总体参会人员约970人

一、2022年半年度业务回顾及对2022年全年经营目标的展望,主要内容如下:(一)大背景:韧性+趋势1、韧性:(1)相信中国经济的韧性,需求内循环。(2)汇川经过19年的布局,基于核心技术,布局了多业务领域,包括工业自动化、新能源汽车的电机电控、工业机器人、未来的数字化和能源管理,要相信公司具备逆周期的韧性。(3)汇川变危为机的能力很强,具备“识变、抓变、创变”的能力。2、趋势:(1)宏观角度:中国经济持续向好的趋势没有改变。(2)行业角度:智能制造的大板块,“智能化+数字化+低碳化”的趋势没有改变。(3)工控角度:多产品解决方案的趋势没有改变,未来会叠加数字化和能源管理的解决方案。面对国产品牌的竞争,公司通过领先的多产品解决方案来应对,即别人用伺服的时候,公司用PLC+伺服解决方案,当别人用PLC的时候,我们再加入信息层、数字化的解决方案。(二)2022年半年度业绩回顾1、2022年上半年整体情况(1)营业收入2022年上半年,公司实现营业总收入约104亿元,同比增长26%。在外部经济形势不振的情况下,收入增长情况还是较好的,这也符合公司预期。分季度看:Q1实现收入47.78亿元,同比增长40%;Q2实现收入56.19元,同比增长16%。营业收入增长的主要原因是:①抓住了新能源领域相关的结构性行情;②高效协同作战,体现出较好的交付能力;③国产龙头品牌的红利;④多产品解决方案的能力提升,尤其是以PLC为主的核心解决方案能力的提升,给公司带来较好的市场机会。(2)归母净利润实现归属于上市公司股东的净利润19.75亿元,同比增长26%。分季度看:Q1实现归母净利润7.17亿元,同比增长11%;Q2实现归母净利润12.58亿元,同比增长37%,单季度盈利创历史新高。归母净利润增长的主要原因是:①收入增速较快;②股权投资公允价值增加。(3)毛利率公司综合毛利率为36.37%,同比下降1.22pct。分季度看:Q1毛利率34.57%,Q2毛利率提升至37.91%。上半年毛利率同比下降的主要原因是:①产品结构的变化,如毛利率偏低的新能源汽车业务的占比提升;②上半年缺芯以及芯片价格上涨、大宗材料价格上涨,导致产品毛利率同比下滑。(4)费用上半年研发费用10.05亿元,同比增长48%;管理费用5.66亿元,同比增长54%;费用增速较快主要是人员扩张和持续性管理变革带来的。上半年研发费用、管理费用、销售费用投入约21亿,三费率约20%,其中,由于五、六月份公司实施控费措施,Q2三费率19%,环比改善。2、2022年上半年公司各业务板块情况(1)通用自动化上半年通用自动化业务实现营业收入约56亿元,占比超过公司总收入的50%,同比增长26%;增长较好得益于交付能力好、国产龙头品牌红利以及多产品解决方案能力提升等优势。行业拓展方面,上半年订单过亿的行业20个,硅晶、风电、汽车装备、车用空调、空调制冷、半导体、3C等行业实现快速增长。产品与解决方案方面,中大型PLC进入中高端应用领域;伺服产品份额稳居中国市场第一名,继续领跑市场。通用自动化业务下,通用变频实现收入19.2亿元,通用伺服实现收入23.2亿元,PLC&HMI实现收入6.7亿元,电液伺服(含伊士通)实现收入2.8亿元。(2)电梯电气大配套上半年电梯电气大配套业务实现营业收入约22亿元,同比下滑9%;下滑主要是疫情对贝思特业务影响较大。市场拓展方面,控制系统得益于较好的交付,跨国企业订单同比增长22%;海外业务同比增长26%;大配套业务同比增长31%,其中跨国企业大配套业务同比增长超过100%。上半年智能轿顶一体化控制器、智能门机、智能操纵箱等产品推向市场。(3)新能源汽车电驱&电源系统上半年新能源汽车业务实现营业收入约20亿元,同比增长121%。新能源乘用车业务:新增定点超过20个,定点OI快速增长,特别是传统车企类型的订单起量;产品方面,实现电驱总成产品高压化、高效率和轻量化设计;搭建高安全性的SIC电控平台;完成电机的高速化、多层扁线及异步机平台研发;提升电源产品的高功率密度及可靠性。