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1、公司介绍

东方日升是以光伏电池组件研发、生产、销售为主的一家高新技术企业,公司产能主要分布在安徽滁州、江苏金坛、浙江义乌、浙江宁波、马来西亚以及内蒙古包头。此外公司在建的电池组件产能主要包括位于宁海的“浙江宁海15GWN型超低碳高效异质结电池片与15GW高效太阳能组件项目”、位于江苏金坛的“4GW高效太阳能电池片和6GW高效太阳能电池组件项目”以及位于安徽滁州的“年产10GW高效太阳能电池项目”等。异质结产线自2023年上半年投产以来,降本增效成效显著,量产冠军电池效率超26.5%,平均效率超26%,可利用良率99.7%,碎片率低于0.25%,电池非硅成本降至0.21元/w。

2、产业链价格一直处于低位,价格还能涨吗?

光伏新型技术日趋成熟,大量新技术加持的新兴光伏产能量产爬坡,新老技术光伏产品重叠供给带来阶段性产业供需失衡,产业链各环节竞争博弈加剧,导致光伏行业整体业绩承压,行业进入产能博弈的剧烈波动期。光伏全产业链报价下行使得多环节价格低于成本线、企业经营压力增大、净利润亏损,加剧行业内企业财务风险,行业处于剧烈的低端产能淘汰整合阶段。光伏产品价格下行,促进光伏电站终端需求增长持续。行业整体经营状况将随着行业周期发展逐步向好。

3、公司异质结产品有何优势?

异质结产品相比主流技术,有着低温度系数、高双面率的技术特性,能够为客户提供低度电成本的更优选择。

最新产出的电池平均转换效率超过 26%,最高效率26.5%,对应公司主流版型产品功率超过710w,2024年年底目标提升720w以上。

4、异质结电池经营情况

公司目前异质结产能、良品率以及后续降本增效方案截止目前,公司已有超过年化6GW的异质结电池生产能力,后续也将逐步根据成本、光伏市场行情的变化来逐步推进,产品良率超过99%。

降本方面,从目前满产产线的电池生产数据来看,电池非硅成本约为0.21元/w,主要构成部分包括低银含浆料低于5分/w,靶材约3分/w。后续降本也将围绕在电池非硅的一些主要成本上进行持续优化。

增效方面,从异质结的各个制造工艺出发,进行持续优化,包括CVD的均匀性、微晶层优化再提升,PVD的材料、掩膜,以及二次制绒,先进网板技术的导入等。

1、产能信息及释放进度 

东方日升的产能主要分布在安徽滁州、江苏金坛、浙江义乌、浙江宁波、马来西亚以及内蒙古包头等地。此外，公司还在建设多个电池组件产能项目，包括年产10GW高效太阳能电池项目等。从调研记录来看，2023年上半年异质结产线已开始投产，降本增效成效显著，量产冠军电池效率超过26.5%,平均效率超过26%,可利用良率达到99.7%,碎片率低于0.25%,电池非硅成本降至0.21元/w。这表明公司的产能释放进度较快，且在降低成本和提高效率方面取得了显著成果。

2、未来增长点 

根据调研记录，公司未来的增长点可能主要集中在以下几个方面：

(1)产品技术创新：通过不断研发和引进新技术，提高产品的性能和降低成本，以满足市场需求和客户期望。

(2)市场拓展：积极开拓国内外市场，提高市场份额，增强公司的竞争力。

(3)产业链整合：通过与上下游企业的合作，优化产业链布局，提高整体产业竞争力。

(4)新能源业务拓展：随着全球对清洁能源的需求增加，公司可以考虑拓展新能源业务领域，如储能、光伏电站等。

3、国内外竞争情况及国产替代空间 

当前光伏行业正面临激烈的市场竞争，国内外竞争对手众多。然而，由于中国在光伏产业链的完整度和规模上具有一定优势，国产替代的空间较大。此外，随着国内政策的支持和市场需求的增长，公司在国内外市场的竞争地位有望进一步提升。

4、行业景气情况 

从调研记录来看，光伏行业整体处于产能过剩和价格下行的压力之下，但随着技术的进步和市场需求的增长，行业景气度逐步回升。预计未来一年，随着行业周期的发展，行业整体经营状况将逐步向好。

5、销售情况 

调研记录中并未提及具体的国内和海外销售情况。但从公司产能分布和新项目建设来看，公司的销售市场较为广泛，具备一定的发展潜力。在未来一年内，随着市场需求的恢复和公司业绩的提升，销售情况有望改善。

6、成本控制 

公司通过持续优化生产流程、降低原材料成本、提高生产效率等措施，实现了良好的成本控制。此外，公司还在积极探索新的降本增效方案，以进一步提高盈利能力。

7、产品定价能力和商业模式 

调研记录中未提及具体的产品定价能力和商业模式。但从公司的产能释放进度和产品优势来看，公司在定价和商业模式方面具有一定的竞争优势。

8、坏账情况 

调研记录中未提及公司的坏账情况。但作为一家高新技术企业，公司需要密切关注财务风险，加强内部管理和风险防范。