交银基金,南方基金,国金证券,东方证券,中泰证券,兴业基金

一、公司情况介绍二、公司情况交流1.近两年公司业绩明显改善,毛利率提升,主要是什么原因?近两年,公司BOPET膜、CPP膜、光学膜及电容膜毛利率都有所增长。从整体看,是得益于市场供求关系(行情)转变。主要系公司把握原材料采购的有利时机,部分产品和原材料的价差明显;公司持续优化产品结构,加大毛利率较高产品的产销占比;加大对资金使用效率的管控,大大降低了融资成本。2.公司上半年电容膜的结构比是怎么样的?公司普通电容膜产能是1万吨,特种电容膜的产能是0.5万吨。3.公司电容膜的基本情况BOPP电容膜用在新能源汽车、光伏和风电领域。现在新能2源汽车正进入加速发展的阶段,用膜主要集中在2.0-2.9微米。光伏和风电都是清洁无公害的可再生能源,符合国家新能源产业政策面,直到2025年风电累计装机量将大幅上升,主要集中在3.0-4.0微米。公司电容膜产品5微米以下占比21.5%,3微米以下占比1.5%。公司电容膜产品已应用于新能源汽车并已批量供货。4.公司电容膜的下游客户情况公司电容膜主要是以基膜为主,目前已延伸产业链,进行镀膜。下游客户主要包括厦门法拉、桂林电力电容、迈特斐等。5.公司现有产品的占比公司总产能17.7-18万吨,其中BOPET薄膜9万吨,主要用于包装印刷类、电子/电器及工业用途;CPP膜2.2-2.5万吨,主要用于食品、药品包装;BOPP电容膜1.5万吨,主要用于普通电容器、特高压输变电、新能源汽车;光学膜5万吨,主要用于背光模块。6.公司未来在电容膜领域是否会考虑继续扩大规模,加强竞争优势?公司的相关设备均从国外采购,部分定制设备采购时间较长,包括后续物流、基建、安装、调试,未来市场形势不确定,目前暂不考虑扩大规模。公司将会综合市场行情及企业实际,聚集研发差异化特种膜产品。7.公司锂电池生产线的状态公司产品主要应用于数码类产品,低端且产销量少,若生产线启动,效益和订单有限,但机器改造和维修成本较高,不符合成本效益原则,所以暂不考虑复产。目前考虑以其他方式盘活生产线,如整体出租或合作开发,这种形式对企业发展更为妥当。8.BOPP电容膜的行业竞争格局及市场空间目前市场上产销电容膜主要是:铜陵铜峰、浙江南洋、泉州嘉得利、东材科技等。公司产品涵盖家电、特高压电网、新能源3领域,现调整产品结构,主攻方向为新能源领域产品。得益于国家提出的2030年达到“碳达峰”,2060年达到“碳中和”的目标,国家对新能源持续加大投入,带来整个新能源行业的高速发展,新能源行业用膜量迅速攀升,而公司在新能源方向前期做了很多的布局,市场空间广阔。9.公司电容膜的产能规模和销售情况如何?其中高端产品——超薄电容膜情况如何?公司电容膜产能1.5万吨,产销基本平衡。其中5微米以下薄膜占比21.5%。10.公司产品和国外企业以及国内铜峰电子、东材科技比,优势在哪里?一、产能大,常年市场占有率前列。二、产品覆盖面广,可以稳定批量生产2.0-18微米产品。三,公司现有四大核心技术产品:汽车电子应用薄膜、光伏应用电容膜、特高压电容膜、军工应用薄膜。11.公司未来战略规划?公司一方面将继续深耕主业,深入推进高端产品的差异化发展,通过加快结构调整,实现资源更高程度整合,打造成一流的高分子膜先进制造业基地;另一方面延伸产业链,提升上市公司的盈利能力和抗风险能力,增强公司核心竞争能力,最终实现股东价值最大化。