大河财立方

一、公司情况简介。

二、交流问答情况:

1.公司航空业务情况及未来发展情况?

答:公司航空业务具备钣金生产线、阳极化生产线、热处理生产线、部装生产线全线运营能力。目前,公司为航空企业配套的主力机型包括:中国商飞C919、ARJ21、中航AG600、通航GA20、空客A220以及某主力战机及无人机等。针对大飞机公司配套的是局部零件,部分小飞机提供的是整个金属机身。公司航空业务布局分别为沈阳及西安地区。沈阳公司已经投产;西安子公司正在进行供应商资质的审核认证,截至目前已经取得《武器装备质量管理体系认证证书》和《航空质量管理体系认证证书》。

2.如何看待当前的低空经济热潮?

答:低空经济是整个经济社会发展到一定程度后的经济业态,随着低空经济的持续发展,航空产业链有望整体受益。空域管制是我国低空经济发展的不确定因素之一。

3.公司发力航空板块是否影响到汽车业务基本盘?

答:虽然公司近年来航空板块稳步发展,是天汽模发力低空经济的重要载体,但汽车板块依旧是天汽模的业务基本盘。目前汽车板块客户需求强劲,未来汽车板块与航空板块将并行发展。

4.公司模具产品未来的增长空间?

答:模具产品的市场需求来自于新车型开发和改型。目前,多品种小批量以及电动化趋势明显,且新车开发周期不断缩短,增加了模具市场的需求。另外,随着欧美模具产能的不断萎缩,模具产能不断向国内转移,未来模具市场空间广阔。但模具产品属单件定制化产品,销售规模受现有产能制约,如果想扩大销售规模,需新建、扩建产能。

5.公司控制权转让进展如何?

答:控股股东股份转让事项正在稳步推进中,目前正式协议尚未签署,后续进展情况请以公司披露的相关公告为准。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
- 公司具备钣金、阳极化、热处理和部装的全线运营能力，这表明公司在航空业务方面拥有较为完整的生产线。
- 公司为多种主力机型提供配套服务，包括局部零件和整个金属机身，显示公司在航空制造领域有较强的生产能力。
- 沈阳公司已经投产，而西安子公司正在进行资质审核认证，说明公司正在积极扩展其生产能力，但西安子公司的产能尚未完全释放。

**国内和国外竞争情况：**
- 国内方面，随着低空经济的发展，航空产业链有望整体受益，但空域管制可能成为不确定因素。
- 国外方面，由于欧美模具产能的萎缩，模具产能向国内转移，为公司提供了市场空间。

**行业景气情况：**
- 低空经济的发展预示着航空产业链的增长潜力，同时模具市场需求的增加也表明了行业的景气。

**销售情况：**
- 国内销售情况良好，汽车板块客户需求强劲。
- 海外销售情况未在调研记录中提及，无法评估。

**商业模式与竞争对手：**
- 公司业务涵盖航空和汽车两大板块，航空板块是公司发力低空经济的重要载体，而汽车板块是业务基本盘。
- 模具产品的市场需求增长和产能转移趋势表明公司在模具行业有增长潜力，但具体的商业模式和竞争对手信息未在调研记录中提及。

**坏账情况：**
- 调研记录中没有提及坏账情况，无法评估。

**研发投入和进度：**
- 调研记录中没有提及研发的具体情况，无法评估。

**优势与风险点：**
- 优势：公司在航空业务方面拥有完整的生产线，且汽车板块需求强劲，模具市场需求增长，以及欧美产能转移为公司提供了增长机会。
- 风险点：空域管制可能影响低空经济的发展，模具产品销售规模受现有产能制约，且公司正在经历控制权转让，这可能带来一定的不确定性。

**未来一年的业绩预期：**
- 考虑到公司在航空和汽车板块的稳步发展，以及模具市场需求的增长，预计公司未来一年的业绩有望保持增长。然而，由于缺乏关于研发、销售、坏账和控制权转让的详细信息，这一预期存在一定的不确定性。建议关注公司后续的公告和市场动态，以获取更全面的信息。