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1、河南项目的最新进展情况?

答:河南项目的PPDI和PNA装置已经在10月初投产。近日,项目的HDI单体装置也已产出合格HDI单体产品,产品性能指标达到预定目标,目前正在进一步推进后续工序的试运行。后续公司将积极推进其他装置的试产工作,争取早日全面投产。

2、请介绍一下CHDI和PPDI产品?

答:CHDI和PPDI属于特种异氰酸酯,全球只有极少数的厂家能进行工业化生产,产品附加值高。CHDI除了具备脂肪族异氰酸酯的不黄变、耐候性强的特点外,其弹性更是比传统的异氰酸酯高出20-30%,主要应用在皮革表面涂饰剂、弹性耐磨材料等高端领域。PPDI分子结构对称,由它制成的弹性体物理机械性能好、回弹性出色,升高温度后压缩永久变形低,耐磨性、抗疲劳性、耐湿热性、耐溶剂性均比MDI/TDI优良,目前因价格较高,主要应用于高档弹性体的制作,如石油钻井设备密封件、煤矿选煤传输带等。

3、河南项目的下游客户导入和开发情况?

2023年公司组建了河南项目的销售团队,团队成员通过参加国内外展会、密集走访等方式,与下游客户进行了广泛地对接,并持续进行宣传推广、储备市场,市场整体反响良好,为投产后的销售工作奠定了坚实基础。

4、HDI产品的认证周期?

答:验证周期分为两个维度:下游应用领域和客户类型。下游应用领域方面,不同应用领域的验证周期不同,举例来说,高端原厂车漆的验证周期较长,一般在6个月左右;工业漆、木器漆的验证周期则相对较短。客户类型方面,一般规模较大的客户及外资厂商的供应商导入流程较长,验证时间较久;规模较小的本土企业验证周期则一般较短。

5、生产HDI的原材料己二胺的供应情况如何?

答:随着合成己二胺的关键原料己二腈实现国产化突破,己二胺的供应情况大幅改善,价格也有较大幅度的下调。公司已与部分己二胺目标供应商进行了接洽,并已采购了近期生产所需的己二胺原料。对于同种原材料,公司一般会建立主辅供应商,有利于公司供应链的安全和稳定。

6、发泡型TPU的销售及产能情况?

答:公司自主研发的发泡型TPU是TPU在鞋材领域的新兴应用,具有轻质、高回弹的特性,下游易加工,通常用作运动鞋中底,市场发展前景较好。发泡型TPU产品具有较强的盈利能力,近年来销售增长迅速。发泡型TPU的核心原料为HDI,是与河南项目具备产业链协同优势的产品。河南公司的HDI投产后,公司的发泡型TPU的竞争优势将进一步增强,更有利于其销售和推广。

2023年9月,公司已建成了8000吨发泡型TPU产能。2024年8月,公司发布了简易程序定增预案,募投项目之一为1万吨发泡型TPU,故预计2025年公司将新增1万吨发泡型TPU产能。

在本次接待过程中,公司接待人员与来访人员进行了充分的沟通与交流,严格遵守相关制度,没有出现重大信息泄露现象。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及释放进度：河南项目的PPDI和PNA装置已经在10月初投产，HDI单体装置也已产出合格HDI单体产品。公司将积极推进其他装置的试产工作，争取早日全面投产。

2. 未来增长点：CHDI和PPDI产品附加值高，主要应用在高端领域，如皮革表面涂饰剂、弹性耐磨材料等。随着河南项目的投产，公司的发泡型TPU产能将进一步增强，有利于其销售和推广。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：全球特种异氰酸酯生产商较少，产品附加值高。公司与部分己二胺目标供应商进行了接洽，并已采购了近期生产所需的己二胺原料。随着合成己二胺的关键原料己二腈实现国产化突破，己二胺的供应情况大幅改善，价格也有较大幅度的下调。公司在同种原材料上建立主辅供应商，有利于供应链的安全和稳定。

4. 行业景气情况：公司的产品具有较强的盈利能力，近年来销售增长迅速。随着河南项目的投产，公司的发泡型TPU竞争优势将进一步增强，更有利于其销售和推广。

5. 销售情况：公司已建成8000吨发泡型TPU产能。2024年8月，公司发布了简易程序定增预案，募投项目之一为1万吨发泡型TPU,预计2025年公司将新增1万吨发泡型TPU产能。

6. 成本控制：公司已与部分己二胺目标供应商进行了接洽，并已采购了近期生产所需的己二胺原料。对于同种原材料，公司一般会建立主辅供应商，有利于公司供应链的安全和稳定。

7. 定价能力：公司自主研发的发泡型TPU是TPU在鞋材领域的新兴应用，具有轻质、高回弹的特性，下游易加工，通常用作运动鞋中底，市场发展前景较好。随着河南项目的投产，公司的发泡型TPU竞争优势将进一步增强。

8. 商业模式：公司在特种异氰酸酯领域具有较高的附加值，通过不断扩大产能和优化供应链，提高产品的市场竞争力。

9. 坏账情况：调研记录中未提及具体的坏账情况，需谨慎对待回复要过于乐观的信息。

10. 研发投入与规划：公司已成功研发出CHDI和PPDI产品，且HDI产品的认证周期较短。公司将继续加大研发投入，推动相关产业的发展。

11. 护城河：公司在特种异氰酸酯领域的技术优势和产业链协同优势为其提供了较强的护城河。

12. 产品名称及依赖原材料：产品名称包括CHDI、PPDI和发泡型TPU;依赖原材料包括己二胺。

综上所述，公司在特种异氰酸酯领域具有较强的竞争优势和发展潜力。然而，需关注国内外市场竞争、原材料价格波动等因素对公司业绩的影响。当前经济环境下，预测公司未来一年的业绩预期较为谨慎。