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1、问:公司的主要客户、项目及所涉及的行业领域都有哪些?
答:公司自成立以来,多年来专注于配电与控制设备的研发、制造、销售及服务。公司的主营业务为成套设备及电力电子、元器件业务。公司始终深入关注市场需求,发挥在智能制造、工艺创新、产品服务等多方面的综合优势,不断研发创新,持续深耕并积极拓展各类行业领域和核心客户。公司客户既有电网电厂、高端建筑、港口机械、海洋工程、冶炼化工等传统行业,也覆盖轨道交通、平板显示、数据中心等新基建、新能源领域,以及造纸、暖通等工业制造领域。
近年来,公司主要项目比如有:在轨道交通、半导体、数据中心、新能源等领域的,上海地铁项目、华星光电项目、腾讯仪征项目及长三角智能信息基础设施综合体项目、海南矿业星之海新材料的2万吨电池级氢氧化锂项目等。在暖通、造纸等工业领域,也备受KA客户认可,订单持续稳定。
2、问:公司的下游领域覆盖面非常广,请介绍一下都有哪些重要领域及其产业趋势?
答:公司主营业务及核心产品应用领域较为广泛,需要使用电力的领域都会有配电产品的应用。从行业领域来看,大致分为以下几个应用领域:建筑、工业、发电及电网、基础设施及其他。公司的主营业务定位是为行业客户、合作伙伴提供中高端配电产品及相关技术服务。根据客户所属行业领域、应用场景、技术要求及产品属性进行综合分析,提供定制化服务。近年来,公司针对供电可靠性、安全性有较高要求的客户进行重点拓展,包括持续深耕并不断巩固在电网电厂、石油石化、轨道交通、钢铁冶炼等有传统竞争优势的细分行业,并有序推进在平板显示、数据中心、高端建筑、港口机械、海洋工程、新能源、半导体等专业领域。
受益于产业政策的引导等因素,电网设备相关领域景气度较好,体现在电网建设、新能源建设等方面,也体现在新基建等领域如轨道交通、信息中心等。伴随下游产业的发展,造纸、暖通等传统优势领域的贡献也很大。
3、问:公司有不同子品牌,请介绍一下各子品牌的定位
答:公司现有SGEG、AEG、Honeywell三大品牌。SGEG、AEG主要为公司成套及元器件产品,Honeywell主要为公司电力电子产品(变压器、变频器及电能控制产品等),三大品牌均拥有独立强大的自主研发能力及技术服务团队,以满足各行业客户不同需求。成立三十多年来,公司以产业发展为背景,不断调整战略以更好的服务市场。1999年,公司与美国通用电气合作,进军高端产品领域。2019年11月,公司通过子公司收购原GE工业系统中国区配电业务,以AEG品牌承接原GE在中国区业务,通过本次并购进一步完善了公司产品线,公司业务向更高端领域扩展。SGEG品牌主要定位为行业内的中高端客户,对产品及品质有较高要求的客户提供配电服务。
4、问:公司的海外布局情况?未来是否有横向并购或向下游领域并购拓展?
答:目前海外业务,或者说“出海”是一个非常热门的话题。在战略上,海外市场一直是公司未来发展规划中非常重要的一个组成部分,公司对海外业务越来越重视,也考虑逐步加大资源的投入,以应对海外市场机遇。2023年底以来,海外业务呈现良好增长态势,主要出口订单包括开关柜、变压器等,出口领域包括东南亚、中东和北美等区域。此外,海外业务的拓展,或来自直接承接海外订单,或跟随总包出海,此外公司在海外也有经销商合作。
公司近期一次并购是在2019年启动并于2020年完成的重大资产重组,近期公司暂未有重大的并购安排或规划,如若有安排,将及时按照规定履行信息披露及相关内部决策程序。
5、问:公司海外业务的拓展模式是怎么样的?公司是否会考虑未来在海外自建工厂?目前在海外的人员配置情况如何?
答:目前,公司海外业务拓展模式主要有三种类型,第一类,与原有深度合作伙伴,包括GE、ABB等客户共同进行海外业务的拓展;第二类与本地的合作伙伴共同拓展业务,包括代理商、有制造能力的本地厂商等;第三类是跟着国内知名的总包方一起出海。公司目前人员配置主要还是在国内,但目前已经开始考虑并规划在海外的人员配置,以适应未来公司海外业务的规划和布局。随着未来公司战略推进和业务发展,公司会考虑在海外进行长周期的人员配置、子公司投资等持续战略规划。
6、问:近期公司管理层人员有部分变化,希望新加入的管理团队成员可以为公司未来发展带来新气象、新变化。想了解下,对管理团队的考核与激励。
答:根据公司未来战略及管理安排,公司近期管理团队成员做了部分调整和补充,相关管理工作进行了妥善安排,并做好了新老管理者的工作交接,公司管理及运营工作正常开展。未来公司将根据发展战略及业务规划,适时优化和不断推进管理团队和核心人才的考核及激励措施。
7、公司2024年的订单情况,海外业务的占比情况?
答:由于宏观经济、行业环境等因素影响,公司2023年度项目订单有所下降和推迟。推迟订单自2023年年底已经有所恢复,并对2024年收入带来积极贡献。从在手订单及客户变动情况来看,公司2024年在一季度已实现收入的基础上,目前在手订单持续稳定。2023年度海外业务收入1.07亿,占比约14.72%,2024年海外业务占比有望提高。
8、公司2023年和2024年的毛利变化怎么理解?
答:公司一季度毛利略有上升,主要是产品结构和收入结构变化的影响,如高毛利产品收入贡献占比上升。
9、对2024年的情况如何预计?
答:对于2024年的经营情况预计,公司公开披露了年度预算报告,不是业绩承诺,也会受到主客观形势变化的影响,但是可以参考。关于上半年的经营业绩,敬请关注未来发布的半年度定期报告。
10、近期市场环境之下,市值规模不大的股票大部分都跌了很多,公司如何看待当前的市场环境?
答:公司的股价受到宏观经济、资本市场环境、市场情绪等多重因素影响。公司上半年生产经营规范有序,预计产业客户订单推迟等因素带来的不利影响将消除,造纸、轨道交通等重要领域产业客户订单稳定增长,北美、东南亚等海外市场的拓展也取得积极成效。面对外部环境的不确定性,公司有信心保持定力,以良好业绩提升企业价值。
同时,公司近年来,保持了稳定的较大比例的分红政策。 2023 年度利润分配方案为每 10 股派送现金 0.70 元(含税)。另外,公司在年底年初也启动并完成了81,899,681股的回购股份注销,控股股东及董事在2月份也做了股份增持。
公司高度重视市场环境变化带来的影响,将努力提升经营业绩,以实际行动回馈广大股东。