主要产品份额进一步提升:乘用车电机控制器在中国市场的份额为9.3%,排名第三(排名前两名为比亚迪和特斯拉),公司电机控制器产品份额在第三方供应商中排名第一;电驱总成份额为5.4%,排名第五;电机产品份额为4.9%,排名第五。新能源商用车业务:微面、轻卡业务订单实现快速增长,重卡产品实现批量销售。(4)工业机器人上半年工业机器人业务实现营业收入2.7亿元,同比增长39%。市场拓展方面:在3C和新能源行业,大客户份额进一步提升;上半年发货量超9000台。SCARA机器人份额在中国市场排名第二,且为内资品牌第一名。产品拓展方面,有序布局大负载六关节机器人,其中60-80KG负载产品已推向市场,220KG负载产品研发进展顺利。(5)轨道交通牵引系统上半年轨道交通业务实现营业收入1.8亿元,同比下滑27%。该业务下滑主要是疫情影响了交付节奏。市场拓展方面:上半年新增订单1.2亿;中标徐州地铁项目和贵阳牵引系统维保项目;新一代高效混合磁阻电机牵引系统,完成载客运营考核,节能效果显著,通过专家验收。(6)数字化业务市场拓展方面:在纺织、线缆、包装、港口、建机、电梯、空压机等行业形成一定销售,智能空压站业务快速增长。产品方面,构建综合能源管理、设备服务、生产管理等产品,在医药、包装、纺织等行业获得项目订单。(7)能源管理业务市场拓展方面:在发电侧、输电侧收获项目;在配电侧,推出新一代“allinone”方案;在用电侧,提供从设备物联、设备节能到数字化能源的综合能源管理服务。产品方面,加大了光储、储能、制氢、特种电源等产品的布局。3、2022年上半年重大经营任务回顾(1)保供保交付取得较好的成功。(2)跨步国际化:行业线出海,海外业务团队已陆续出征欧洲、俄罗斯、中东等国家和地区;匈牙利基地启动建设。(3)继续深化公司管理变革。(三)2022年经营目标1、2022年经营目标虽然目前来看外部环境压力较大,经济形势不容乐观,但公司对2022年经营目标仍维持不变,即营业收入实现25%-50%的增长,归母净利润实现10%-30%增长,长效激励基金计划对应的归母净利润目标为42亿元。2、2022年下半年重点经营策略(1)控费:针对外部形势变化,公司收缩人员。(2)降本:近几个月以来,芯片交付形势有所缓解。大宗材料价格下行,给公司降本带来了机会。公司采购端应对上游材料的形势做好降本规划。(3)市场策略:继续实施“上顶下沉”策略,进一步提升公司产品份额。二、主要问答:1、工业自动化业务,公司怎么判断行业下半年的周期趋势?分产品来看,公司各个产品下半年的增长预期如何?回复:从近几个月来看,宏观经济低迷,下游需求的疲软状况还没有得到改善,预计下半年仍有一定压力。分产品看,工业自动化三大核心产品上半年实现较好增长:变频器增速超过20%+,通用伺服增速超过30%,PLC产品超预期,增速超过100%。预计下半年变频器和伺服能够保持和上半年差不多的增速,PLC产品增速会下降,但仍有信心维持在50%以上。2、双碳目标下公司的数字化能源解决方案在各种应用侧都有一定方案,请教公司在储能业务主要提供什么产品?对该业务的收入有什么目标?回复:能源管理是公司的战略业务,未来规划方向是自动化+数字化+能源管理综合解决方案,能源管理业务的推动必须用到公司自动化和数字化的优势。公司重点布局的是TOB端,即企业车间场景,这也是公司积累较深的场景。目前,公司在储能业务提供的产品以PCS为主,再叠加控制系统做解决方案。能源管理业务的商业模式还在探索中,目前订单不到1个亿,属于起步阶段。3、公司数字化业务和储能业务是否有比较重要的时间节点,什么时候可以实现盈利,什么时候有重要的产品发布?回复:公司的战略业务在投入阶段不做盈利的要求,而是采取关键里程碑事件来管理。数字化业务,关键里程碑事件包括新平台的推出、数字化平台在公司内部测试的落地、新平台在客户端的上线情况等。