申万宏源证券有限公司,和昇(山东)基金管理有限公司,中汇(北京)私募基金管理有限公司,中国光大银行股份有限公司太原分行

问题 1: 请问公司一季度以来智慧矿山新增订单情况如何?
回答: 感谢您的关注!目前公司智慧矿山业务整体仍然保持平稳上升趋势,
在手订单充足。谢谢。
问题 2: 公司充电桩业务属于 ToC 模式,与平台关联性强,发展速度很重要,
请问公司下半年或明年该业务资金支出情况是怎样的?
回答: 感谢您的关注! 公司现阶段充电桩业务推广仍以自有资金为主,银行
贷款和融资租赁作为辅助支撑。未来公司将开展多种融资渠道,保障该业务实现
快速推广。谢谢。
问题 3:通过公司披露的年度报告发现公司应收账款较大,请问公司未来有
何应对措施?
回答: 感谢您的关注! 公司应收账款结构与同行业情况接近,应收账款结构
在合理区间。 公司对应收账款回款历来很重视, 2024 年度持续加大了对应收账
款的催收力度,回款情况有所改善。 同时随着公司拓展新能源充换电业务,促使
公司经营性现金流得到好转, 在 2024 年一季度现金流实现由负转正。
问题 4: 公司智慧矿山省外业务相比省内业务如何?
回答: 感谢您的关注! 智慧矿山业务板块, 公司的产品已实现对全国煤炭资
源丰富的省份全覆盖。公司的业务增量有很大部分来源于省外市场的不断渗透、
持续拓展。截至 2023 年末省外区域业绩贡献已经高于省内。
问题 5:公司充电桩业务利润率怎么样?
回答:感谢您的关注! 公司充电桩业务商业模式是自主研发、委托生产、自
主投资、自主运营。 通过自主研发建设的立体式新能源充换电管理系统, 既满足
了用户不同场景充电需求,又为新能源车辆充换电管理提供了标准化解决方案,
可有效降低运维成本。该业务整体利润率良好,毛利率稳定在 40%左右。
问题 6:目前股价市场低迷,请问公司是否有实施股权激励计划的计划?
回答:感谢您的关注! 公司于 2023 年 5 月 5 日审议通过了《关于公司回购
股份方案的议案》,截至 2024 年 5 月 15 日,公司通过回购股份专用证券账户以
连续竞价转让方式回购公司股份 804,124 股,本次回购的股份主要用于实施股权
激励和员工持股计划。未来公司将经根据具体情况择机开展实施。
问题 7:请问智慧矿山业务的客户群体是直接面向矿山企业还是中间商呢?
招投标是按单个环节为主还是整体为主呢?
回答:感谢您的关注! 公司的智慧矿山业务销售模式为直销,客户群体主要
是国有煤炭企业,还包括部分民营企业。 智慧矿山业务绝大部分以招投标方式进
行, 仅个别项目以竞争性谈判方式取得。
问题 8: 公司目前的主营业务仍为智慧矿山,与新增的新能源充换电业务具
有协同性吗?
回答:感谢您的关注! 新能源充换电和智慧矿山同属能源领域,具有一定的
协同性。 公司是集自动化、信息化、智能化研发和生产为一体的高新技术企业,
将公司多年积累的物联网技术平移至新能源充电领域,具有较强的技术优势。同
时公司充分利用城市充换电平台的技术优势及智慧矿山的市场优势,为矿山集中
的地区提供新能源重卡短倒换电服务,符合公司未来的发展战略规划。未来,公
司将在立体式新能源充换电管理系统前期布局及业务拓展的基础上,加快全国范
围内业务的推广。谢谢。

1. 产能信息分析：
从调研记录中，我们可以提取到公司在智慧矿山业务方面的产能释放进度保持平稳上升趋势，在手订单充足。而充电桩业务方面，公司表示目前推广仍以自有资金为主，银行贷款和融资租赁作为辅助支撑，未来将开展多种融资渠道，保障该业务实现快速推广。

2. 公司未来新的增长点：
根据调研记录，公司未来新的增长点主要集中在新能源充换电业务。随着公司拓展新能源充换电业务，促使公司经营性现金流得到好转，在2024年一季度现金流实现由负转正。此外，公司的智慧矿山业务板块也在不断拓展，省外区域业绩贡献已经高于省内。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
在国内市场，科达自控面临与同行业其他公司的竞争。然而，公司在智慧矿山和新能源充换电业务方面具有较强的技术优势和市场优势，有望在竞争中脱颖而出。在国际市场上，公司需要关注同行业的国际竞争对手，以及国产替代的可能性。总体来说，国产替代的空间较大，但公司在国际市场的竞争力仍有待提高。

4. 所在行业的景气情况：
从调研记录来看，公司的智慧矿山和新能源充换电业务均处于能源领域，具有一定的景气度。随着全球对可再生能源的需求不断增加，新能源产业的发展前景较为乐观。然而，公司仍需关注国内外经济环境的变化，以及政策对行业的影响。

5. 公司的销售情况：
从调研记录中，我们可以看到公司在国内外市场的销售情况良好。智慧矿山业务在2023年末省外区域业绩贡献已经高于省内，而充电桩业务整体利润率良好，毛利率稳定在40%左右。此外，公司还通过回购股份实施股权激励和员工持股计划，显示出对未来业绩的信心。

6. 公司的成本控制：
公司表示在充电桩业务方面，目前推广仍以自有资金为主，银行贷款和融资租赁作为辅助支撑，未来将开展多种融资渠道，保障该业务实现快速推广。这说明公司在成本控制方面有一定的安排。

7. 产品的定价能力：
公司表示充电桩业务商业模式是自主研发、委托生产、自主投资、自主运营。通过自主研发建设的立体式新能源充换电管理系统，既满足了用户不同场景充电需求，又为新能源车辆充换电管理提供了标准化解决方案，可有效降低运维成本。这表明公司在产品定价方面具有一定的优势。

8. 公司的商业模式：
公司的商业模式主要包括自主研发、委托生产、自主投资、自主运营等环节。此外，公司还通过回购股份实施股权激励和员工持股计划，显示出对未来业绩的信心。总体来说，公司的商业模式较为稳健。

9. 坏账情况：
调研记录中没有提到公司是否存在坏账情况，因此无法对此进行分析。

10. 研发投入和进度、规划：
从调研记录来看，公司对于研发投入和进度、规划等方面给予了较高的重视。公司在智慧矿山和新能源充换电业务方面的研发投入较大，且有明确的发展计划和目标。这有利于公司在技术创新和产品优化方面的持续发展。

11. 公司的护城河体现在哪里：
从调研记录来看，公司的护城河主要体现在以下几个方面：一是技术优势，即公司在物联网技术等方面的积累；二是市场优势，即公司在智慧矿山和新能源充换电领域的市场份额；三是管理优势，即公司在人才培养、组织架构等方面的管理水平。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：
调研记录中提到的产品包括智慧矿山业务和充电桩业务。智慧矿山业务涉及的原材料主要是煤炭资源；充电桩业务涉及的原材料主要是电力、金属等。

13. 题材有哪些：
题材主要包括公司业绩、产能释放进度、未来增长点、竞争情况、国产替代空间、行业景气情况、销售情况、成本控制、产品定价能力、商业模式、坏账情况、研发投入和进度、规划、护城河体现、产品名称及其依赖的原材料等。