1. 产能信息及释放进度：
公司主营业务为成套设备及电力电子、元器件业务，涉及多个行业领域。近年来，公司在轨道交通、半导体、数据中心、新能源等领域的项目不断增加。公司的产能主要通过持续深耕各行业领域和核心客户来实现，部分项目在2023年度已经有所恢复，并对2024年收入带来积极贡献。

2. 未来新增长点：
公司未来的新增长点主要集中在高端装备制造、新能源、新材料等领域。随着国家对新能源产业的大力支持，新能源领域的市场空间将进一步扩大，公司有望在这个领域实现快速增长。此外，随着科技的进步，新材料领域也将成为公司未来的重要发展方向。

3. 国内国际竞争情况及替代空间：
在国内市场，公司与电网电厂、石油石化、轨道交通等传统优势行业保持紧密合作，同时在平板显示、数据中心等新兴领域也有所布局。在国际市场，公司正积极拓展海外业务，与GE、ABB等客户共同进行海外业务拓展。虽然国产替代的空间在一定程度上存在，但公司在关键技术和核心产品方面仍具有较强的竞争力。

4. 行业景气情况：
受益于产业政策的引导，电网设备相关领域景气度较好，体现在电网建设、新能源建设等方面。此外，新基建等领域如轨道交通、信息中心等也呈现出较好的发展势头。随着下游产业的发展，造纸、暖通等传统优势领域的贡献也在逐步加大。

5. 公司销售情况：
公司在国内市场和海外市场均有销售业绩。2023年度海外业务收入占比约14.72%,预计2024年海外业务占比将进一步提高。公司近年来保持了稳定的较大比例的分红政策，对于未来一年的业绩预期较为乐观。

6. 成本控制安排：
公司在成本控制方面有明确的规划和措施，通过优化产品结构和收入结构，提高高毛利产品收入贡献占比，降低成本支出。此外，公司还在不断研发创新，提高产品的技术含量和附加值，以提升竞争力。

7. 产品定价能力：
公司拥有独立强大的自主研发能力及技术服务团队，能够根据不同行业客户的需求提供定制化服务。随着公司技术的不断进步和产品品质的提升，产品定价能力也将逐步增强。

8. 商业模式：
公司的商业模式主要包括成套设备及电力电子、元器件产品的销售及技术服务。近年来，公司通过向高端市场拓展，实现了从传统优势行业向新兴领域的转型。未来，公司将继续深化与客户的合作，提供更加优质的产品和服务。

9. 坏账情况：
目前公司的坏账情况尚不明确，需要关注公司的应收账款回收情况以及客户信用状况的变化。

10. 研发投入与进度：
公司高度重视研发投入，近年来在新产品开发和技术升级方面取得了显著成果。未来，公司将继续加大研发投入力度，推动技术创新和产品升级。