方正证券,广发基金

一、问答与交流环节
1、公司今年一、二、三季度较去年同期均有下滑,主要哪些原因?四季度业绩预期?
答:主要受客户端开支的影响,市场需求有所滞后。因公司业务涉密程度较高,四季度情况请关注后续披露的定期报告。
2、收入下滑的情况下,公司前三季度销售费用增长15%,这一块儿费用投入在哪里?
答:主要因期间职工薪酬调整,组织结构优化、营销人员增加共同导致。
3、对明年四大业务:军用通信业务、环保物联网应用、网络内容安全和网络空间内生安全的展望?更好看哪个业务增长?
答:公司各业务板块均有较好前景支撑。军用电信网通信设备业务方面:当前市场成熟稳定,公司市场份额较高。后续主要看好可能出现的军用IMS网络建设带来的增长,如军用IMS网络建设启动,市场空间会进一步打开;网络内容安全业务方面:《2023年全球风险报告》中,将网络安全的风险列为重点关注领域。随着网络诈骗形式的层出不穷,《中华人民共和国反电信网络诈骗法》的颁布实施,有望促进市场需求释放,支撑网络内容安全业务发展。网络空间内生安全业务方面:国务院2022年3月发布的《十四五”数字经济发展规划》中提出:“加快发展网络安全产业体系,促进拟态防御、数据加密等网络安全技术应用”。 2023年4月26日发布的《河南省加强数字政府建设实施方案(2023—2025年)》中,将拟态防御技术的应用作为重点工作之一,为拟态防御技术在政企行业的推广提供了地方政策引导。公司在该领域具备先发优势和专利优势,拥有拟态防御基础架构产品、拟态防御应用产品并能围绕特定领域和场景提供内生安全解决方案。环保物联网业务方面:“十四五”期间我国将进一步推动经济高质量发展和生态环境高水平保护,推动生态环境治理能力现代化,环保物联网应用和智慧环保产业战略地位将不断提升。以《生态环境监测规划纲要(2020-2035年)》提出的生态环境监测发展的总体方为背景,物联网技术在环境监测领域的应用显得愈发重要。2022年6月《中华人民共和国噪声污染防治法》施行、2023年1月《“十四五”噪声污染防治行动计划》印发,标志着污染防治攻坚战进入更大范围、更宽领域和更深层次,有望推动噪声污染防治市场扩容,带动噪声污染整体解决方案、噪声智能监测装备、新型隔声设施、智能化降噪装置以及新型声学材料等市场需求提升,为公司在细分赛道发力带来机遇。
4、军用IMS建设对公司业务的拉动主要体现在哪里?军用IMS市场规模以及对公司收入的增量预估多少?
答:公司能参与核心网、接入网的建设。军用IMS建设启动,将给公司带来较好的业务机会。军用IMS建设尚未有公开文件发布,公司将积极关注相关进展。公司已在该领域深耕多年,对客户需求有深刻理解,并具备技术、售后服务、资质等方面的优势,如军用新网络建设启动,公司有信心也有能力拿到较理想的市场份额。
5、网络空间内生安全业务方面,拟态防御技术应用在客户的推广情况如何?市场空间和市场份额预估?与其他网安厂商的产品相比,竞争力体现在哪里?
答:拟态技术当前尚处在促进运用阶段,相关产品市场的培育和成熟尚需要一定的时间,当前主要在军队、科研院所等高安全需求领域推进使用。目前公司已推出拟态云平台、拟态密码机、拟态交换机等产品,形成较为丰富的产品系列。
拟态防御技术是一种通用的使能技术,市场空间大但不好预估。市场份额方面,当前还处在市场培育阶段,除了本公司之外,参与的企业尚不多。公司在该领域具备先发优势和专利优势,拥有拟态防御基础架构产品、拟态防御应用产品并能围绕特定领域和场景提供内生安全解决方案,一旦市场全面启动,公司有信心成为行业领导者。
拟态防御是内生安全理论和方法的一种技术实现,即利用目标产品的动态异构冗余架构、运行机制等内源性效应而获得的可量化设计、可验证度量的一体化的功能安全和网络安全,并可融合传统网络安全技术以及可靠性与自动控制理论和方法,有效管控基于软硬件产品漏洞后门等问题的网络威胁,提升目标产品的功能安全水平,降低网络空间软硬件产品安全运维门槛。目前关于网络漏洞和后门主要是发现后通过打补丁的形式,属于事后补救;拟态是主动防御,让漏洞和后门无法发作。
6、公司在通讯信息诈骗上有深入布局,现在缅北电诈愈演愈烈,这一块儿公安、电信运营商等客户近期需求怎么样?未来增量空间如何?
答:公司反电信诈骗相关产品/解决在公安、电信运营商已有成熟应用。短期来看,受客户端开支的影响,相关需求并未充分释放。
国家为了预防、遏制和惩治电信网络诈骗活动,加强反电信网络诈骗工作,保护公民和组织的合法权益,维护社会稳定和国家安全,于2022年12月颁布实施了《反电信网络诈骗法》,近期,公安部又发布了《电信网络诈骗及其关联违法犯罪联合惩戒办法》(征求意见稿),整个社会更加重视对电信诈骗的综合治理,有望促进市场需求释放,看好该领域未来的市场增长。
7、公司在AI大模型生成内容的监管上是否有布局? 
答:公司目前在AI大模型领域主要面向网络有害信息识别等行业应用,能够在应用中有效提升检出量和准确率。对于AI大模型在声音、图像方面的合成与识别技术在进行积极探索,未来将在公司通信及网络内容安全业务方向得到深入应用。
8、公司向银行申请不超过71,000万元的综合授信额度,主要用于哪些业务?
答:公司本次申请银行授信事项,是基于当前银行提供丰富业务类型的授信支持、优惠的贷款利率,公司结合自身发展规划提前拓宽融资渠道,做好资金筹备,提升公司整体抗风险能力。公司申请的授信额度不等于实际融资金额,公司具体融资金额将视实际资金需求确定。相关事项如涉及信息披露的,公司也将严格按照法律法规相关要求履行信披义务。
9、公司与华为的合作进展
答:在通信方面,公司部分网元设备已通过了华为的合作产品测试;计算和大数据分析方面,公司积极参与华为生态构建,多款产品获得鲲鹏技术认证。2022昇腾AI创新大赛全国总决赛中,公司团队“基于AI大模型的反电信网络诈骗解决方案”以创新的技术思路和优秀的算法设计,获得大赛银奖和最佳人气奖。未来会进一步拓展与华为的合作机会。
10、在手订单情况
答:公司目前经营情况还是比较稳定的,因公司业务涉密程度较高,请关注后续披露的定期报告。