光大保德信基金,华鑫证券,长城证券,汐泰投资

一、本次机构投资者交流会由公司董事会秘书陈睿先生主持,首先向到公司现场参加调研活动的投资者表示欢迎,带领投资者参观了公司展厅,介绍了公司整体经营情况。后在公司会议室与机构投资者进行沟通与交流,解答所关注的问题。

二、公司董事会秘书陈睿先生就机构投资者关注的问题给予解答,机构投资者的提问及公司回复概要如下:

1、问:预计公司今年乘用车板块的业务收入规模及占整体营收比?预计整体营收规模如何?

答:根据2023年第三季度报告,公司前三季度实现营业收入367,944.62万元,经计算,公司Q3单季度实现营业收入136,276.58万元,均破历史新高。按照今年前三季度的营收规模和增速来看,预计2023年公司乘用车热管理业务板块的收入规模表现超过预期,与包括比亚迪个别车型在内的新能源车销售表现较好、以及部分品牌的出口销量提振有关,其占整体业务营业收入的比重预计略高于去年水平。预计今年公司整体营收规模好于去年。2、问:公司为华为相关的哪些品牌和车型提供产品?

答:公司未给问界提供相关汽车热管理产品,已为阿维塔12系列汽车提供部分热管理产品,将要为奇瑞与华为合作生产的新能源汽车提供热管理产品。

3、问:公司为上述奇瑞的新能源汽车的订单排产量目前为多少?

答:整车厂商会综合实际终端销售情况等因素,对新上市车型的产销量进行滚动预测,在此基础上,对订单量进行相应调整。

4、问:三季报显示,公司Q3的业绩环比有所下滑的原因?

答:根据2023年第三季度报告,公司2023年前三季度净利润为12,227.73万元,同比增长60.92%,归母净利润为10,728.00万元,同比增长90.75%。通过对比公司2023年半年度报告及往年同期数据分析可得,公司第三季度利润环比下降的主要原因包括:(1)大中型客车热管理和乘用车热管理板块业务占比的结构性变化,对公司整体的毛利率水平产生一定影响,表现为当期营业成本增速高于营业收入增速;(2)由于公司会计政策,计提了相当部分的信用减值损失,2023年Q1和Q2该科目均为正贡献,后续能够回款的部分可以冲回。若还原该计提部分信用减值损失,公司Q3的净利润绝对值与Q1和Q2基本处于同一水平。

5、问:下游品牌客户在公司的价格、质量、技术、服务等方面,更为关注哪方面?

答:随着公司客户资源的结构不断优化,下游厂商除了关注价格外,更聚焦于产品质量与开发能力。尤其是部分产品存在一定的技术壁垒,需要多年的研发技术积淀。

6、公司的研发资源投入主要在哪些零部件?

答:主要在小车热管理的空调箱部分和大中型客车的集成热管理系统。

7、公司为哪些品牌生产冷凝器?

答:公司为江淮汽车、东风本田、广汽本田、上海大众、一汽大众、长安汽车、上汽通用五菱、上汽集团、广汽集团、比亚迪等品牌厂商提供冷凝器产品。

8、公司大中型客车业务的标配模式和终端模式的情况介绍?

答:根据2022年年度报告,公司以标配模式为整车制造商提供相关热管理产品,包括包括比亚迪、北汽福田和苏州金龙等;公司以终端模式为330余家公交公司、长途客运公司、长途旅游公司和团体客户提供相关热管理产品,包括北京公交、上海巴士、天津公交、杭州市公共交通总公司、广东省汽运集团、苏州客运、重庆交运、成都公交、广州公交公司、深圳公共交通集团和武汉市公共交通集团等。由于标配模式对于售后服务的要求更低,因此毛利率低于终端模式。

9、公司昨日披露董事长提议要回购股份的目的?

答:一方面对于公司未来的经营与稳健发展具有信心,另一方面也旨在体现对公司长期价值的认可,增强投资者信心。

10、公司是否正从外延式投资转向内源式增长?

答:一方面,近年公司的外延式投资并购,切实对公司的订单获取带来积极作用,目前能够满足公司需求,因此暂未提出新的外延式投资并购计划;另一方面,公司认为内源式增长实则更为重要,能够促进公司提高核心竞争力与盈利能力。公司的内源式增长成效主要体现在:在多年来树立的品牌形象、积累的客户资源与研发技术积淀的基础上,公司持续加大研发技术投入,努力把握行业发展机遇,加深市场开发力度,有效实现新客户获取、新平台准入、新技术开发等突破。公司始终重视产品质量、研究能力与内生动力,这对于公司长期健康稳定的发展具有重要意义。截至2023年上半年,公司研发团队超过500人,已编制两百多项企业技术标准,形成五百余项专利,助力公司在热泵空调、新型换热器、电池热管理、电动车控制技术等前瞻技术领域不断推出新产品。

其他情况说明:

接待过程中,公司接待人员与投资者进行了交流、沟通,严格按照有关规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。