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一、公司财务总监刘丹阳先生介绍2022年上半年公司经营情况【营收及其构成】公司2022年上半年实现营业收入289.41亿元,较去年同期的222.73亿元同比增加66.67亿元,增幅达29.93%。公司2022上半年各类产品同比变化情况如下:通讯类产品实现营收107.14亿元,同比增幅26.86%;消费电子类产品实现营收81.32亿元,同比增幅幅22.65%;电脑及存储类产品营收33.66亿元,同比增幅54.06%;工业类产品实现营收41.85亿元,同比增幅19.91%;汽车电子类产品营收21.30亿元,同比增幅79.63%。医疗类产品营收0.79亿元,目前这个类别营收规模还较小。整个营收结构中通讯类产品及消费电子类产品仍占较大比重。2022年上半年产品别营收占比为:通讯类产品占比为37%,消费电子占比为28%,电脑及存储类产品占比为12%,工业类产品占比为14%,汽车电子类产品7%,医疗电子类产品占比为0.3%。电脑存储类和汽车电子类产品由于同比增加超过50%,占比明显提升。【获利分析】2022年上半年未经审计的报表获利情况如下:上半年归属于上市公司股东的净利润为10.85亿元,与去年同比增长达96.84%。归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为10.94亿元,同比增加长达136.59%。第二季单季的获利情况:公司第二季度单季实现营业收入149.87亿元,相较于第一季139.54亿元环比增幅7.40%,较去年同期的113.39亿元,同比增幅32.17%;第二季度单季实现营业毛利15.79亿元,同比增幅48.08%,两项指标均优于经营层在第二季初的预期。今年以来美元整体保持强势,特别是五月美金升值较大。在此趋势下,材料按照采购时较低的汇率结转材料成本,对第二季度毛利率有增加1.1个百分点的贡献。第二季度由于估列搬迁惠州厂额外的成本及疫情的额外成本,这也影响了营业毛利及营业利润。公司第二季度营业毛利率为10.54%,较去年同期的9.4%增加1.14个百分点。第二季度单季实现营业利润7.20亿元,同比增幅高达131.42%。由于毛利率提高及期间费用率降低,营业利润率为4.81%,较去年同期的2.74%,增加2.07个百分点。第二季度单季实现实现净利润6.46亿元,同比增幅高达110.77%,单季净利润率为4.31%,较去年同期的2.70%,增加1.61个百分点。综上所述,2022年第二季度,单季营业利润率及净利润率双双创下了近几年第二季的新高。由于第二季度的超预期表现,2022年上半年实现营业毛利28.73亿元,同比增幅43.48%。营业毛利率为9.93%,较去年同期的8.99%增加0.94个百分点。上半年实现营业利润12.20亿元,同比增幅高达95.90%。营业利润率为4.21%,较去年同期的2.80%增加了1.41个百分点。上半年实现净利润10.85亿元,同比增幅高达96.83%。净利润率3.75%,较去年同期的2.47%增加1.28个百分点。【非经营性因素影响】影响2022年上半年的非经营性因素有:收购飞旭的资产溢价摊销。对2022年上半年毛利影响为1,906万,影响毛利率0.07个百分点;对营业利润影响为2,741万,影响营业利润率0.09个百分点;对净利润率影响为2,061万,影响净利润率0.07个百分点。皆较去年同期有所减少。其他非经营性因素:搬迁惠州厂的一次性额外成本。搬迁惠州厂额外一次性成本费用共6,535万,对营业毛利影响为4,806万,其中估列人事成本5,975万,为非经常性损失;另外受疫情影响增加的防疫成本及相关奖金,为4,498万,其中对营业毛利影响为2,102万。仅搬迁惠州厂和疫情两项因素,对第二季度毛利率影响合计为0.46个百分点,影响营业利润率0.72个百分点。可转债的利息费用摊销较去年同期增加2,338万,主要由于去年三月发行可转债的原因。