的投入和关注度。此外，公司还表示将继续按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。这表明公司在研发投入和规划方面有一定的计划和安排。

11. 公司的护城河体现在哪里：
从调研记录中并未提及公司的护城河体现在哪里。但从公司与董事会秘书的沟通交流中了解到，公司在加快培育新兴产业、拓展国内外市场等方面的努力表明公司在不断寻找新的竞争优势和发展机遇，以增强自身的护城河能力。