国寿资产,平安资产,阿杏投资,中信建投,中再资产,华夏久盈资产

讨论的主要内容为回答投资者提问,问答情况如下:
1、公司如何看待LCD行业供需情况?
答:行业面板厂商坚持"按需生产"的经营策略,根据市场需求,弹性调节产线稼动率。在此基础上,需求端库存实现加速去化,产业库存趋近健康标准,行业需求回归正常节奏。同时,随着低端落后产能的清退,行业格局实现重塑,行业从过去的"规模和市场份额"竞争逐渐转向高盈利应用、高附加值产品、高端技术及高价值品牌"四高"领域,助推产业高质量发展。未来,随国内内需的不断提振、行业的高质量发展以及行业格局的不断优化,中国大陆将成为确定性市场,能够以较高的确定性对冲国际贸易环境变化的不确定性。
2、目前LCD行业稼动率情况?
答:LCD 行业平均稼动率自 2024 年 11 月开始回升,2025年一季度,行业平均稼动率逐步提升,并持续保持在80%以上。进入二季度,随行业需求的回落,面板厂将灵活调整产线稼动率,并坚持"按需生产"。
3、公司如何看待LCD产品价格趋势?
答:根据咨询机构数据及分析,得益于良好的终端需求,LCD TV主流尺寸面板价格自2025年1月起全面上涨并延续至3月;进入二季度,国际贸易环境发生变化,"以旧换新"等政策边际效益递减,LCD TV 面板采购需求预计逐步降温,5月LCD TV产品价格维持稳定。LCD IT方面,MNT面板价格保持温和上涨态势,NB面板价格整体维持稳定。
4、公司投建的第8.6代AMOLED生产线项目进度?
答:5 月 20 日,公司成都第 8.6 代AMOLED 生产线项目提前4个月开始工艺设备搬入,标志着该产线由建设阶段开始向产线运营阶段转换,为后续产品点亮及量产交付奠定坚实基础,有力推动全球OLED显示产业向中尺寸领域加速迈进。
5、公司2024年折旧情况?未来的折旧趋势?
答:2024年公司折旧约380亿,截至目前,公司高世代线中,北京、合肥、重庆、福州四条8.5代生产线已经全部折旧到期;OLED产线中,成都第6代AMOLED生产线(B7)、绵阳第6代AMOLED生产线(B11)、重庆第6代AMOLED生产线(B12)已全部完成转固,公司2024年折旧较2023年有所增加。随着后续新项目转固和成熟产线折旧陆续到期,公司折旧预计在今年达到峰值。公司会持续优化产品产线定位,进一步提升运营效率,持续改善盈利水平。
6、公司未来资本开支情况?
答:目前 LCD 生产线已从大规模扩产的高速发展阶段逐步进入成熟期,公司未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行。公司坚定贯彻"屏之物联"战略,聚焦主业,资本开支主要方向是围绕半导体显示业务,并基于核心能力和价值链延伸,在物联网创新、传感、MLED和智慧医工四个高潜航道进行布局,推动物联网转型战略落地。具体资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等方面。