天弘基金,Tyndall,Drummond Knight Asset Management,Macquarie Capital,中金公司,Arrow Capital,Perpetual,Alphinity,华福证券

一、公司基本情况介绍

公司自1952年成立以来先后收购多家民爆及锂业公司,公司旗下现有70余家全资和控股子公司,产业分布在中国四川、内蒙、山西、吉林等地,以及新西兰、澳大利亚、津巴布韦等国家。公司目前已形成民爆和锂业双主业发展格局。

(一)锂产业介绍

公司于2013年通过参股国理公司进入锂产业,专业从事锂矿山开采、锂资源采购、产品研发、生产制造、销售与贸易。目前拥有四川李家沟锂矿和优质的津巴布韦卡玛蒂维锂矿两个锂矿山;三个高品质的锂盐产品生产基地,即雅安锂业、四川国理、兴晟锂业;与Pilbara、DMCC、Atlas等多个矿产资源签署了包销协议,为公司锂产业提供了稳定的锂资源保障。公司高品质锂盐产品获得国内外众多头部企业的青睐。

(二)民爆产业介绍

公司拥有工业炸药许可产能26余万吨、工业雷管许可产能近9000万发、工业导爆索和塑料导爆管许可产能1亿余米,产能规模处于行业前列,品种、规格齐全,产能优势突出。公司顺应民爆行业重组整合的产业政策要求,利用自身并购整合优势,积极参与行业并购整合、扩大产业规模,保持行业优势企业地位。公司不断延伸民爆产业链,紧跟西部大开发政策,积极拓展四川、新疆、西藏、内蒙、云南、贵州等重点工程和矿山业务,顺应绿色矿山、数字矿山、智慧矿山发展要求,持续提升综合服务能力。

二、雅安锂业三期锂盐生产线建设情况

公司目前正在推进雅安锂业三期锂盐生产线建设项目,2024年已建成投产3万吨碳酸锂产线,预计2025年将建成一条3万吨氢氧化锂产线,建成以后公司综合锂盐产能将达到近13万吨。

三、锂资源布局情况

(一)津巴布韦自控锂资源情况

公司于2022年并购整合了津巴布韦卡玛蒂维锂矿,2023年进行勘探、矿建及原矿精选等业务。矿山二阶段建设已于2024年11月全部完成,并全线投产。卡玛蒂维项目2025年将达到年处理锂矿石230万吨采选规模,自控锂矿的投产使用将极大缓解公司依赖外购矿的状况。未来,公司还将继续扩展采选规模至330万吨/年,进一步增加公司自主锂矿资源量,为锂业务的长期稳定发展奠定基础。

(二)其他锂资源布局情况

为保障锂产业目前及未来扩能对锂资源的需求,公司在国内外通过多种渠道储备锂资源。在国内,公司通过参股四川李家沟锂矿获得优先供应权;在澳洲、非洲和巴西等国家,公司通过参股或长协方式获得锂矿包销权,如Pilbara、DMCC、Atlas等。

四、锂盐客户长单情况

公司高品质锂盐产品在行业中具有一定影响力。公司锂盐客户以签订长期协议为主,包括TESLA、LGES、LGC、SKON、松下、宁德时代等头部企业。公司锂盐产线的建设,亦匹配长单客户未来的需求,有助于未来锂盐产能的充分释放。目前,公司海外客户订单占比仍然较大,对锂盐产品价格起到了较好的支撑作用。

五、海外矿服业务发展情况

公司自2013年收购新西兰红牛公司以来,开启了跨国产业布局。经过多年的经验积累,公司已具备强大的并购整合能力和海外扩张能力,目前已搭建起完善的海外投资并购、国际贸易、国际合作发展平台。未来,公司将依托在民爆领域的成本及效率优势、扎根于津巴布韦和澳洲的区位优势,加大在非洲和澳洲区域民爆业务的拓展力度,实现海外矿服业务迅速发展,为公司民爆业务带来新的增长点。

本次沟通会未涉及公司未公开披露的相关信息。