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一、公司2023年三季报业绩介绍

2023年前三季度,公司实现营业收入27.9亿元,同比增长14.09%;归母净利润4.41亿元,同比下降3.53%;归母扣非净利润4.03亿元,同比下降1.47%。其中第三季度,公司实现营业收入9.37亿元,同比上升31.53%;归母净利润1.22亿元,同比上升125.13%;归母扣非净利润1.20亿元,比上年同期上升163.21%。各板块情况如下:

1)电子材料:MLCC介质粉体产品销量环比略有下降,维持全年弱复苏态势;2)催化材料:淡季不淡销量持续提升,蜂窝陶瓷、铈锆固溶体等产品增长明显;3)生物医疗:持续推动全球化布局,努力提升产品多元化和品牌化;4)新能源材料:氧化铝、勃姆石销量快速提升,但销售价格下降,公司通过优化成本提升盈利能力;5)精密陶瓷:三季度开始,公司在800V高压快充新能源车领域已完成批量供应,目前正加紧扩产氮化硅粉体;6)陶瓷墨水:公司陶瓷墨水国内市场地位保持稳定,与科达制造的协同将开始逐步显现。二、投资者问答交流

1、请问公司未来蜂窝陶瓷业务发展规划的情况如何?蜂窝陶瓷市场空间有多少?公司的发展目标是什么?四季度公司有哪些增量?

答:今年商用车、非道路、乘用车等前装市场开始明显放量,进入到8月中下旬天然气领域出货量明显提升,通过多年配合大客户开始释放需求,公司会加速推动蜂窝陶瓷产品的国产替代。整体市场规模按照国际巨头的价格体系测算约有200-300亿人民币。公司发展目标是先在国内与竞争对手形成三足鼎立,之后在国际市场上拿到一定市场份额。Q4预计商用车尤其是天然气车将会持续放量,另外公司突破了海外商用车和乘用车客户,也将形成小批量订单。

2、请问公司在生物医疗板块的海外市场拓展情况如何?

答:公司系统的梳理了全球排名前十的口腔公司的发展历程,发现口腔业务的发展离不开全球化的布局,因此我们未来会保持战略定力持续投入口腔业务的国际化。9月末德国DEKEMA正式并表,并表完成后公司将依托其在高端市场的品牌影响力,推出高端氧化锆瓷块,进一步提升产品竞争力和品牌力。

3、新能源板块是否已经进入到底部的盈利区间,公司未来如何规划?

答:公司内部正在全力推动各个环节的成本节降,力争提升新能源材料板块的盈利能力。公司正在积极进行新产品的开发,重点针对下一代锂电材料及其他新能源领域产品进行布局,公司会持续把握新能源行业的发展机遇。

4、公司如何看待MLCC业务的复苏情况?

答:公司MLCC介质材料业务在2022年下半年受到了市场需求不振的影响,导致开工率出现比较明显的下滑,具体销量方面去年呈现高开低走的走势,去年三季度是行业的最低点,2023年开始呈现复苏趋势,目前业内对行业复苏持谨慎乐观的态度。公司MLCC浆料业务目前正处于国产替代的增长阶段,预计浆料业务进展会比较顺利。

5、公司精密陶瓷业务进展如何?

答:精密陶瓷板块的增量主要是新能源汽车陶瓷球和陶瓷基板两个方向。其中,新能源汽车陶瓷球业务的进展比较顺利,高压快充的新能源汽车开始引起市场关注,已经开始有部分车企推出相关产品。今年下半年开始,公司新能源汽车陶瓷球的销售收入不断增长,速度在加快。同时,公司正在加紧推动氮化硅粉体的产能建设。

陶瓷基板方面,公司今年2月并表了铜陵赛创,完成了粉体、基板、金属化的布局,铜陵赛创进入到国瓷体系后,各项业务都在加速推进,LED大灯用陶瓷基板已经通过了国际头部客户的验证,激光雷达用陶瓷基板已经开始逐步放量。另一个新产品是陶瓷金属管壳,这个产品主要是用在低轨卫星中的接收和发射模块,具有非常好的发展前景,公司将根据市场需求重点发展。综合来看未来几年陶瓷球和基板业务都将实现快速增长。