国信证券,广发证券,中顺纸业,鹏华基金

一、问答与交流环节
1. 公司的产品和业务情况,军用通信业务、环保物联网应用、网络内容安全和网络空间内生安全比重如何? 
答:根据过去几年业务比重来看,军用通信业务、环保物联网应用、网络安全大概分别各占三分之一。
2. 公司军工通讯/网络安全/环保物联网的客户重合度如何?各业务间的协同情况?
答:军工通信业务的主要客户群体是军队及军工企业;网络内容安全业务的主要客户群体是各地公安、通信管理部门;网络空间内生安全业务当前的主要客户群体是军队、科研院所;环保物联网应用业务的主要客户群体是各地政府环保部门和企业。
公司各业务具有较强的技术协同性。公司在通信技术、数据采集与解析技术、大数据应用技术、系统平台设计技术和拟态防御技术等方面积累了一系列技术成果。公司的军工通信业务、内容安全业务均依托于公司在电信网技术领域的核心积累,将语音通信技术和语音识别与管控技术进行了有机的融合,二者在技术上一脉相承,满足行业用户的核心需求;内生安全业务则以我国首创的拟态防御技术为基础,优先为公司军用通信业务赋能,同时也面向国家关键信息基础设施及相关垂直行业进行应用赋能;环保物联网应用业务是公司在已有的技术成果的基础上,基于物联网、人工智能等新技术在生态环境保护领域的具体场景化应用。
3. 公司今年三季度较去年同期均有下滑,主要哪些原因?四季度业绩预期?
答:主要受客户端开支的影响,市场需求有所滞后。因公司涉密业务较多,四季度情况请关注后续披露的定期报告。
4. 在手订单情况?
答:公司目前经营情况还是比较稳定的,因公司涉密业务较多,请关注后续披露的定期报告。
5. 公司还会加大研发投入吗?未来产品向哪一方面发展?
答:公司会加大在主营业务相关的技术、产品方向的研发投入。五个募投项目已涵盖公司主营业务主要方向,将有序推进募投项目实施,推动公司健康稳定发展。
6. 收入下滑的情况下,公司前三季度销售费用增长15%,这一块儿费用投入在哪里?
答:主要因期间职工薪酬调整,组织结构优化、营销人员增加共同导致。
7. 公司未来三年的投资孵化逻辑和业务运营服务规划?
答:公司主要考虑在主营业务相关的技术、产品方向投入,推动公司健康稳定发展。军用通信业务方面:公司将积极围绕具备内生安全属性的通信系统开展技术研发和产品储备,紧密结合客户需求和自身能力完善公司产品矩阵。同时,考虑以拟态防御技术加持军品,满足军用客户高稳定、高安全等核心诉求,持续提升公司产品竞争力;网络内容安全业务、环保物联网业务方面:公司将结合《反电信网络诈骗法》《噪声污染防治法》颁布实施带来的业务机会,结合市场需求积极开展产品更新迭代,促进业务发展;网络空间内生安全业务以我国首创的拟态防御技术为基础,是公司战略布局业务,优先为公司军用通信业务赋能,同时也面向国家关键信息基础设施及相关垂直行业进行应用赋能。 
8. 公司向银行申请不超过71,000万元的综合授信额度,主要用于哪些业务?
答:公司本次申请银行授信事项,是基于当前银行提供丰富业务类型的授信支持、优惠的贷款利率,公司结合自身发展规划提前拓宽融资渠道,做好资金筹备,提升公司整体抗风险能力。公司申请的授信额度不等于实际融资金额,公司具体融资金额将视实际资金需求确定。相关事项如涉及信息披露的,公司也将严格按照法律法规相关要求履行信披义务。
9. 公司与华为的合作进展?
答:在通信方面,公司部分网元设备已通过了华为的合作产品测试;计算和大数据分析方面,公司积极参与华为生态构建,多款产品获得鲲鹏技术认证。2022昇腾AI创新大赛全国总决赛中,公司团队“基于AI大模型的反电信网络诈骗解决方案”以创新的技术思路和优秀的算法设计,获得大赛银奖和最佳人气奖。未来会进一步拓展与华为的合作机会。
10. 公司的“内生安全通信系统升级改造项目”在“统一网管、CSCF、SBC”等边界清晰的网元层面赋能情况如何?未来推进哪一步?
答:公司内生安全通信系统升级改造项目中内生安全HSS网元已完成研发工作,并在去年参加“强网拟态精英国际挑战赛”,取得一定的成绩,其他网元正在实现异构执行体适配工作。
11. 公司在AI大模型生成内容的监管上是否有布局?
