本次活动采用网络形式,参加人员为通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)参与公司2023年度业绩说明会的全体投资者

为便于广大投资者进一步了解公司2023年度经营情况,公司于2024年4月3日下午15:00至17:00采用网络远程的方式举行2023年度业绩说明会,主要内容如下:

问:现在商用车空悬的平均价格大概是多少?

答:您好,公司商用车空气悬架包括半挂车空气悬架、橡胶悬架、底盘空气悬架等主要平台,每个平台下针对不同主机厂个性化开发了多款产品,产品配置不同,定价不同,定价原则为成本加成方式,谢谢!

问:徐总您好,请问乘用车空气悬挂量产没有?商用车转向器业务明年什么时候能向客户供货?

答:您好!感谢您对公司的支持:公司悬架业务中乘用车目前主要以出口售后市场为主。商用车转向系统明年下半年会有客户,形成收入。谢谢!

问:徐总,今年在空悬产品打开市场方面有没有新举措?

答:您好!今年空气悬架业务在年初做了详细的年度计划,其中商用车以原有客户和新开发的客户两类,乘用车以开发客户及开发产品为主,收入集中在海外售后市场。乘用车今年新投建三条生产线,预计年底交付。谢谢!

问:空气悬挂业务乘用车部份是否有开发客户的计划?进度如何?

答:您好!空气悬架业务中乘用车悬架业务目前以出口为主,集中在海外的售后市场和国内的售后市场,开发客户目前没前装的定点厂家,客户开发目前进展顺利,处于样件提交阶段。谢谢!

问:1,公司一季度业绩增长如何。2,公司2023年空悬营收增长不及预期?原因何在,公司2024年空悬营收预测在什么范围?3,公司2024年科研经费还会增加吗?4,公司未来两年产线投资规模有多大?

答:一季度财务信息尚在核算汇总过程中,敬请关注公司2024年一季度报告。

空悬营收增长不及预期主要是空气悬架在市场上的普及程度低于公司预期,前期由于疫情和整个重卡行业低迷,整个行业的空气悬架推进进度放缓。2021年和2022年,国五切换国六导致透支了重卡销量,导致重卡销量降低,再加之疫情,导致2022年行业景气度不高,是以国家没有按预期时间出台相关政策,并且空气悬架体系认证审核较慢,产品从样件到小批量,从小批量到量产需要较长的验证时间。

半挂车市场一般有15万辆至20万辆的整体市场需求,加上重卡整车的驾驶室悬架基本是标配的市场需求,所以整车市场的需求还是比较大的。

公司一直致力于新产品及新技术的研发工作,按照研发项目,每年的研发费用投入占比3%以上,公司每年在研发方面投入大量资金。

主营业务后续不会有大的投资,主要对产线进行自动化改造;空悬业务以及转向业务将根据市场开发和产线建设匹配情况来推进投资。

问:公司预测今年的净利润还会保持高速增长吗?

答:您好!感谢您对公司的关注:公司今年的净利润会根据重卡市场形势形成同步增长。谢谢!

问:空悬产品有向乘用车拓展的计划吗?

答:您好!感谢您对公司的关注:乘用车空气悬架目前有少量收入来自于出口业务海外售后市场。2024年除原有的产线外,新增三条产线:分别是空气弹簧组装线、CDC减振器组装线、CDC电磁阀。预计在年末能够交付达成生产状态。谢谢!

问:目前商用车曲轴公司在国内的市场份额占据多少?

答:您好!商用车曲轴中,重型发动机曲轴市场份额在60%左右;柴油轻型发动机曲轴份额在40%左右。谢谢!

问:如何评价去年的业绩?

答:您好,公司2023年实现营业收入400,639.86万元,较2022年度增加87,007.03万元,增幅27.74%,实现归属母公司股东的净利润为39,080.92万元,较去年同期增长91.96%。公司也推出了每10股派发现金红利2.30元(含税)的利润分配预案,公司业绩保持持续稳定增长,谢谢!

问:公司的生产线智能化水平怎么样?

答:您好,截至2023年底公司生产线自动化覆盖率达到82%,谢谢!

问:公司销往潍柴的产品占总量的多少?

答:您好!公司销往潍柴的产品占总量三分一左右,谢谢!

问:您好!我来自四川大决策请问公司的产品能用在人形机器人吗?这一方向有相应的业务拓展吗?

