APG ASSET MANAGEMENT,CHINA LIFE FRANKLIN ASSET MANAGEMENT CO. LTD,BLACKROCK

一、公司基本情况介绍

二、问答环节

1、RISC-V的进展情况,预计未来和RISC-V相关的产品收入、客户应用等情况?

目前大部分正在销售的T系列芯片都含一颗RISC-V的协处理器,目前T系列芯片收入大约占计算芯片的80%多;X系列也有芯片包含了RISC-V核。随着公司RISC-V的CPU核逐渐成熟,未来我们会推出全部基于RISC-V核的芯片产品。应用领域方面,我们现有的市场没有软件兼容性的问题,不会因为RISC-VCPU而影响客户的产品应用。

2、AI眼镜的进展情况?

目前这类产品主要是使用T系列芯片,有一些客户在研发中,有的客户已经发布了产品,还有一些客户在评估阶段,我们会持续跟进和支持这个市场方向。目前我们在研的C系列产品,也非常适合眼镜类产品。

3、公司NPU的情况?

由于安防监控领域对AI性能的需求,我们多年前就开始了NPU的研发,目前我们中高端的T系列产品都包含自研的NPU模块,现有的算力主要是满足IPC市场端侧产品的应用,未来我们也会加大算力投入,预计未来会推出更大算力的产品。

4、如何看待AIDRAM产品?

随着算力和各类大模型的发展,我们认为AI存储产品有很好的市场空间,公司也在跟进和布局3DDRAM产品。

5、DRAM和计算芯片目前代工厂有哪些?成本是否还有优化下降的空间?

DRAM现有产品的生产主要在力积电;计算芯片在格罗方德和台积电都有生产。目前来看成本相对稳定,变化不大。

6、目前库存情况?

计算芯片在23年已经恢复到正常水平了,存储芯片备货较多,我们预判2025年行业市场会逐渐回暖,因此也新增了一定的备货。

7、今年对DRAM产品价格的判断?

我们主要面向行业,目前价格相对稳定。

8、国内的汽车需求更好,今年是不是还会有海外和国内的分化?

我们看到的情况,去年国内车规市场是增长的,除了中国大陆,全球大部分地区是下降的,今年我们预计全球大部分地区都会逐渐回暖。

9、毛利率水平?

计算芯片面向消费类市场,毛利率波动比较大,去年前三季在30%以上;存储芯片毛利率在21年涨价之前正常情况下在30%出头或者30%左右,2021年涨价后有所提高,2022年第四季度逐渐回落,逐渐接近以往的毛利率水平;模拟芯片毛利率基本维持在50%左右,毛利率水平相对较好。