参与公司2023年度业绩说明会的投资者

公司就投资者在本次业绩说明会中提出的问题进行了回复:

问题1:2023年公司销售毛利有所下滑,请问原因是什么?新的一年如何补救?

答:公司2023年销售毛利下滑的主要原因为2023年度客户原有产品降价幅度较大。未来,公司一方面将持续推进占比较低的客户的项目落地,扩大公司市场占有率,同时结合行业发展趋势和市场状况,从技术研发、市场开拓和生产制造等方面加大在储能、氢能和热管理系统等新能源领域的投入力度,不断为公司开拓新的增长点;另一方面,公司将努力开发替代材料并提升外购零件自制率,从而维持并提升公司的盈利水平。

问题2:公司如何解决净利润下降的问题?

答:公司将通过以下几个方面的努力来解决净利润下降的问题:一是通过扩大生产规模,分摊固定费用,提升内部运作效率,减少不必要的成本开支;二是积极推进国产化替代材料的认证工作,提升外购关键零件自制率,降低物料成本;三是通过不断获取新的项目定点增加新品销售比例来抵消成熟产品的降价。

问题3:公司存货金额变化趋势是怎样的,公司如何看待上游成本的变化,如何加速去库存?

答:目前公司上游成本较为稳定。随着2024年公司客户和订单的增加,公司产销量也会相应扩大。同时,公司将进一步加强存货管理,将其控制在合理的水平。

问题4:主要研发投入的领域及逻辑是什么?

答:公司研发投入的领域主要在以下几个方向:(1)汽车用流体管路系统中管材以及连接件、控制阀、传感器类核心零部件以及相关产品的模块化、集成化研究,包括但不限于汽车的燃油系统、蒸发排放系统、热管理及空调系统、空气悬架和氢燃料电池等领域;

(2)利用公司在汽车动力系统、三电系统等领域的技术积累和创新能力,以及高性能尼龙和塑料材料的性能优势积极推进材料替代项目,配合客户协同开发新的产品;(3)在非乘用车领域,公司将积极响应国家政策号召和能源多元化发展的行业趋势,面向移动式储能、大型储能或充电站以及新型“光储充放换”一体化储能站等发展方向不断拓展新产品;(4)在试验验证能力方面,公司丰富试验项目设备投入和系统模拟试验能力建设,增加客户认证和已认证客户的扩展项目认证,并逐步建立和强化与上述技术研发方向同步的试验验证能力,提升公司的核心技术底蕴。

问题5:通过与下游厂商配套,公司产品目前大量应用于新能源汽车液冷系统中,但尚无产品应用于数据中心液冷系统。这块业务公司是否有开拓计划以及是否存在技术或业务难点?

答:公司的流体管路及注塑零部件产品大量应用在新能源汽车热管理的液冷领域。公司的储能业务客户既包括国内领先的电池制造企业,也包括知名的储能系统集成商。目前公司正积极往液冷充电桩和纯电/换电重卡等领域拓展相关业务。数据中心液冷管路系统主要采用FEP或聚四氟乙烯等氟塑料管路,亦配置快速连接器,公司有能力开发出相关产品。但由于相关行业标准和产品特点与公司目前供应的整车和储能领域的要求有一定区别,公司已组织技术人员对数据中心液冷系统的技术进行学习研究和行业交流,完善相关工艺和技术储备。公司目前暂无产品应用在数据中心液冷中。

问题6:请问公司的独立董事是哪个领域的专业人士,为公司的发展决策贡献了哪方面的作用?

答:黄新建先生为财务会计领域的专业人士,在规范公司财务会计制度、资金管理风险控制等方面发挥了积极作用;李聪波先生为机械与运载工程领域的专业人士,在设备投资、提升制造能力等方面发挥了积极作用;王洪先生为法律领域的专业人士,在建立合规管理体系、促使公司规范运作等方面发挥了积极作用。

问题7:公司现在的回购进度情况,是否觉得现在公司股价高,导致回购不积极?

答:公司将在回购期限内根据市场情况择机做出回购决策并予以实施,回购进度情况详见公司后续披露的相关公告。

本次活动不涉及应披露的重大信息。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
   调研记录中没有直接提供具体的产能数据，但提到了公司计划通过扩大生产规模来分摊固定费用，提升内部运作效率，这表明公司正在积极增加产能以提高盈利能力。

2. 新的增长点：
   公司计划在储能、氢能和热管理系统等新能源领域加大投入，同时推进材料替代项目和新产品开发，这些都是公司未来的新增长点。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
   公司正积极推进国产化替代材料的认证工作，提升外购关键零件自制率，降低物料成本。这表明公司在国内市场有国产替代的空间，但调研中未提供国外市场的具体竞争情况。

4. 行业景气情况：
   调研中未明确提及所在行业的景气情况，但从公司计划扩大生产规模和增加新项目来看，可能预期行业有一定的增长潜力。

5. 销售情况：
   公司计划通过获取新的项目定点增加新品销售比例，同时在储能业务领域有国内外的电池制造企业和储能系统集成商客户，表明公司在国内外市场都有一定的销售布局。

6. 成本控制：
   公司通过扩大生产规模、推进国产化替代材料、提升自制率等方式来控制成本。

7. 商业模式：
   公司的商业模式涉及技术研发、市场开拓和生产制造，同时与下游厂商配套，提供新能源汽车液冷系统中的流体管路及注塑零部件产品。

8. 坏账情况：
   调研记录中未提及坏账情况。

9. 研发投入和进度：
   公司的研发投入集中在汽车用流体管路系统、材料替代项目、非乘用车领域的新产品开发以及试验验证能力的提升等方面。

10. 产品名称及原材料：
   调研中提到的产品包括流体管路系统中的管材、连接件、控制阀、传感器等，以及新能源汽车液冷系统中的产品。原材料方面提到了高性能尼龙和塑料材料。

11. 题材：
   调研中提到的题材包括储能、氢能、热管理系统、新能源汽车、数据中心液冷系统等。

优势：
   - 公司在新能源领域有明确的增长点和研发投入。
   - 有计划通过国产替代和提升自制率来降低成本。

劣势：
   - 销售毛利下滑，需要通过新的增长点和成本控制来改善。
   - 调研中未提供具体的产能数据和详细的销售情况。

风险点：
   - 需要关注公司在数据中心液冷系统领域的技术储备和市场开拓情况。
   - 股价回购决策可能受到市场情况的影响。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实需要保持谨慎态度，不要过于乐观。结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期需要根据行业趋势、市场需求、公司的实际运营情况以及宏观经济条件等因素综合判断。