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一、公司近期经营情况介绍

公司副总经理、董事会秘书蒋雨舟女士向与会投资者介绍了公司2024年全年暨2025年一季度的经营情况。

二、交流的主要问题及答复

1、公司领导能否帮我们分享一下下游需求的一些变化?

答:网通板块方面我们看到FTTR的需求还是比较强劲,今年一季度以来我们看到终端客户在基站方面的需求也出现回暖。主要针对我们的大容量SLCNAND需求端有逐步好转。消费电子终端,随着端上对AI需求的增长,对存储容量的需求也看到逐步提升的趋势。安防端今年下半年也会逐步看到需求的修复。

2、公司对DRAM的价格如何判断?

答:目前看到竞争格局的变化,海外大厂逐步退出对整个市场会进行重新分配。价格会受到产能比较多的几家厂商的策略影响。目前看利基型DRAM有逐步修复的趋势。

3、公司的联接芯片板块进度如何?

答:我们的WiFi7芯片是一款聚焦高带宽低延时的无线透传芯片,目前产品正在研发的过程中,后续的进度更新会及时与投资者沟通。

4、公司各条产品线的营收占比如何?

答:2024年度公司分产品营收占比情况如下:SLCNAND占比57.22%,NOR占比6.17%,DRAM占比10.46%,MCP占比25.94%。

5、目前我们注意到中美关系仍存在较大不确定性,对公司有哪些影响?

答:美国加征关税事件对公司影响有限,公司对美出口业务的收入占比不超过1%。公司技术和产品拥有自主可控知识产权,美国提高关税预计不会对公司产品的生产和销售构成冲击。

5、海外大厂退出利基型DRAM的节奏是怎样的,公司有哪些布局?

答:DRAM方面市场供需格局正经历结构性调整。国际三大原厂(三星、SK海力士、美光)持续将产能向DDR5、LPDDR5x及HBM等高性能存储领域倾斜,形成显著的市场真空。这一趋势为大陆及中国台湾供应商创造了战略机遇。公司目前在标准的DDR3、DDR4以及低功耗的产品系列上都有相应的规划。

6、请问公司对25年的存储产品的价格走势如何判断?

答:目前来看上半年利基存储产品的价格预计会较为稳定,下半年随着各个终端需求的逐步修复有望看到价格端的逐步好转。7、我们看到公司24年整体的减值计提有较大程度的下降,25年是怎样的趋势?

答:公司的减值计提与产品的市场销售价格息息相关,目前价格较为稳定,25年度的计提情况我们预计是可控的。

8、库存方面公司如何展望?

答:公司和各家晶圆厂均保持的良好的关系,目前的库存结构中大部分为晶圆原材料,整体成品情况我们认为是在可控范围内的库存水平。

9、公司未来的研发费用是否会持续增长?

答:公司持续加大研发投入力度,2024年度,公司研发费用2.13亿元,占当期营业收入33.27%,较上年同比增长17.02%。考虑到WiFi7产品线的投资持续增长,25年公司研发费用预计仍会增长。

10、在车规产品方面公司目前进展如何?

答:车规级存储产品上,公司SLCNAND、NOR以及MCP等产品陆续有更多料号通过AEC-Q100的验证,将适用于要求更为严苛的车规级应用环境。公司积极进行车规客户的导入和验证,2024年新增完成国内多家整车厂的白名单导入,完成多家境内外一级汽车供应商(Tier1)的供应商资质导入,并已向包括境外知名的一级汽车供应商(Tier1)等进行车规产品的销售。

11、公司能否分享一下上海砺算的进展?

答:上海砺算坚持自研架构,产品可实现端、云、边的主流图形渲染和AI加速,对标主流GPU架构,与外部生态无缝兼容,力争解决国产主流完整GPU架构自主可控的关键问题。其自主研发的首代图形处理芯片G100基于自研架构,可支持主流3A游戏运行。截止一季报发布日已经完成首次流片的晶圆加工并进入封装测试及产品验证阶段,项目研发费用持续投入,目前尚未形成销售收入,如果有新的进展公司也会及时和投资者交流。

12、伴随着AI板块的爆发式增长,对公司的发展会带来哪些助力?

答:目前AI终端的需求还在初级发展的阶段,我们认为后期随着端侧的发展,需求会有井喷式的增长。目前我们涉及的AI终端的产品主要涉及到耳机、手环、手表等。我们关注到在AI眼镜、智能机器人、AIPC上所运用到的功能模块对于高带宽的需求正在增长,公司也在积极布局此类终端应用。