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(一)公司介绍浙江嘉澳环保科技股份有限公司(以下简称"公司")相关人员简要介绍公司基本情况。(二)主要问题及答复1、生物柴油20万吨的年底会投产,项目是确定已经开始了吗?目前公司是什么进展?答:项目是2019年开始筹备,2020年开工建设。到目前为止,基本上所有的主体设备都已经到位,目前是正在管道的搭建铺设以及公用工程的扫尾阶段,计划在今年的年底进行试生产。2、明年将逐步达产还是可以直接满产?答:理论上可以20万吨一次达成,考虑到春节以及一季度调试等情况,可能会影响部分产能。3、22.6万吨环保增塑剂产能是否包括山东高端医用增塑剂项目?答:包含该项目的产能目前为20万吨,山东2万吨项目已在对客户试样阶段,该产品用于婴幼儿产品专用增塑剂和输血血液包装袋用增塑剂,需要产品收率达99.99%。生产线今年完成调式。4、航空煤油目前建设规划如何?答:如有进展,公司将及时信披。5、公司生物柴油原材料选择如何考虑地沟油、棕榈油、大豆油等使用情况?是否完全不考虑使用棕榈油、大豆油等植物油脂?答:不同原料的二氧化碳周期不同,例如石化柴油考虑到从是由产生、开采、提炼、运输等整个链条的碳排放,大豆油考虑到从播种、收割、榨油、制成生物柴油整个过程,所以以废弃油脂作为原料加工,其二氧化碳减排量是最大的。公司所有原料均采用废弃油脂。欧盟对原料进行parta/b的区分。a部分为先进原材料,以不和人类争夺粮食资源、废弃原料进行生产;b部分为易得的各种食用油脂。在国内生产生物柴油的前提是不和人类争抢粮食资源。在江浙沪人口众多的地区,据统计有近50万吨地沟油,上海市10万吨、嘉兴约3-5万吨,总体来讲地沟油资源十分密集,并且江浙沪地区总体餐厨垃圾处理相对领先,地沟油量更容易统计。2017年公司90%以上为个人经营者提供原材料,目前有将近一半为餐厨垃圾处理企业提供,量、价更为透明。6、中石油、中石化等巨头是否有计划进入生物柴油行业?答:国内目前主要看相应的添加政策是否有出台,目前还没有看到相关企业的建设信息。7、生物质柴油的目前10万吨的利用率大概在什么水平?20万吨的新产能爬坡节奏大概如何?答:东江能源这边通过技改达到了10万吨,从今年的实际的产量来看,1-3季度生产了7万吨的生物柴油,有些时候可能受制于限电或检修影响,基本上属于满负荷运转。新增的20万吨不存在产能爬坡的过程,如果调试成功,就是一次性形成20万吨的生产线,考虑目前还没有试生产,以及各种不确定性因素,所以我们没有考虑一季度能出很多的产品。8、生物柴油最近价格高涨,但是净利润还是在1000元每吨左右?答:1000元左右是大概率情况。净利润可能随原材料价格、国际油价等因素波动,总体在800~1000元左右,公司在定价时主要以锁定原材料价格加上利润空间作为对外销售的fob价格。9、生物柴油单吨净利历史上波动大,二代生物柴油占比有多少?价格比一代高多少呢?答:2017年公司接手东江能源时期波动较大,主要由于产能利用率不足,当时单吨利润较低,约为500元,但不存在亏钱。二代生物柴油和一代生物柴油的生产工艺完全不同,一代在燃烧时可以释放更多氧原子助燃,但是凝固点为0度,在很多地区无法使用或受到限制。二代的凝固点可以到零下40度左右,基本不受外界限制,且燃烧热值更高、使用条件宽泛。售价上二代比一代贵700美金左右,利润比一代翻一番左右。10、公司20万吨的新产能所需要地沟油是否已经打通了足量的原材料采购渠道?公司觉得做到多大规模过后才会遇到原材料的一个采购的瓶颈?答:公司目前采购以江浙沪为主,其中上海约占一半采购量,公司是上海市政府指定的废弃油脂集中应急处置单位。20万吨产能预计需要25-26万吨左右地沟油原材料,主要采购以江浙沪为主。公司统计餐厨垃圾处理厂及个人最大出货量在50万吨左右,超过50万吨的生物柴油产能后,需要考虑拓展国际市场,如东南亚或长三角周边的植物油脂加工厂,加工厂的废旧原料是比较好的来源,虽然价格稍贵,但是能够获得更纯净的油品。公司和马来西亚、印尼等油脂加工厂保持合作关系,目前没有实现大量进口,如果有需要,未来会通过进口的方式弥补。11、公司和壳牌锁价后毛利率是否有提升?答:公司和壳牌没有锁价,结算方式按照每月招标的最高价进行。与壳牌5万吨只是数量上的保证,并不是价格。12、公司30万吨生物柴油中多少外售,多少用于生产环保增塑剂?答:目前10万吨种仅3~4万吨外售,未来新增20万吨完全用于出口。13、设备产能利用率多少,其盈亏平衡点是多少?采购原料和销售产品的一个账期是多少?本态的毛利率大概是一个什么水平?答:产能不到30%会进入亏损,保证30%产能利用率能够达到一个盈亏平衡点。采购原材料是现货交易,没有账期;和下游客户要求在海关给出提单的5个工作日进行付款,也不存在账期。生物柴油毛利率无法稳态,主要取决于当月采购对象是个人还是企业,个人售卖不开具增值税发票,在后期销售中没有抵扣,无法进行资源综合再利用的退税,总体毛利会降低。所以毛利并不完全反应盈利能力,主要还是看单吨净利润。