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开场陈词
广州工控是广州市委、市政府为进一步优化广州先进制造业产业布局,提升产业投资和资本运作能力,推动产业链创新联动发展而打造的先进制造业投资控股集团。其位列2024年《财富》世界500强排行榜第394位,中国500强排行榜第101位,旗下拥有广日股份、山河智能、润邦股份、金明精机、鼎汉技术、广钢气体6家上市公司,主营业务聚焦“新兴材料、核心部件、高端装备”三大主业。目前,广州工控正在积极组建汽车零部件集团,大力拓展汽车零部件业务,旗下拥有天海电子、万力轮胎等诸多企业。
广州工控本次收购孚能科技进程中有过方案调整,但广州工控始终认可孚能科技的投资价值。新能源汽车产业链是国务院国资委重点推动布局的产业方向,而广州作为汽车之城,引入一家电池龙头企业,有助于进一步强化对新能源汽车产业链关键环节、薄弱环节的掌控力,有效保障广州市产业链发展及安全,对完善广州市汽车零部件产业布局、强化动力电池就地化保障具有积极意义。孚能科技作为为数不多的A股锂电上市公司,亦是行业排名前十的动力电池企业,在广州工控控股后,能够将国企的资金优势、管理经验与孚能科技的技术实力深度融合,助力孚能科技在产业中发挥更大影响力。
投资者问答
1.广州工控成为控股股东后如何对公司进行赋能?
答:广州工控作为世界500强企业,将凭借自身资源和平台优势,多方位推动孚能科技的发展:
1)在车企客户协同层面,将助力孚能科技融入广州本地产业链的发展大局,尤其通过强化与广汽集团的合作,提升孚能科技在广汽供应链中的份额,并积极探寻与小鹏汽车等其他整车厂的合作契机。此外,广州工控还将充分挖掘旗下的天海电子、万力轮胎等汽车零部件企业资源,助力孚能科技对接更多海内外整车厂,拓宽业务版图;
2)在低空经济领域,孚能科技在低空经济技术方面处于全球领先地位,广州工控计划推动孚能科技融入广州市低空经济发展布局,加强与小鹏、亿航智能等企业的合作,抢占产业发展先机;
3)在融资环节,国有资本并表后有望提升公司融资能力,降低融资成本,保障供应链安全,助力公司为客户提供更优质的服务;
4)在公司治理维度,广州工控将尊重上市公司治理规则,发挥积极股东的作用,维护孚能科技股权架构和公司治理的稳定,为公司业务稳健前行保驾护航。

2.SPS产品的出货节奏展望?
答:公司SPS产品自2022年9月发布后,经过两年产能建设,已完成赣州新能源与广州两处各15GWh生产基地的建设,当前已进入产业化阶段。其中,赣州新能源于2024年三四季度陆续开始进入量产阶段,广州基地预计在2025年第一季度启动量产,公司将全力推进产能爬坡工作,确保客户供应。在市场开拓方面,公司SPS产品已获广汽、吉利、东风、江铃等客户定点,为新增产能快速消化筑牢订单基础。此外,公司正持续拓展其他SPS客户,预计2026年SPS解决方案30GWh产能将全面投放市场。

3.公司未来2-3年的战略发展规划?
答:公司过去十年专注产业化从0到1的布局,包括验证产品设计、产业化工艺、生产制造,公司产品在国内外市场得到客户的认可。过去五年间,已有数十万辆新能源汽车在国内外使用公司供应的动力电池,公司产品得到全球多地客户充分验证,当前已按董事会规划进入1-N的产业化复制阶段,且随着广州工控作为控股方深度布局,已迈向国内外市场大规模拓展与扩产阶段,目前国内SPS复制已基本完成,正加速进入产能释放期,SPS产品市场接受度较高,国际市场布局亦较快推进,后续有望迈入新一轮扩产实施阶段。具体来看:
1)交通电气化方面:陆地领域,公司产品从单一的高镍三元产品向包含钠电池、磷酸铁锂、中镍、高镍、石墨、硅碳等多元化产品体系拓展,且从液态电池迈向半固态电池,助力扩大市场占有率;空中领域,公司自七年前着手布局低空经济,历经6年全生命周期验证,于2023年进入量产阶段,伴随国内低空经济蓬勃发展,相关电池也将加速量产,未来有望斩获更多成果。水面领域,公司近两年开启布局,在水面电动化、去内燃机进程中,积极开拓市场,推动应用落地。
2)能源绿色化:公司致力于储能产品开发,致力于改善储能电池寿命与成本,预计近期将会有新产品亮相。
2025年是公司发展的关键一年,一方面,公司将拓展海内外多元市场,进一步提升现有28GWh动力电池产能的利用率;另一方面,加速释放30GWhSPS新增产能,替换老旧产品,抢占市场份额。2026年及往后,公司增量主要源自新增产能释放,涵盖在海外如土耳其等地的布局以及正在筹备的其他新布局,未来三年内SPS解决方案、低空经济、半固态电池、全固态电池等多个新兴领域的产业化将为公司注入新增量。

4.SPS产品的海外市场开拓情况?
答:公司SPS产品在国内市场深受客户青睐,已进入快速量产阶段,自去年开始向海外市场推广,当前即将迈入量产规划的实操环节,同时积极向国外大型整车客户推广,从技术评比等维度来看备受欢迎,目前正处于竞标过程中,预计在海外市场拓展中会有更多收获。

5.海外大客户对于2025年的电动车增长情况展望?
答:不同车型情况各异,但总体态势较为乐观,部分车型需求呈翻倍增长态势,总体需求保持稳健增长。

6.公司对于半固态电池产业化的展望?
答:公司半固态电池已在车上规模化应用一年有余,作为全固态电池量产前的过渡方案,其具备电池安全性高、循环性能优异等优势,且成本较液态电池增加不多,未来公司三元体系电池出货预计将以半固态电池为主。当前公司正在加速推进第二代半固态电池量产装车的前期准备工作,并积极推进第三代半固态电池和全固态电池的开发。

7.公司对于低空经济产业化的展望?
答:目前公司低空业务已进入初步量产阶段。从市场预期视角出发,预计国外市场三年后将迎来大规模放量。国内市场发展迅猛,鉴于国内客户存在诸多特殊应用场景,且对新能源接受程度较高,预计两年后市场规模有望快速扩容,其中运输类应用预计推进更快,载人场景的发展速度或相对略缓。

8.广州工控控股后,如何在储能领域对公司赋能?
答:借助共同投资者恒健控股作为南网科技战略股东的优势,协助孚能科技发展储能业务。