能源管理业务,关键里程碑事件包括PCS产品的系列化、能源管理的软件平台、样板点搭建等。4、公司二季度毛利率和三费率控制得相对较好,同时也针对战略业务做投入,那么公司在考虑控费方面时,是否会影响战略业务的投入呢?回复:二季度公司综合毛利率得到了改善,一方面系公司产品价格上调,另一方面,公司五、六月开始严控费用,收紧了人员预算。今年全年费用增速会控制在收入增速以下。2022年上半年,公司职员净增加约1000人(不含产线工人),占比10%左右,增加人员主要是能源管理、数字化、海外业务以及新能源汽车业务等战略领域的人员。公司在控制费用的同时,对战略业务会按照预算有节奏地推进,保持坚定投入。5、下半年芯片紧缺情况会得到缓解,汇川过去主要是保供保交付的能力去做国产替代,请问供应链缓解后公司继续国产替代的逻辑是什么?回复:公司从2003年成立以来,从过去的变频器,到伺服、PLC和工业机器人,一直坚持替代思路。在替代的过程中,核心并非器件国产化,器件国产化是面临贸易战、交付压力等外部环境变化时采取的器件策略。我们替代的真正逻辑是基于公司核心产品从性能、可靠性、功能角度基本可以和国外品牌同台竞技,并依托“工控+工艺”策略去实施的。在市场端,公司按照行业线进行管理,行业划分越来越细,行业解决方案的能力得到比较大的提升。在行业解决方案层面,原先是“单产品+工艺”,现在是“多产品+工艺”,解决方案能力的优势进一步在加强。6、在成套解决方案的销售里面,公司大概在哪些行业做得比较靠前?回复:中高端PLC的应用场合,比如在锂电、光伏、手机制造等行业。过去公司PLC产品较弱,高端应用领域PLC以外资品牌为主。现在公司补足了PLC的短板。过去这一年通过PLC切入这些行业的中高端应用场景,真正实现了“PLC+伺服+工业机器人+其他(直驱、总线等)”综合解决方案覆盖。7、联合动力分拆后如果IPO提上日程,之后会做独立第三方,还是会考虑和车企合资?后期如果拆出去,则公司的研发投入的压力会下来,研发投入接下来怎么调配资源?回复:联合动力分拆符合公司整体战略。新能源汽车业务目前还处于战略投入期,对资金的需求量很大,公司希望通过分拆,一定程度上缓解资金的需求。分拆之后,汇川对联合动力还是保持绝对控股,联合动力也会继续被并表,所以分拆对公司整体的经营影响不大。联合动力本身作为独立第三方的地位,这是最主要的,即作为第三方向主机厂供货,不过,基于业务落地需求有必要时也会考虑和整车厂合作。公司研发投入方面,会继续在战略业务上坚定投入:①对数字化重点投入,包括偏软件、FA自动化软件平台、边缘计算、智能算法等;②能源管理方面,从对设备的理解,从PCS延伸到用电侧,最后用数字化手段做能效管理,这也是我们要重点投入的。8、第六次股权激励,净利润的目标相比营收更低,主要是因为公司定目标保守,还是和未来的一些决策有关系?将来净利率是否有略微下滑的趋势?回复:截止目前,公司总共实施了六期股权激励,前五期的股权激励对公司招聘优秀人才有很大帮助,也降低了人员的管理费用。第六期股权激励的业绩目标,与公司今年的经营目标范围相比偏低的主要原因是:①今年的外部压力较大,经济不太乐观,那么公司设定激励目标就会相对保守;②从股权激励的定位来看,主要是激励员工、招人留人的目的,公司希望这个激励能大概率达成,这样才能起到对人员管理有正向作用。9、公司的工业机器人品类扩张很快,请教公司工业机器人的布局方面,和单独的工业机器人厂商对比是否有什么战略差异?该业务未来的市占率目标是多少?回复:在中国市场,主流的工业机器人厂商主要是四大家,即ABB、安川、发那科、KUKA,还有雅马哈、爱普生等。和这些厂商对比,汇川的差异化主要是:①核心部件的供给率较高,从控制系统到伺服系统全部自制,毛利率比较好;②公司的工业机器人业务聚焦在光伏、锂电等高景气下游领域,持续打造“自动化+工业机器人”协同的解决方案。从公司战略目标来看,未来工业机器人希望做到中国市场的第一名。10、公司海外业务具体的产品和市场有哪