山西证券股份有限公司

在本次调研活动中,主要沟通内容简述如下:

1、请公司分别介绍一下 2024年度及 2025年一季度的经营情况?
2024年度,公司实现营业收入 4,227,644,015.85元,较上年同期减少 7.35%;利润总额 126,057,903.72元,较上年同期增长 12.88%;归属于上市公司股东的净利润 111,390,280.13元,较上年同期增长 9.90%。
2025年一季度公司营业收入 870,437,590.77元,较上年同期减少9.34%;利润总额34,911,439.31 元,较上年同期减少6.16%;归属于上市公司股东的净利润 29,663,303.94元,较上年同期减少6.16%。

2.请介绍一下公司 2024 年度利润分配情况?
公司于2025年4月24 日召开第六届董事会第四次会议、
第六届监事会第四次会议,审议通过了《关于 2024年度利润分配预案的议案》。拟以 2024 年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日的总股本扣除回购专户上的股份后的股本为基数,以未分配利润向全体股东每 10股派发现金红利 1.50元(含税),不送红股,不以资本公积金转增股本。
该议案还需提交公司2024 年年度股东大会审议通过后方可实施。

3.公司的业务拓展战略?
(1)煤化深加工产品向新材料领域拓展。
公司采购煤焦油自行精制炭黑原料油,在此基础上进一步提取工业萘、洗油、轻油、沥青等化工产品。这些产品一方面可作为染料、农药、医药、材料等产业的重要原料,另一方面有效提升了炭黑品质的稳定性。公司现有改质沥青产能 20万吨/年,同时, "2×10 万吨/年蒽油深加工项目"与"50 万吨/年煤焦油深加工项目"已通过公司股东大会审议,未来项目投产后,将进一步丰富公司在煤化深加工新材料领域的产品线。
(2)推动炭黑产品向高端延伸。
公司"煤焦油精细加工及特种炭黑综合利用项目",包含高性能低滚动阻力炭黑、高端制品炭黑、导电炭黑、高色素炭黑等特种炭黑 7 万吨/年。该项目的投产,可推动公司炭黑产品实现高端化、差异化、多元化,助力公司巩固炭黑行业领先优势,拓展客户资源,提升市场占有率与盈利能力。
(3)打造百万吨煤焦油加工工厂。
公司投资建设 50 万吨/年煤焦油深加工项目已获股东大会审议通过。项目完工后,公司煤焦油深加工能力将达百万吨级别,进一步强化公司在煤焦油加工领域的规模优势与市场竞争力。

4. 公司未来业绩的增长点在哪里?
(1)公司发行的可转债"永东转 2"募投项目已于 2024年陆续完工投产,将于 2025 年产能释放。
(2)公司自有资金建设的 50万吨煤焦油深加工项目和4万吨/年炭黑生产线正在建设中。
(3)公司2024年度向特定对象发行股票的募投项目2x10万吨蒽油深加工项目。
随着上述项目的顺利推进,公司将逐步达到百万吨煤焦油加工能力及煤焦油深加工产业链的进一步延伸,产业规模、协同效应和成本优势更加明显,公司市场竞争力、盈利能力和行业地位将进一步提升,为未来业绩增长注入强劲动力。

5.公司 2024年主要产品的产销量分别是多少?
炭黑产量为360,334.81 吨,销量为360,566.25吨。改质沥青产量183,846.24吨,销量为 184,683.32吨。工业萘产量为80,356.75 吨,销量79,724.98 吨。

6. 公司的循环经济产业链优势是什么样的?
公司自成立以来,制定了战略发展规划,依托当地资源优势,专注于煤焦油深加工产业链的不断延伸和高效利用,致力于高品质炭黑产品、煤焦油精细加工产品、新材料产品的研发和生产,通过"煤焦油加工+炭黑生产+尾气发电+精细化工新材料"的有机结合形成可持续循环的产业模式。充分发挥公司循环经济产业链优势,增加新型高端炭黑品种,推动公司炭黑产品向高端延伸,实现炭黑产品的高端化、差异化和规模化,同时进一步延伸煤焦油精细加工产业链条,增加高附加值煤焦油精细化工产品种类,对公司向新材料领域拓展及产品结构转型升级具有重要意义。