泰康资产,交银施罗德基金,贝莱德基金,平安资产,银华基金,国泰基金,中信证券,华泰柏瑞基金,华夏基金

一、公司近期生产经营情况?

公司2025年4月的生猪养殖完全成本在12.4元/kg左右,全程成活率在83%左右,PSY在28左右,肥猪日增重在830g左右,育肥阶段料肉比在2.8左右。公司4月份完全成本在12元/kg以下的场线出栏量占比约为30%,部分优秀的场线能够将养殖成本控制在11元/kg以内。后续公司将持续做好生猪健康管理,提升各项生产指标,加强对人员的培训赋能,提升管理水平。

二、公司屠宰肉食业务的经营情况?

今年以来,公司屠宰肉食业务的产能利用率在70%以上,经营情况同比明显改善,主要得益于销售渠道的不断开拓及内部运营能力的提升。接下来屠宰肉食板块将继续以抓经营为工作重点,进一步提升已投产屠宰厂的运营效率,从市场开拓、渠道建设、人才培养、内部运营管理等方面发力,提升分割品占比,改善销售渠道结构,以增强屠宰肉食业务的盈利能力。同时公司会通过屠宰肉食业务了解消费者需求,反哺种猪育种与生猪养殖,提升头均增益。

三、公司本次港股发行的考虑及募集资金用途?

本次港股发行是公司推进全球化战略的重要一步。当前全球生猪养殖行业仍有较大的发展空间,公司希望利用多年来在行业内积累的各项技术优势、成本管控能力、环保治理能力等,充分把握海外市场的发展机遇,推动公司业务实现进一步增长。同时,公司也将借助本次在国际资本市场的亮相,重新梳理投资价值,塑造良好的资本市场印象,引入更多国际化、长期投资者,进一步优化股东结构,提升公司治理水平。

本次港股上市的募集资金用途:一是将用于拓展全球商业版图,包括加强全球采购的供应链建设、加强海外市场布局与覆盖以及海外并购等战略举措的推进;二是将用于研发投入,包括在育种、智能养殖、营养管理及生物安全等方面的支出;三是将用于补充营运资金及其他一般用途。

四、公司本次港股发行时间及规划?

公司已于2025年5月27日向香港联交所递交了发行境外上市外资股(H股)并在主板挂牌上市的申请。公司本次发行并上市尚需取得香港证监会和香港联交所、中国证券监督管理委员会等相关政府机关、监管机构、证券交易所的批准、核准或备案。

待审批完成后,公司将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市,具体发行时间、发行规模、发行价格等要素将由股东大会授权董事会及其授权人士根据国际资本市场状况、投资者接受能力及发行风险等方面综合决策。目前项目正在有序推进,公司将依据相关法律法规的要求及时披露相关进展。

五、公司未来发展规划?

2018-2020年,公司进入高速发展阶段,在规模趋于稳定后,2021年公司及时做出战略性调整,从高速发展向高质量发展转变,资本开支逐步下降,国内新建产能控制在较小规模。未来公司发展规划主要为:一是聚焦主业,持续深挖成本空间,提升生产成绩,充分利用已建成产能;二是探索产业互联的增长机遇,向行业输出技术实力,联农助农,共同发展;三是推进国际化战略布局,拓展海外业务,开拓新的增长空间。