答:您好,公司铸件产品中包含转盘、底座、摇杆等工业机器人类铸件毛坯及成品,公司生产经营也会涉及到工业机器人的应用。但公司产品不能用在人形机器人,谢谢!

问:徐总:23年进行了大比例分红,请问公司是否对这种大比例分红的持续性进行了评估?

答:公司作为曲轴连杆领域占有显著市场份额的重资产公司,近年来经历了固定资产投资与产业布局的关键阶段后,如今已进入稳定发展阶段。从过去将当年净利润的10%-15%用于分红,到2021年起逐渐提高分红比例,即便在2022年行业逆境下,净利润2亿时也超过25%。随着核心业务固定资产投资结束,公司将重点开拓空气悬架和电子转向业务,投资项目减少,现金流更加充裕。公司凭借良好的经营表现和固定资产折旧回收,每年产生约6-8亿净现金流入,母公司积累20多亿的未分配利润。在此基础上,公司提出加大分红力度,今年分红比例已提升至接近净利润的2/3,旨在更好地回馈股东。未来,公司董事会会充分考虑股东的投资回报,在综合考虑经营和资本支出的情况下,争取以比较高的分红比例回馈投资者。

问:请问徐经理,公司空气悬架这块国家政策推进有没有进展?

答:您好!感谢您对公司的关注!空气悬架业务有政策支持的是商用车的空气悬架,目前有国标7258已对危化品车和部分半挂车必须加载空气悬架,前期期望在整车的牵引车加载空气悬架政策因为疫情等原因未及时出台,后续有望在经济景气度高时出台。乘用车悬架系统不会有政策要求,完全是市场化的需求拉动。谢谢!

问:天润工业真是一个不错的公司。

答:谢谢您对公司的肯定,公司会以提升自身经营

业绩为首要目标,争取以更好的业绩回报广大投资者。

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
- 公司在乘用车空气悬架领域已有少量出口业务，并计划在2024年新增三条生产线，分别是空气弹簧组装线、CDC减振器组装线、CDC电磁阀，预计年底交付使用。
- 商用车转向系统预计在明年下半年开始向客户供货。
- 公司生产线自动化覆盖率达到82%，这表明公司在提高生产效率和产能方面已经取得了一定的进展。

**国内和国外竞争情况：**
- 国内商用车曲轴市场份额显著，重型发动机曲轴市场份额约60%，柴油轻型发动机曲轴份额约40%。
- 乘用车空气悬架业务主要集中在海外售后市场，说明在国内市场的竞争可能较为激烈或者尚未完全打开。

**行业景气情况：**
- 2023年空悬营收增长不及预期，主要是由于疫情和重卡行业低迷，以及国五切换国六导致的销量透支。
- 半挂车市场和重卡整车驾驶室悬架的需求较大，预示着市场有一定的增长潜力。

**销售情况：**
- 2023年公司实现营业收入400,639.86万元，增幅27.74%，净利润增长91.96%，显示出公司销售情况良好。
- 销往潍柴的产品占总量的三分之一左右，表明公司有稳定的大客户基础。

**商业模式与竞争对手：**
- 公司采用成本加成的定价原则，注重新产品及新技术的研发，每年研发费用投入占比3%以上。
- 主营业务后续不会有大的投资，重点在于产线自动化改造和新业务的推进。
- 公司铸件产品涉及工业机器人应用，但目前不涉及人形机器人领域。

**坏账情况：**
- 调研记录中没有提及坏账情况，无法判断。

**研发投入和进度：**
- 公司每年在研发方面投入大量资金，研发费用投入占比3%以上，显示出公司对研发的重视。
- 乘用车空气悬架新投建的生产线预计年底交付，显示出研发和产能扩张的积极进展。

**优势与风险点：**
- 优势：公司在商用车曲轴领域市场份额大，有稳定的客户基础，注重研发投入，生产线自动化水平高，有良好的现金流和分红政策。
- 风险点：空悬产品市场普及程度低于预期，行业景气度受疫情和宏观经济影响，政策推进存在不确定性。

**未来一年业绩预期：**
- 公司预计净利润会根据重卡市场形势同步增长，且有计划继续加大分红力度，显示出公司对未来业绩持乐观态度。然而，考虑到行业景气度的不确定性和政策推进的延迟，公司未来一年的业绩可能会面临一定的挑战。总体而言，如果行业景气度回升且公司能够成功开拓新市场，公司有望保持增长态势。