线上参与公司2024年业绩说明会的投资者

风险提示:

本次调研涉及公司未来发展展望、销售目标等均不构成本公司的实质承诺,投资者及相关人士等均应对此保持足够的风险认识。

1、公司2024年营业收入同比增长4.91%,但归母净利润增长26.91%,请问净利润增速大幅领先的核心驱动因素是什么?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。2024年,公司业绩稳定中有增长,业绩驱动的主要因素有:稳定的客户资源:公司形成多元化的客户结构和丰富的产品品类,具备了售后市场和主机配套市场的双重服务能力,可为客户提供定制化解决方案。同时,公司已进入多家全球行业头部客户的供应链体系,订单稳定性较强。智能化的生产管理体系:公司建立了科学严谨的现代化生产管理体系,通过导入MES智能制造系统和ERP资源管理系统,实现生产全流程的数字化管控。公司配备自动化柔性生产线,能够快速响应市场多样化需求。

研发能力的持续提升:公司持续投入研发创新,在汽车轴承及关键零部件领域形成核心技术积累,同步开发能力持续增强,产品性能指标达到行业领先水平。

请注意投资风险,谢谢!

2、您好,贵司制动系统类轴承毛利率微增0.15%,传动系统类毛利率提升2.15%,但国外市场毛利率下降0.57%。请详细说明不同产品及市场毛利率变动的具体原因,未来是否有持续提升毛利率的计划?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。公司目标是维持稳定的毛利率水平。公司将持续优化产品和客户结构,提高管理效率,同时关注公司的投资收益以及设备技术的提升。请注意投资风险,谢谢!

3、在新能源汽车驱动电机轴承、谐波减速器等项目上的研发成果转化进度如何?谢谢。

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。公司正在积极推动相关项目推进,力求快速实现研发成果转化。目前驱动电机轴承和谐波减速器已经完成研发,达到可以小批量生产的阶段。以上业务目前未对市场进行大批量供货,如有重大信息,公司将根据相关规定及时履行信息披露义务。请注意投资风险,谢谢!

4、目前贵司国外收入占比68.37%,泰国工厂二期投产、三期启动,目前产能利用率多少?未来泰国工厂是否计划覆盖更多区域市场?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。目前斯菱泰国工厂的产能利用率在70-80%左右。斯菱泰国工厂主要研发、制造和销售轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承等多个系列产品,面向东南亚、欧洲、北美等全球市场客户。请注意投资风险,谢谢!

5、姜总您好,未来3年发展战略目标是什么?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。公司的发展战略将从主业和新业务两个方向展开。

主业方向:公司目前的主要销售市场是售后和主机配套市场。售后市场方面,公司将继续巩固和加强与现有客户的战略合作,保持稳定的业务增长。公司会以欧美市场为重点,积极开发国内、日韩以及新兴市场国家的客户,实现对全球市场的普遍覆盖;主机配套市场方面,公司会大力推进和国内外知名主机厂的沟通与合作。通过募投项目的建设,提高生产设备智能化和自动化,为后续项目提供更完备的保障。通过资源整合,加速业务规模化发展。同时,公司将积极寻求与主业具有较好互补、协同的优质并购项目,适时开展并购,推动公司快速提升业务规模、拓展市场份额,增强核心竞争力。

新业务方向:公司将充分发挥在轴承领域积累的技术优势和成熟的供应链体系,以技术创新为引领,以产业链协同为支撑,全力把握机器人产业高速发展机遇,推动机器人零部件业务实现突破性进展,为公司培育新的业绩增长点。请注意投资风险,谢谢!

6、新业务的增长目标是什么?谢谢领导!

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。公司于2024年正式成立机器人零部件事业部,主要研发、生产和销售机器人零部件产品。目前阶段,公司主要聚焦于谐波减速器的研发和量产,该产品适用于工业机器

人、协作机器人、人形机器人等多个应用场景。谐波减速器的核心设备已于2024年底陆续到位,已经达到可以小批量生产的阶段,该业务目前未对市场进行大批量供货。同时,公司计划将于今年H1投资第二条产线,旨在储备更多产能,以应对未来市场需求的增长。公司将充分发挥在轴承领域积累的技术优势和成熟的供应链体系,以技术创新为引领,以产业链协同为支撑,全力把握机器人产业高速发展机遇,推动机器人零部件业务实现突破性进展,为公司培育新的业绩增长点。如有重大信息,公司将根据相关规定及时履行信息披露义务。请注意投资风险,谢谢!

