紫金投资,禹田资本,合远基金,浙商证券,歌汝私募,蓝跃投资,华能信托,盛曦投资,福建汉石基金

公司董事会秘书乔宏元就投资者关注的问题进行了沟通与交流,主要问答情况如下:

1、请介绍一下公司基本情况。

公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构,为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务,同时开展检测设备的销售及电装业务。公司拥CNAS、CMA及其他开展军用装备和民用飞机产品检验检测业务的资质,取得了中国商用飞机有限责任公司的试验资格证书,是军用装备和民用飞机机载设备检测项目较为齐全的第三方检验检测机构,具备集技术支持、检验检测、标准起草、方案咨询为一体的服务能力。近年来承担了多种型号军用装备、航天工程以及民用飞机产品的检测试验任务。

公司具备从元器件筛选、电装、环境与可靠性试验、电磁兼容性试验为一体的“一站式”服务能力,借助公司建立的品牌公信力不断挖掘和客户需求,持续获得新的业务。

2、公司上一年度业绩大幅下降的主要原因是什么?2024年度及后续有什么发展计划?

2023年度业绩下降的主要原因如下:

(1)为进一步聚焦主营业务,扩大公司在全国军用装备检验检测领域的影响力,集中精力提升检验检测的研发能力和技术水平,公司新增检验检测实验场所及新设备投入,房租、装修及设备折旧增加。

(2)公司以电装业务为牵引,持续推进“一站式”服务产业链构建,加大电子装联业务投入,人才队伍迅速扩大,电子装联业务销售收入同比增长较快,但基于目前产能利用率仍有待提升、固定成本有待进一步摊薄等因素,导致目前电子装联业务仍处亏损状态。

(3)公司在华北地区布局建设北京实验室,实验室前期投入设备及人才团队构建投入金额较大,尚未盈利。

目前公司投入的产能提升为后续业绩提升打下了基础,(1)公司新建西太路园区已经完成建设、园区搬迁工作已经完成并正常投产,产能大幅提高,公司正在稳步推进业务;(2)北京公司实验室截至目前已完成CNAS取证,已具备为客户提供服务的条件,公司将持续加大业务拓展,实现预期目标。(3)公司电装业务收入持续增长,正在积极拓展市场。(4)元器件领域持续加大跟踪客户需求,努力提升技术水平,提升公司竞争力。(5)公司针对应收账款已经制定了相应的措施,将持续改善应收账款。(6)目前公司运行平稳,电磁、热真空等实验发展势头良好。

3、公司应收账款规模较大,请分析所带来的风险和应对措施。

公司客户主要为军工集团下属子公司及科研院所,受军工行业采购计划、结算流程等因素影响,应收账款规模较大,符合军工行业的特点,随着公司业务规模的增长,如未来不能及时回款,应收账款增长较快,将会占用大量流动资金,影响资金周转,同时应收账款发生坏账的可能性加大,对公司的生产经营造成不利影响。

公司优化修订了相关考核制度,加强应收账款催收的责任落实;持续优化业务构成,积极拓展新领域业务,改善公司业务收入结构;同时,公司积极拓展融资渠道,保障公司正常经营。

4、公司上个财年前五大客户分别是谁?航空航天的国企多吗?

公司的客户群体主要为航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、中国船舶等军工集团下属子公司及科研院所。因涉密要求,无法披露客户具体名称。

5、公司未来主要的战略布局有哪些?

公司构建的一站式服务模式是公司新商业模式的探索,公司将持续提升从元器件检测、电子装联、环境与可靠性试验、电磁兼容测试领域的核心竞争力,从质量、价格、效率等方面为客户创造价值;公司将加快DPA、电磁兼容、热真空等新能力的建设,扩大竞争优势;加快西安、成都、武汉、北京等地实验室的业务扩展,加快全国布局的迅速落地;公司通过建立总师办的机构,不断加强技术能力服务提升,通过技术引领,提升公司的服务质量;公司在新的时期,紧跟行业动态,积极关注新机遇,把握好检测行业发展的趋势,积极拓展新客户,扩展公司的规模,努力实现高质量发展。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
公司具备从元器件筛选、电装、环境与可靠性试验、电磁兼容性试验为一体的“一站式”服务能力。近年来，公司新增检验检测实验场所及新设备投入，房租、装修及设备折旧增加。虽然这些投入为后续业绩提升打下了基础，但也导致了公司2023年度业绩下降。目前，公司新建西太路园区已经完成建设、园区搬迁工作已经完成并正常投产，产能大幅提高，公司正在稳步推进业务。