【期间费用】公司期间费用管控持续显现成效。销售、管理、研发及财务等期间费用合计为16.69亿元,较去年同期增加2.24亿元,增幅为15.52%,显著低于营业收入的增幅;期间费用占营业收入的比重从去年同期的6.49%下降到本期的5.77%。各项费用分析:销售费用小幅增加0.09亿元;管理费用增加1.77亿元,除随着营收及获利成长增加相关人事费用外,本期还有增加搬迁惠州厂及防疫相关费用;研发费用增加1.30亿,主要为人事费用及研发新产品的材料成本增加;财务费用下降0.92亿,主要因本期外汇避险产生汇兑利益,使得在借款及可转债利息增加情况下财务费用仍然下降。【现金流量及资本支出】经营活动现金流量净额2022年上半年为净流入0.67亿,较去年同期净流出6.03亿,有所改善,但第二季单季因应下半年旺季来临备料需求增加,使经营活动的现金净流出有所增加。有关投资活动的现金流量净额,2022年上半年为净流出9.35亿,较去年同期净流出6.85亿增加,主要为增加支付固定资产投资所致。公司2022年全年资本支出预计目前仍维持为USD2.7亿左右,总金额与2021年相当。主要为用于设备投资USD2.40亿,其他为厂房投资USD0.30亿。2022年上半年筹资活动的现金流量净额为净流入3.41亿,较去年同期净流入19.48亿减少,主要因去年第一季度有可转债发行所致。【主要财务指标】公司2022年上半年末总资产367亿元,货币资金56.7亿元,小幅减少,总负债变化不大,有息负债增加主系营运所需短期借款增加。上半年底所有者权益136亿元,负债率62.96%,下降0.55个百分点。扣非后的净利润同比增幅高达136.59%,主要受金融资产评价收益、政府补助及搬迁惠州厂的一次性费用的变化,优于扣非前净利润增幅。因上半年获利表现优异,上半年年化总资产收益率为6.45%,年化净资产收益率为16.28%,上半年每股收益为0.50元,皆较去年同期有显著提升。现金周转天数增加13天,其中应收账款天数减少4天,存货周转天数微幅上升2天,但在全球缺料情况下,供应商要求缩短付款天数,部分材料甚至现货采购,因此应付账款天数缩短15天,致使现金周转天数延长。存货由去年底90亿增加到上半年末117亿,除了上海厂增加约7亿产成品待出货外,主要是因应下半年旺季来临的备料需求增加,公司正积极做好存货管理控制风险。EBITDA部分,上半年EBITDA为18.04亿,较去年同期增幅49.47%。【未来展望】2022第二季公司克服了疫情及原物料短缺等因素的影响,交出了超出预期的成绩。预估第三季营业收入较去年第三季同比有望实现25%以上的增长;在不考虑汇率因素的影响下,第三季单季营业利润率有望与今年上半年水平相当。预估2022年全年营业收入目标调高至增幅20%以上。二、公司资深副总经理陈逢达先生介绍公司的全球在地化发展策略公司“全球在地化”策略的有效执行,和近期公司持续在营收和利润上的成长动能是密不可分的,关键贡献来自于以下几个方面:在新冠疫情大流行的严峻背景下,公司发挥团队韧性,不但在大上海地区的收入水平实现同比成长,较同行业公司有更好的表现之外,还在全球三大产销运营中心,包含亚洲、北美和欧洲,都有亮眼的表现。例如:亚洲地区(包含大中华地区)在原本占比较大的体量规模基础下,今年第二季度仍然同比实现营收成长27%;而北美和欧洲,今年第二季度环比营收成长达37%,同比营收成长更是高达68%。这部分的营收贡献,除了在北美地区拓展的新产品和新客户,以及车电业务中三电策略性产品的增长外,新的几家北美EV整车厂巨擘客户的业务在去年也开始量产,并且在今年进入稳定出货的阶段。再结合墨西哥厂相关工业类产品的业务持续成长的动能加持下,公司全球在地化策略的有效贯彻,非大中华地区的厂区生产制造自动化的积极导入,以及北美欧洲工厂制造绩效优化项目显著提升,再融合公司全球供应链对各厂区强韧支撑,成就了公司最近几个季度持续成长的佳绩。我们相信全世界主要企业的全球化趋势仍将继续前进。