7、面对舍弗勒、恩斯克等国际巨头,如何保持国产替代竞争力?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。产品制造的差异化是公司的核心优势资源,经过多年深耕,公司打造了适合斯菱商业模式的供应链和供应商体系,以及“小批量、多品种、快速响应”的柔性生产线,可以在满足产品品质的同时,根据产品订单总量和批量的变化及时匹配生产能力,使得设备运行灵活并能实现快速换型,能够提高设备利用率、缩短产品生产周期、保证产品质量,并进一步提升公司对市场的响应速度。公司积累了多年的研发和生产经验,产品体系完善,型号多达6,000余种,可覆盖全球主流车型。此外,公司拥有海外全产业链工厂,斯菱泰国工厂已获得IATF16949体系证书和美国海关认可的原产地证(E-Ruling认证函),可提升公司海外业务竞争力。请注意投资风险,谢谢!

8、您好,美国等市场是否存在加税或贸易壁垒?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。目前斯菱泰国工厂已成功取得美国海关颁发的原产地认证函(E-Ruling),能够满足北美市场大部分订单需求。在业务模式方面,公司北美业务收入约占总收入的30%,主要采用FOB模式,相关关税由客户承担。同时,鉴于公司产品在海外市场具有不可替代性,属于售后市场的刚性需求,关税政策对业务影响相对有限。需要注意的是,美国关税政策仍存在不确定性,公司将保持密切关注,并积极制定应对策略以把握市场机遇。请注意投资风险,谢谢!

9、2024年谐波减速器首条生产线投产,该业务当前产能、客户认证及市场开拓进展如何?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。谐波减速器的核心设备已于2024年底陆续到位,已经达到可以小批量生产的阶段,该业务目前未对市场进行大批量供货。同时,公司计划将于今年H1投资第二条产线,旨在储备更多产能,以应对未来市场需求的增长。公司将积极推进和客户的沟通与合作。请注意投资风险,谢谢!

10、公司在主机配套市场的客户拓展情况如何?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。主机市场是公司未来业绩新的增长点,公司会大力推进和国内外知名主机厂的沟通与合作。通过募投项目的建设,提高生产设备智能化和自动化,为后续项目提供更完备的保障。通过资源整合,加速业务规模化发展。请注意投资风险,谢谢!

11、年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目”预计新增产能中,第三代轮毂单元、智能重卡轴承等高端产品的占比多少?募投项目建设进度是否符合预期,预计何时完全达产?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。公司年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目的预计新增产能包括120万套第三代轮毂单元、60万套智能重卡轮毂单元、230万套轮毂轴承和219万套乘用车圆锥轴承,本次募投项目的顺利实施有助于公司扩大高端智能产品的产能,目前募投项目建设进度符合预期。如有重大信息,公司将根据相关规定及时履行信息披露义务。请注意投资风险,谢谢!

12、未来如何平衡成本压力与下游客户议价能力?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。公司将持续优化产品和客户结构,提高管理效率,同时关注公司的投资收益以及设备技术的提升。请注意投资风险,谢谢!

13、在产品设计阶段大量使用CAE分析,具体提升了哪些环节的效率(如研发周期、良品率)?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。通过CAE分析,公司可提升产品一次开发成功率,缩短开发周期,减少研发成本。请注意投资风险,谢谢!

14、“机器人零部件智能化技术改造项目”预计2026年5月达产,项目内部收益率、投资回收期等关键财务指标是否达标?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。机器人零部件智能化技术改造项目尚在建设期,无法统计相关收益。如有重大信息,公司将根据相关规定及时履行信息披露义务。请注意投资风险,谢谢!

15、您好管理层,谐波减速器研发投入中,陶瓷球柔性轴承等关键技术的自主化程度如何?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。陶瓷球柔性轴承的关键技术由公司主导研发,具有自主知识产权。请注意投资风险,谢谢!

16、公司“替代进口”的主要突破口是什么?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。产品制造的差异化是公司的核心优势资源,经过多年深耕,公司打造了适合斯菱商业模式的供应链和供应商体系,以及“小批量、多品种、快速响应”的柔性生产线,可以在满足产品品质的同时,根据产品订单总量和批量的变化及时匹配生产能力,使得设备运行灵活并能实现快速换型,能够提高设备利用率、缩短产品生产周期、保证产品质量,并进一步提升公司对市场的响应速度。公司积累了多年的研发和生产经验,产品体系完善,型号多达6,000余种,可覆盖全球主流车型。此外,公司拥有海外全产业链工厂,斯菱泰国工厂已获得IATF16949体系证书和美国海关认可的原产地证(E-Ruling认证函),可提升公司海外业务竞争力。请注意投资风险,谢谢!

17、请问国内重卡行业周期对公司的影响如何?

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。公司重卡轴承产品主要面向欧美售后市场。请注意投资风险,谢谢!

18、目前泰国工厂产能释放率、毛利率是否高于国内基地?谢谢。

答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。目前斯菱泰国工厂的产能利用率在70-80%左右。斯菱泰国工厂主要研发、制造和销售轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承等多个系列产品,面向东南亚、欧洲、北美等全球市场客户。请注意投资风险,谢谢!