银河证券,中泰证券,湘财证券

本次投资者关系活动以线上会议方式展开,公司对基本情况进行了介绍,并就投资者关心的问题进行了沟通与交流。本次投资者关系活动的主要问题及公司对问题的回复情况如下:
问题1:关于业务细分数据。能否大致介绍一下,23年的内销外销营收贡献比例,毛利率水平高低,以及24年的预期情况,和未来的侧重下游是否有变?
回复:2023年度,公司实现内销营业收入9,994.89万元,占比总营收46.83%;实现外销营业收入11,348.00万元,外销收入占比从上期的44.73%上升到53.17%;其中,内销毛利率14.94%,较上年同期减少5.96个百分点;外销毛利率34.75%,较上年同期增加0.61个百分点。
2024年上半年,公司内销收入占比为35.52%,内销毛利率为19.91%;外销收入占比为64.48%,外销毛利率为35.63%。2024年上半年公司外销收入中日本业务按合同日元原币统计收入增长20.42%,同时得益于研发的持续投入及成果模块的项目应用,本期内外销毛利率都比上年同期有所增加,内销毛利率较上年同期增加5.26个百分点,外销毛利率较上年同期增加6.29个百分点。2024年下半年,公司将继续努力在日本市场、国内市场并进中寻求公司经营的平衡稳健,以降低公司经营风险和财务风险,保持和促进公司长期稳健发展。关于公司2024年度业绩及经营情况的相关信息请以公司在临时公告或定期报告披露的信息为准。
问题2:关于年度经营业绩。23年年报提到“主动调整经营策略,适当控制国内业务的投入,适度控制国内业务的增速和规模,在保持和保证国内市场的规模稳定的情况下,将公司的资金和人力资源主要投入日本市场”。对于国内外业务开拓的战略,由于国内或受限于客户的资金、审计、项目验收进度等因素影响,在手订单收入确认不及时,影响公司整体业绩,未来国内外业务开拓的侧重方向?
回复:未来,公司将继续立足国内和日本两大市场,根据国内和日本市场的发展情况和变化趋势适时调整和应对,努力在日本市场、国内市场并进中寻求公司经营的平衡稳健,以降低公司经营风险和财务风险,保持和促进公司长期稳健发展;同时,继续围绕“技术化”、“行业化”发展方针,以市场需求和业务发展为先导,力争实现中外两大市场相互促进、相得益彰的协同发展和规模突破。
问题3:关于费用端的问题。23年受限于日本子公司扩大办公场所、上市后审计等中介咨询机构服务费,增加了管理费用;24年第一季度,主要是上年同期公司扩大了对日重点客户的业务,新开拓了软件业务应用领域,日本子公司的营业咨询服务费较多,同时上半年内销收入减少国内中标服务费减少所致。今年的管理费用预期情况,是否将在盈利端看到一些积极信号?和营业咨询服务费的可持续性?
回复:2024年1-6月,公司管理费用8,999,782.96元,占总营收比重9.73%,较上年同期下降0.54%;公司销售费用1,154,350.54元,较上年同期的2,962,993.58元减少1,808,643.04元,降幅61.04%。主要是上年同期公司扩大了对日重点客户的业务,新开拓了软件业务应用领域,日本子公司的营业咨询服务费较多,2024年上半年营业咨询服务费同比已大幅下降。关于公司2024年度管理费用及营业费用的相关信息请以公司在临时公告或定期报告披露的信息为准。
问题4:关于主要客户的问题。公司主要客户涵盖哪些领域?未来的具体拓客、展业计划?
回复:公司的业务主要来自日本和国内市场。公司的客户广泛覆盖金融、证券、保险、政府、公共、电力、通信、传媒、汽车流通、移动互联、企业级应用、移动设备终端应用等诸多领域。公司在定期报告中披露了相关的具体客户,投资者可以查阅报告具体信息了解详细情况。
公司立足国内和日本两大市场,根据两大市场的具体情况和发展趋势,分别应对和拓展。公司国内市场的开拓由南京联迪的国内销售团队和各分子公司的营业部门展开;公司在日本设立的控股子公司--日本联迪,具有较强的跨文化沟通能力及对行业较深刻的理解能力,对日业务的洽谈主要通过日本联迪和南京联迪海外业务的销售人员进行市场开拓。未来,公司将继续立足国内和日本两大市场,继续围绕“技术化”、“行业化”发展方针,以市场需求和业务发展为先导,根据国内和日本市场的发展情况和变化趋势适时调整和应对,努力在日本市场、国内市场并进中寻求公司经营的平衡稳健,以降低公司经营风险和财务风险,保持和促进公司长期稳健发展。

产能信息分析：

在2023年，联迪信息的内销营收贡献比例为46.83%,外销营收贡献比例为53.17%。其中，内销毛利率为14.94%,较上年同期减少5.96个百分点；外销毛利率为34.75%,较上年同期增加0.61个百分点。这表明公司在2023年的产能主要集中在内销市场，且内销市场的毛利率较低。而在外销市场，公司的毛利率较高，说明公司在这个市场的竞争力较强。

未来增长点分析：

1. 国内市场：随着中国市场的不断发展和消费者需求的提升，联迪信息有望在国内市场进一步拓展业务。公司在南京、上海等地设有分支机构，可以更好地服务本地客户。此外，随着国内政策对国产替代的支持，公司在相关领域的优势将得到进一步发挥。

2. 日本市场：作为公司的主要市场之一，日本市场具有较高的潜力。随着公司在日本市场的不断拓展，未来在日本市场的营收占比有望进一步提高，从而提高整体毛利率水平。

行业竞争情况及国产替代空间分析：

1. 行业竞争情况：联迪信息所处的行业为信息技术服务行业，该行业的竞争较为激烈。公司需要不断提升自身的技术实力和服务水平，以应对来自同行业的竞争压力。同时，公司还需要关注行业政策的变化，以便及时调整发展策略。

2. 国产替代空间：随着国产替代政策的推进，联迪信息在相关领域的优势将得到进一步发挥。公司在金融、证券、保险等领域具有较强的技术实力和服务能力，有望在国产替代过程中占据一席之地。

景气情况分析：

根据调研内容，联迪信息所处的行业景气情况总体较好。公司在国内外市场的业务拓展以及技术的不断创新都将有助于提高公司的盈利能力。然而，投资者仍需关注宏观经济环境的变化，以及行业政策的调整，以便做好风险防范。

销售情况分析：

联迪信息在国内外市场的销售情况良好。在国内市场，公司通过设立分公司和加强与本地客户的合作，提高了销售业绩。在海外市场，公司通过与日本子公司的紧密合作以及开拓新的业务领域，实现了销售收入的快速增长。

成本控制分析：

联迪信息在成本控制方面表现出较好的能力。公司在管理费用和销售费用方面的支出均有所下降，显示出公司在成本控制方面的努力。此外，公司还通过优化供应链管理、提高生产效率等方式降低成本。

商业模式分析：

联迪信息的商业模式以技术服务为核心，通过为客户提供定制化的解决方案来实现盈利。公司在金融、证券、保险等领域具有较强的技术实力和服务能力，有望在国产替代过程中占据一席之地。

坏账情况分析：

调研中未提及联迪信息存在坏账情况，投资者可结合公司财务报告中的相关信息进行判断。

研发投入及规划分析：

联迪信息在研发方面的投入较大，公司将继续加大研发力度，以保持在行业内的技术领先地位。此外，公司还计划在未来几年内推出更多创新产品和服务，以满足市场需求。