全球企业过去数十年所关注的全球化关键点:讲究全球自由贸易协定、偏重地方租税优惠、全球过度集中的制造聚落、企业“集中式控制”的组织架构、过度全球集中采购以及个别工厂自动化等。在最近几年的国际政经情势变化的背景下,各个国家开始重视多边贸易关系、技术壁垒和全球最低赋税的立法需求。驱动供应链的主要企业开始转向更加注重区域制造中心的自主优异绩效的管理模式,人才、采购和组织设计的积极在地化布局,全球信息安全和数字平台的搭建,这正是一个全球在地化的关键转型时代。公司清楚地洞见了全球在地化的转变趋势,近几年积极致力于全球在地化的发展策略。包括进行全球多地整合、全球在地化优异人才库的搭建、深耕竞争差异化能力,以“全球化高标平台+在地化精致服务”的新运营模式来推进,以及完整擘画的“产销信息数字化蓝图”,都是公司接下来持续成长丰收的关键举措。在全球在地化策略执行进展方面,公司为了实现营收健康持续成长、提高客户忠诚度、耕耘全球在地化竞争力、持续利润成长等策略目标,目前已有相应成果,例如:27个遍布欧美亚非的全球生产据点、引进全球在地化人才增加至两倍、建立各个地区性的区域运营中心、信息系统数字化投资金额成长两倍,以及达成更多在地忠实客户数成长两倍。从以上的阶段性量化说明,更能清楚体现公司全球在地化策略在近几年脚踏实地的执行成果。三、公司VP/会计长吴新宇先生介绍国际化进程及成本效率提升特此说明,今天所揭露的一些数据是公司内部管理报表上的分析和预测,这些数据并没有经过外部审计机构的审计。【公司的国际化进程】公司营收的结构变化方面:公司海外27个生产据点中有18个据点分布在大中华以外的地区,具备了服务多样化和在地化、本地化的能力。同时也帮助公司进一步减少对大客户的依赖,减轻鸡蛋放在一个篮子中的风险。公司前五大客户在2020年占公司总体收入的81%,随着国际化进程,逐步下降到2021年的72%。公司内部预测这一变化趋势将继续维持,到今年年底前五大客户将占公司总体收入的69%左右。这显示出公司国际化策略的成效,可以逐步减轻过度依赖大客户的风险。从地域性营收结构来看:2020年,在中国大陆的营收占总营收的74%,在亚洲其他部分(主要是中国台湾地区)占23%,欧美部分占3.7%。到2021年,公司在欧美的数据显著增长,达到9.4%-9.5%,在中国大陆地区的比例已经降至70%。随着公司对飞旭的并购整合及在越南、墨西哥等地工厂的扩张,公司预测在2022年,中国大陆地区的营收比重将会下降至65%,而在欧美地区,会显著增长至12%。由于越南工厂的投产,公司在中国台湾地区和亚洲其他部分的营收占比会达到24%。公司国际化的策略已经取得了阶段性的成果。今年上半年,环旭的成长很大程度上来自SiP,如果SiP业务和去年成长持平的话,其实公司在海外扩张的效果会更加明显,在欧美地区所占的比例将进一步提高。公司许多部门在全球化的营运过程中,也有很多转变来支持全球营运的方针。以财务部门举例,今年上半年公司设置了全球财务服务共享中心,目的是通过财务共享中心,可以把原先后台处理的具有重复性并且可以通过系统操作的财务工作放到共享中心,以提高财务工作的效率。另外,公司也逐步把财务人员从高成本地区转移到低成本地区,实现财务营运成本的降低,以实现财务营运的规模效益。重要的是,并不仅仅是减少财务成本,通过全球化财务服务共享中心的建立,可以推动全球程序的标准化,或者是程序的简单化,并借助人工智能和大数据的分析提供数据给营运部门,支持他们的决策,也减少因为各个地区、工厂自行实现在地化所带来的一些风险。同时留在工厂端、业务端的财务人员可以更多融入到工厂端和营运端的经营财务分析,做到真正意义上的财务商业伙伴。在IT方面,公司也开始了对全球ERP系统整合工作,目前已经制定出ERP全球整合与提升的路线图,规划和初期工作已经开始进行,目的是打造一个全球统一的营运平台,以实现资源共享、流程改善,提高采购竞争力,也易于产品在工厂之间和地区之间的转移,或者是产品之间的切换,从而达到全球营运效率提升的目的。【改善成本效率,提升获利能力】在当前竞争环境下,伴随