2. 公司未来新的增长点：
公司未来主要的战略布局包括持续提升从元器件检测、电子装联、环境与可靠性试验、电磁兼容测试领域的核心竞争力，从质量、价格、效率等方面为客户创造价值；加快DPA、电磁兼容、热真空等新能力的建设，扩大竞争优势；加快西安、成都、武汉、北京等地实验室的业务扩展，加快全国布局的迅速落地；通过建立总师办的机构，不断加强技术能力服务提升，通过技术引领，提升公司的服务质量；紧跟行业动态，积极关注新机遇，把握好检测行业发展的趋势，积极拓展新客户，扩展公司的规模，努力实现高质量发展。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
公司所处的军用装备和民用飞机产品检验检测行业具有较强的技术壁垒和市场准入门槛。在国内市场，公司面临来自同行业的其他竞争对手，如中国航空工业集团公司、中国航天科技集团公司等。在国际市场，公司需要面对来自美国、欧洲等地的竞争对手。尽管国产替代空间较大，但公司在技术、品牌等方面仍具有一定优势，有望在市场竞争中占据一席之地。

4. 所在行业的景气情况：
随着国家对军工、航空等领域的重视，以及国防科技创新驱动发展战略的实施，军用装备和民用飞机产品检验检测行业的整体需求将保持稳定增长。然而，行业内的竞争也将加剧，公司需要不断提升自身实力以应对市场竞争。

5. 公司的销售情况：
由于涉及军事领域，公司的销售受到一定限制。然而，随着公司在全国范围内的布局逐步完善，以及新业务的拓展，公司的销售额有望稳步增长。

6. 公司的成本控制：
公司在成本控制方面已经进行了一定的安排，如优化修订相关考核制度，加强应收账款催收的责任落实；持续优化业务构成，积极拓展新领域业务，改善公司业务收入结构；同时，公司积极拓展融资渠道，保障公司正常经营。

7. 产品的定价能力：
公司在产品定价方面需要根据市场需求、竞争对手的价格以及自身的成本等因素进行综合考虑。在保证产品质量和服务水平的前提下，公司可以通过调整产品结构、优化供应链等方式降低成本，提高产品的性价比。

8. 商业模式：
公司的商业模式主要是为客户提供一站式服务，包括环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等。公司在新时期将继续探索新的商业模式，以满足市场变化和客户需求。

9. 坏账情况：
由于涉及军事领域，公司的应收账款规模较大，存在一定的坏账风险。公司已经采取了一系列措施应对这一风险，如加强应收账款催收的责任落实等。

10. 研发投入和进度、规划：
公司在研发方面的投入和进度尚需加强。在未来一年内，公司需要加大研发投入，提升技术水平和创新能力，以应对市场竞争和行业发展带来的挑战。

11. 公司的护城河体现在哪里：
公司的护城河主要体现在其在军用装备和民用飞机产品检验检测领域的技术优势和品牌影响力。此外，公司在新领域的业务拓展和全国布局也将为其带来一定的竞争优势。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：
调研中提到的产品主要包括军用装备和民用飞机产品检验检测服务。公司在这些产品中依赖的原材料主要包括各类电子元器件、试验设备等。

13. 题材有哪些：
本次调研涉及到的主题包括公司的基本情况、业绩下降原因及未来发展计划、战略布局、市场竞争、行业景气、销售情况、成本控制、产品定价能力、商业模式、坏账情况、研发投入和进度、规划、护城河以及提及的产品名称及其依赖的原材料等。