答:公司目前在AI大模型领域主要面向网络有害信息识别等行业应用,对于AI大模型在声音、图像方面的合成与识别技术在进行积极探索,未来将在公司通信及网络内容安全业务方向得到深入应用。
12. 军用IMS建设对公司业务的拉动主要体现在哪里?军用IMS市场规模以及对公司收入的增量预估多少?
答:公司能参与核心网、接入网的建设。军用新网络建设启动,将给公司带来较好的业务机会。军用网络建设尚未有公开文件发布,公司将积极关注相关进展。公司已在该领域深耕多年,对客户需求有深刻理解,并具备技术、售后服务、资质等方面的优势,如军用新网络建设启动,公司有信心也有能力拿到较理想的市场份额。
13. 对明年四大业务:军用通信业务、环保物联网应用、网络内容安全和网络空间内生安全的展望?更好看哪个业务增长?
答:公司各业务板块均有较好前景支撑。
军用电信网通信设备业务方面:当前市场成熟稳定,公司市场份额较高。后续主要看好可能出现的军用IMS网络建设带来的增长,如军用IMS网络建设启动,市场空间会进一步打开。
网络内容安全业务方面:《2023年全球风险报告》中,将网络安全的风险列为重点关注领域。《中华人民共和国反电信网络诈骗法》的颁布实施,有望促进市场需求释放,支撑网络内容安全业务发展。
网络空间内生安全业务方面:国务院2022年3月发布的《十四五”数字经济发展规划》中提出:“加快发展网络安全产业体系,促进拟态防御、数据加密等网络安全技术应用”。 2023年4月26日发布的《河南省加强数字政府建设实施方案(2023—2025年)》中,将拟态防御技术的应用作为重点工作之一,为拟态防御技术在政企行业的推广提供了地方政策引导。公司在该领域具备先发优势和专利优势,拥有拟态防御基础架构产品、拟态防御应用产品并能围绕特定领域和场景提供内生安全解决方案。
环保物联网业务方面:“十四五”期间我国将进一步推动经济高质量发展和生态环境高水平保护,推动生态环境治理能力现代化,环保物联网应用和智慧环保产业战略地位将不断提升。以《生态环境监测规划纲要(2020-2035年)》提出的生态环境监测发展的总体方向为背景,物联网技术在环境监测领域的应用显得愈发重要。2022年6月《噪声污染防治法》施行、2023年1月《“十四五”噪声污染防治行动计划》印发,标志着污染防治攻坚战进入更大范围、更宽领域和更深层次,有望推动噪声污染防治市场扩容,带动噪声污染整体解决方案、噪声智能监测装备、新型隔声设施、智能化降噪装置以及新型声学材料等市场需求提升,为公司在细分赛道发力带来机遇。
14. 网络空间内生安全业务方面,拟态防御技术应用在客户的推广情况如何?市场空间和市场份额预估? 
答:网络空间内生安全业务是公司战略布局业务,该领域市场的培育和成熟尚需要一定的时间,但市场空间大。当前网络空间内生安全业务的主要客户群体是军队、科研院所等高安全需求客户。
15. 公司在通讯信息诈骗上有深入布局,当前反诈需求凸显,这一块儿公安、电信运营商等客户近期需求怎么样?未来增量空间如何?
答:公司反电信诈骗相关产品/解决方案在公安、电信运营商已有成熟应用。短期来看,受客户端开支的影响,相关需求并未充分释放。
国家为了预防、遏制和惩治电信网络诈骗活动,加强反电信网络诈骗工作,保护公民和组织的合法权益,维护社会稳定和国家安全,于2022年12月颁布实施了《反电信网络诈骗法》,近期,公安部又发布了《电信网络诈骗及其关联违法犯罪联合惩戒办法》(征求意见稿),整个社会更加重视对电信诈骗的综合治理,有望促进市场需求释放,看好该领域未来的市场增长。
16. 公司人工智能,自然语言NLP方面主要应用哪些领域?该技术的竞争优势是什么?
答:自然语言处理(NLP)方面,公司主要应用于网络有害信息防范、信令安全防护等业务方向。利用AI、机器学习、NLP、深度神经网络等技术,通过意图理解、特征向量提取和自学习、行为学习与识别,实现对有害语音、有害网址、有害APP、有害短信、信令攻击,支撑公司特种通信、内容安全等业务领域的相关产品。
将NLP技术与具体应用场景相结合,形成可落地的特色解决方案,业务效果较传统的分析方式有非常明显的提升。
17. 公司开发的LeadAI人工智能通用平台主要应用哪些领域?
答:LeadAI人工智能通用平台,目前主要应用于网络内容安全业务领域。