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调研交流的主要问题及公司回复内容概要

问题1:公司 2024年海外销售规模、区域占比结构是怎么样的?
答:公司产品售达全球50 余个国家和地区,北美、欧洲、日本以及东南亚、中国市场都是较为重要的收入来源。2024年度,公司实现境外收入 60.73亿元。按区域拆分,北美地区约占 50%,欧洲地区略超20%,亚洲地区(含中国)近 25%。

问题2:公司的产能布局是怎样的?
答:公司目前有福建漳州长泰和泰国北柳府两大制造基地。2024年公司产能分布仍以中国工厂为主,占比超 8成。与此同时,泰国基地的产能规模有序扩充。2024 年泰国工厂出货额突破10 亿元人民币,较上年同期增长近40%,占比超 15%。生产的产品品类也逐步增加,涵括照明、IoT、家电三大品类,有效保障了海外订单的交付。根据公司的战略规划,泰国基地当前正在加速扩充产能,以满足海外订单交付需求。

问题3:4月 10日"对等关税"政策之后,美国的订单是如何处理的?
答:4 月份美国"对等关税"对中国的税率持续大幅提高,不断变化,多数美国客户对政策的变化持观望态度,暂停了一部分订单在中国生产,并且期望公司尽快将订单转移至泰国生产。公司也同步快速做出加速转产泰国的决策:以满足美国市场需求为目标,利用已有的泰国制造基地,加速扩充产能。经过一个月的努力,当前已经有一部分生产线完成安装调试;预计到 6月份完成泰国基地第一阶段扩产计划。

问题4:近日中美日内瓦经贸会谈联合声明发布以来,美国的订单有一些什么变化?
答:根据 5 月 12 日发布的中美日内瓦经贸会谈联合声明,双方达成关税共识,对国际市场和后续订单情况将带来积极正面的影响。客户希望原先暂停的订单在 90 天的缓冲期内加速从中国出货,当前正在加紧供应中。公司将密切关注政策、环境的变化情况,及时调整应对策略。同时,泰国基地仍是公司重要的战略部署,将根据公司的规划有序安排建设进度。

问题5:海外工厂目前的生产成本和中国比如何?未来什么时候能够完全满足美国市场需求?
答:泰国基地还在产能爬坡期,综合比较,当前泰国基地的生产成本会更高一些,主要受当地采购的物料、生产人员效率、物流费用以及厂房租金等生产要素成本等因素的影响。后续,公司将通过加速海外供应链建设、提升智能制造水平、精细化管理等措施,提升泰国基地的生产效率和经营效益。"对等关税"出台后,公司已快速做出加速转产泰国的决策,以满足美国市场需求为目标,利用已有的泰国制造基地,加速扩充产能,预计到 6月份完成泰国基地第一阶段扩产计划。今年内预计就可实现泰国基地产能满足美国市场订单需求的目标。

问题6:当前贸易形势下是否会导致美国以外的市场,比如欧洲市场的订单价格竞争激烈?
答:当前全球贸易形势已发生剧烈变化,为了防范来自单一市场的政策风险,对非美国市场加快布局是行业的共识,竞争是不可避免的,包括价格竞争。外部环境对大家都是一样的,竞争到最后比拼的都是"硬能力"。我们相信任何环境下都是挑战与机遇并存,一方面,在当前的关税环境下,无法在海外实现规模化生产的厂商,可能会让渡出一部分市场机会;另一方面,日益加剧的竞争也倒逼企业要进行全方位的业务升级、管理升级,提升综合能力。最终,实力强的企业将取得竞争优势。

问题7:公司以美元结算为主,在汇率风险对冲方面做了哪些准备?
答:公司海外业务主要以美元等外币结算,公司以远期结汇和即期结汇相结合的方式管控汇率波动带来的风险。当前阶段采取即期结汇较多,同时开展套期保值业务,平滑汇率波动带来的风险。公司将持续加强对汇率的研究分析,密切关注国际市场环境的变化,适时调整交易策略,降低汇率波动带来的影响。

问题8:是否有新的业务规划,比如是否会涉及车灯业务?
答:公司的战略规划没有重大变化,当前不会开展车灯业务。公司仍将专注于照明和物联网两大板块,持续深耕。现阶段公司的主要策略是以稳为主,着重提升经营质量。

问题9:公司的自有品牌是否受到对等关税政策的影响?
答:公司的海外品牌以跨境电商为主要方式,鉴于对市场变化情况的预判,在 2024 年底已有备货举措,部分产品在终端进行了适当的价格调涨,对冲关税的影响。短期内跨境电商业务所受到的冲击较小。公司将密切关注市场变化,同时将加快培育海外供应链,增强抗风险能力。