信达证券,远信投资

问题1、请介绍公司在光伏锂电行业的具体布局,增长的优势。回答:公司主要产品是PLC和伺服系统,当前这两个板块替代进口的空间较大,目前外资品牌缺货比较严重,这将会是国产替代进口很好的机会,特别是在新能源汽车、锂电、光伏、工业机器人板块。公司在光伏后段设备端市场份额占有率较高,公司在今后一两年会继续加大资源投入,扩大市场份额。公司在光伏前段设备端,需求大功率电机的整体解决方案在逐步完善,预计明年开始批量销售。锂电行业近几年迎来快速增长,受上海疫情影响,4-6月份芯片封测工厂停产,锂电行业应用的产品推迟到7月初批量出货。公司已经进入宁德时代、比亚迪等供应商名录,前期产品测试等基础工作已经完成,下半年公司将重点开发、推广锂电行业的客户。目前禾川是少数具备进入锂电行业的自动化国产品牌,公司依靠性价比优势实现进口替代。问题2:公司除了通用伺服+PLC以外,其他产品类别的布局及发展方向?回复:目前禾川布局了四大业务板块,包括工业自动化板块、工业机器人板块、产业机器板块和数字化工厂板块。1、工业自动化板块:是主要的销售来源,营业收入主要来自于PLC和伺服产品。我们还会继续拓展,增加产品线,如变频器。对于变频器,禾川会走差异化路线,如智能传动系统+高效电机的变频器方向。在工业自动化领域,我们还会推视觉传感产品,包括机器视觉、测量位移、通用传感器等。我们会推行业解决方案,如行业一体化控制器、行业一体化控制柜等。不断将工业自动化板块的产品做得丰满起来,将该行业做深做透。2、工业机器人板块:我们主要做3C、锂电、光伏行业里作为配套产品的机器人,包括高速高精度的模组和直线电机等产品。3、产业机器板块:出于深度制造的角度,电机的制造需要高精度的机床完成,国外的机床价格比较高,因此我们选择自己做机床,在2020年收购了台钰精机,主要产品是高端的复合机床和轴心机床。CNC设备的数控系统国内市场容量比较大,目前这个市场主要被西门子、发那科和三菱等外资品牌所占据,国产替代的空间巨大。我们在台钰机床上开发测试数控系统,争取明年开始市场推广。4、数字化工厂板块:目前已经完成了改造,自己开发的ERP、MES、WMS以及智慧物流适宜中小企业的数字化工厂方案。国内中小型企业数字化工厂改造需求增长很快,我们可以提供数字化工厂改造方面的服务。问题3:公司核心技术编码器的情况介绍?回复:电机的编码器主要分光编码器和磁编码器。这两者的区别在于光编码器的精度会更高一些,但是磁编码器更具有耐环境性,如抗震动、抗油污等。其可靠性和稳定性更高。禾川优先研发了磁编码器技术,使得禾川电机产品在市场上更具性价比优势。目前禾川的光编码器和磁编码器各项性能指标都处于国内领先水平。问题4:公司伺服系统的份额快速提升的原因?回答:一方面是技术深入较深,产品性价比高,加上深度制造的模式,满足不同客户的定制化需求,因此获得客户的青睐。第二个方面是市场端,我们通过整体解决方案去挖掘客户的需求点,专业的团队、深度的技术服务增强客户的粘度。目前市场主要分为两大块,一是先进制造业,二是传统行业。在先进制造业中我们的竞争对手主要是外资品牌,以进口替代取得销售增长。而在传统行业,由于客户比较分散,我们采用的方式是在传统行业做细分市场,与有技术经验积累的团队合作,开发出驱控一体化的产品,实现传统行业多个细分市场销售突破。问题5:公司目前正在开拓机床领域,那么公司的战略布局是怎么样的?回答:公司2020年收购了台钰精机,该公司主要是制造高端车铣复合机床、轴心机床。禾川是深度制造的生产模式,精加工车间需要大量的高端车铣复合机床和轴心机床,使用台钰机床可以节约大量的采购设备成本。同时,禾川的CNC数控系统可以在台钰机床中进行试验。问题6:公司人员结构?研发人员占多少?回复:2021年6月底公司员工约1200人,目前约1800人,比去年同期增长了50%。研发、销售、生产等部门人员都在增加。目前研发人员400多人,占比约23%。问题7:公司研发人员主要来源于校招还是社招?回复:两种方式都有。社招以有外资品牌工作经历的人才为主,未来国内自动化领域进口替代的趋势很明确,公司上市以后,在薪资待遇以及股权激励等方面对这些人才越来越具吸引力。在校招方面,我们设立有川禾学院,为新招大学生提供专业的技术培训,为研发各部门提供符合公司需求的人才。在社招方面,公司的人力资源也通过专场招聘,猎头公司等多种渠道引进人才。问题8:机器人行业,市占率如何?回复:禾川是较早进入工业机器人行业的国产伺服品牌,目前在国内市占率较高。大部分中大型客户都自主开发控制系统,这些客户禾川以销售电机为主,如卡诺普、新松、埃夫特等。中小型客户,禾川主要提供控制加驱动的整套解决方案。根据客户不同的需求,禾川均可以提供差异化方案以满足客户需求。