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1、管理层介绍公司经营情况2、交流互动环节:问题1:目前公司已经形成了全流程一体化,未来公司会重点发展临床前、临床、CDMO、自主孵化中的哪个?以及更加细分业务中哪些是发展重点?答:(1)前几年虽然一直在一体化能力的布局,但临床依然是重中之重,这两年一直在加大对临床人才的投入。(2)临床业务一直是博济最有优势和竞争力的业务,在临床业务中重点发展肝病、消化、肿瘤和中药业务,公司将立足临床同时发展细分领域竞争优势,协同发展临床前和CDMO业务。问题2:公司业绩预增中2021年业绩大幅上调,尤其是盈利能力方面,哪方面业务推动业绩上调?答:近几年公司营业收入均稳步增长,毛利润率与同行业水平相近,但净利润率相对较低,主要由于前几年一体化布局导致各项费用增加,对企业经营造成一定的压力。但随着公司新业务板块产生收益,公司净利润率逐步回升。问题3:公司在手订单多少?各业务订单的比重是多少?答:截止2021年6月底,公司在手未确认收入订单约12亿。在手未确认收入的订单结构与各业务板块收入占比大体一致。问题4:业务收入会有季度差异吗?业务有季度性波动的原因是什么?答:会有一定的季节性波动。第四季度占比相对较高,公司主要收入来自于临床研究服务收入,由于农历新年的影响,受试者容易出现试验脱落的情况,临床试验机构(医院)在第三季度开始会逐渐招募更多的受试者参加临床试验,以确保一个研究周期内临床试验数据的可用性、连贯性和准确性。公司项目通常会在四季度取得阶段性成果,以便于第二年进入下一阶段的研究。故公司各年四季度的收入占营业收入比例相对稍高。问题5:2021年上半年经营活动现金流下降了70%,是由于什么?答:主要是上半年支付的项目款项增加所致。问题6:2022年至2024年收入的增长会和股权激励业绩考核目标差不多吗?答:近几年,公司的营收均保持稳步增长。随着公司募投项目的建成,GLP、CDMO以及创新药研发平台承接更多的订单,我们相信未来几年营收能实现更高的增长水平,净利润也会有较大提升。问题7:净利润率未来目标有KPI吗?答:不同的业务结构,毛利率和净利润率会有所差别,公司临床研究服务相对于临床前研究服务、其他咨询服务毛利率低一些,随着新业务产生收益,公司希望净利润率能够尽快跟上行业平均水平。问题8:中药平台去年收入区间?以及今明年收入预测,中药政策对公司业务的影响?答:中药一直是公司特色领域,每年大概有二十多个中药大临床项目在研,中药收入总体占比20%左右。随着国家对中药支持力度的加大,中药研发的积极性增加,公司今年商务也会加强中药项目的承接,相信订单会有增长。此外,2021年公司将中药临床、临床前业务整合到全资子公司杏林中医药,未来也将统筹整合公司与政府合作的中药产业园区,打造中药一体化服务的公司。问题9:公司的中药专利分别是什么?是中药临床前研究还是购买过来的?答:公司中药方面的专利均为发明专利,大部分为公司自主研发项目过程中所取得。问题10:公司中美双报的亮点在哪里,从目前情况中美双报的趋势是什么?答:当前公司每年服务的境外申报项目有几十个,前年获得了13个IND,去年获得了10个IND,在业内有很高的声誉。公司的主要优势有:一是经验丰富,成立到现在已经帮助国内企业拿到多个IND;二是团队中有多位FDA前审评官;三是在国内和华盛顿都有子公司,与客户沟通很顺畅。从公司承接订单的情况看来,该业务发展势头良好。问题11:临床板块的人员流动性如何?股权激励覆盖到哪一个层级?答:公司临床板块核心技术人员很稳定,股权激励会综合考虑员工岗位重要性以及稳定性,尽量留住核心骨干人才。问题12:请介绍公司CDMO目前的情况以及未来的规划。答:子公司科技园公司CDMO目前实现的收入还比较低,目前已建成化学原料药车间、口服固体车间、滴眼液车间、中药提取车间,目前以临床样品加工和持有人报产为主,目前有一个品种已取得上市许可,其他很多品种还处在报产和研发阶段,所以机器及人员基本满负荷运转,但目前产值不高,待获批之后,产能才能得到进一步释放。三期7万平已在建,预计今年内完成主体建设,目前科技园已引入三十余家初创型医药企业,三期建成后将再引入几十家医药研发企业。未来科技园主要定位是CDMO+孵化器,一方面更多的自主立项,拿到批文之后对外转让全部或部分权益;另一方面成立产业基金投资入园项目,助力其获得批文后享受后期的部分权益。问题13:请介绍公司“3CL”项目目前的进展情况。答:公司在研抗新冠病毒口服治疗药物是根据已有化合物或药物与新冠病毒3CL蛋白的作用模式,在已有结构的基础上进行优化,得出具有自主知识产权且成药性更优的候选化合物。目前已完成先导化合物优化,即将进入细胞水平和动物水平的病毒抑制实验,相关技术方案已提交专利申请,该项目还处在药物发现的阶段。