申万宏源证券策略会

1、请问公司今年下游工业移动机器人的需求如何?有什么样的预期?
答:部分工业移动机器人(AGV/AMR)专注于光伏、锂电等新能源行业,受光伏、锂电行业产能缩减的影响,2024年前三季度,公司工业移动机器人方向增速有所放缓,整体机器人方向收入增长8%,与公司整体销售额增长持平。从长期来看,工业移动机器人仍然具有良好的发展趋势。首先,工业移动机器人目前下游渗透率较低,客户正在快速渗透其他应用场景,包括消费电子、3C、半导体等方向,预期会有不错的增长。同时,工业移动机器人客户不仅聚焦国内市场,也在逐步向全球市场渗透。其次,工业移动机器人海外市场具有广阔的发展前景。海外很多大型终端客户并不满足于采购工业移动机器人,而选择自行建造,这将释放更多的需求,有利于提高工业移动机器人整体的渗透率。最后,从公司角度来看,我们在原有的技术和产品基础上不断扩充新品类和产品的边界能力,包括推出更大功率的一体化集成模组,更大载重的伺服轮等产品,为行业提供创新的标准化产品和解决方案。

2、公司认为,推动公司长期发展的趋势是什么?
答:公司认为,推动公司长期发展的趋势主要有三方面:(1)机器人化。随着整体制造业智能化趋势加大,机器人的应用会越来越广泛,许多智能制造场景是机器人围绕设备、机器人围绕机器人展开的,所以机器人化是非常重要的方向,具有广阔的市场前景。(2)集成化。公司提出i-Kinco集成理念的出发点来自于机器人行业,不同类型的机器人需要适应的场景逐渐增多,首先必须做到本体轻量化,同时能够达到极高的能效,所以机器人行业集成化的需求不断提高。随着公司集成化产品及方案在机器人市场不断推广,我们发现,集成化不仅适用于机器人,而且还适用工业自动化的很多其他领域,越来越多的场景开始选择集成化的解决方案。(3)全球化。从单一市场看,公司在国内工业移动机器人市场拥有较高的市场占有率,但是放眼全球,工业移动机器人仍然是一个巨大的市场,伴随着很多发展机会。因此,公司目前的重点是实现高质量的国产化替代。国产化替代不仅针对中国国内市场,公司也在努力进行全球化市场中国产品牌的替代。

3、公司在协作机器人方向有哪些进展?主要供应哪种类型的产品?
答:公司在协作机器人方向主要供应的产品是无框力矩电机。公司无框力矩电机是成熟的、规模化、平台化的工业化产品,前三季度出货量已经超过去年全年水平,约1.5万台。公司在协作机器人领域有深厚的技术积累和客户基础,能够适应客户不同场景的应用需求,并不断与客户协同开拓新的应用场景,协作机器人在工业领域的应用正逐步拓宽。公司不仅关注国内协作机器人市场,同时也在积极推进与海外协作机器人客户的合作进程。

4、公司目前在工业移动机器人方向的出货形式是什么样的?
答:目前公司在工业移动机器人的产品主要包括低压伺服系统、伺服轮、伺服减速一体机(顶升/旋转)模组以及嵌入式人机界面等产品。公司低压伺服系统在工业移动机器人上拥有较高的市占率,在与客户深度链接中,挖掘客户需求,创新地推出了集成式伺服轮模组产品,将驱动器、电机、减速机、轮子四大主要部件高度集成化,节约客户的安装工时和安装空间,结构紧凑,有利于AGV小车车体小型化,提高整车系统稳定性和可靠性。随着工业移动机器人车型向着小型化、轻量化、集成化的趋势发展,公司为行业提供集成式的整机配置方案,能够满足移动、顶升、旋转等不同轴向需求。