银华基金,广发证券,东证资管

一、 介绍公司基本情况、生态修复技术、项目案例等

二、 问答交流

Q1:生态修复业务占营收比重?

回复:公司各业务板块占营收比重每年根据合同履行的情况都会有所不同,生态修复类业务一般占公司营业收入的60%以上。

Q2:前三季度收入及利润下降幅度比较大的原因?

回复:营业收入下降主要有以下几点原因:1、行业周期性波动及市场供需变化的影响,政府投资缩减,公司推进优化业务订单结构及战略布局调整,新签订单类型主要为土地整治类项目,该类项目在原有项目施工阶段的基础上增加项目立项、土地验收、报备入库、指标交易等环节,且项目体量一般较大,需分批、分阶段实施,因此项目实施进度相对缓慢。2、公司部分项目因业主方调整项目实施方案,存在项目预定工作量缩减的情况。

利润下降的主要原因有以下几点:营业收入的下降直接导致利润规模下滑明显;此外,对应付债券新增计提财务利息费用,应收账款、合同资产等预计计提信用减值损失、资产减值损失金额等较同期亦有大幅增长。

Q3:面对当前经营困境,公司对主业有没有重新定位?有没有新业务开展考量?如何善用IPO及再融资资金?前期公司参与的PPP项目有多少?

回复:当前公司在零碳建筑、工厂化育苗(温室种植)、污水处理、发酵工艺及设备等方向做了一些技术储备,在主业扎实、经营稳定基础上公司会内外双向努力发掘新的利润增长点。公司全力推进IPO及再融资募投项目开展,当前项目均正常建设。前期公司少量参与PPP项目,且都不是主牵头方,未对项目公司合并报表,除新疆项目外其他PPP项目已进入政府付费阶段。

Q4:目前公司员工分类中,管理及生产人员占比大概多少?

回复:公司员工总数在300人左右,其中财务、销售、行政等管理人员占比一般20%至30%左右,生产技术人员占比一般70%至80%左右。

Q5:公司有没有直接收到化债的钱?

回复:目前公司部分项目受益于专项债或专项扶持资金的预算安排,回款进度明显加快,但整体影响不是太明显。公司会持续跟进各项目所在地的化债政策和实施方案,积极推动涉及项目通过化债方式回款。

Q6:截至2024年底应收账款及合同资产分别有多少?2025年应收账款计提损失金额是否会进一步增加?预计2024年及2025年现金流情况?

回复:2024年的相关数据请届时关注公司披露的年度报告。公司严格按照会计准则进行减值测试,并确定是否需要计提减值准备,相关数据您可关注公司后续定期报告。2025年受益项目周期及化债等政策影响,预计现金流净额会有所改善。

Q7:公司可转债存续期还有多久?公司是否有转股压力?

回复:公司可转债存续期尚有四年多,可转债转股属于市场行为,公司希望投资者能够认可公司的发展前景,通过可转债转股来分享公司经营发展的成果。