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一、董事长致辞及2023年度业绩介绍

2023年养殖行业遭遇了低价亏损寒潮的袭击,促使产业格局发生深刻变化,面对错综复杂的市场环境和激烈的行业竞争,公司以饱满的热情、极致专业的服务拥抱客户,与客户共益共生、共创价值。2023年公司实现营业收入22.49亿元,较上年同期增长7.90%;归属于母公司的净利润4.53亿元,较上年同期增长30.64%。

公司加快技术创新,激发新质生产力动能。2023年公司研发投入2.33亿元,占营业收入的10.35%,取得新兽药注册证书8项,通过等效性一致性评价2项,获得授权专利42项,猫三联疫苗率先打破国外品牌近20年的垄断,盐酸恩诺沙星颗粒成为全球第一个用于靶动物猪的剂型拓展,标志着公司多年持续高饱和的研发投入进入高速收获期。

公司围绕产业生态,扩大新质生产力规模。2023年公司与非洲科学院、俄罗斯工程院签订战略合作协议,与圣农控股、德康农牧和申基生物等合作伙伴实施战略合作,建立“同频共振,互融共进”的合作新模式。投资10多亿的湖北龙翔、瑞普天津、瑞普高科、湖南中岸四个子公司全面竣工并通过GMP验收,瑞普天津智能立体库提升到12万件的仓储能力,“天津市制造业高质量发展专项”瑞普生物榜上有名。

公司积极回报投资者,创造新质生产力新价值。上市以来公司坚持现金分红,平均股利支付率达到44.8%,引领动保上市公司积极回报股东,彰显对公司长期价值的信心;践行“诚信、规范、公平是唯一的沟通准则”,以开放的心态与投资者进行交流。

2024年,公司以“成为国际一流的高科技生物企业,为客户、员工、股东和商业伙伴提供实现美好梦想的机会”为愿景,始终秉承“致力于最有竞争力的产品与服务,持续为客户创造最大价值”的使命感,通过建立IPD研发体系,以满足客户需求+技术前沿发展为战略导向,实现面向客户端到端的精准快速反应,以客户为中心,助力客户商业成功。持续增加研发投入,坚持“自主研发+联合创新开放研发”的研发模式,打造领先的大产品集群。坚持“端到端协同,客户聚焦、产品聚焦、战略采购、精益生产、高效交付”的经营战略,集中打造爆品,持续精进,打造显著差异产品并形成品牌优势。深耕宠物产业版图,瞄准国际先进技术,持续丰富产业链布局,深度构建渠道产业生态,将公司打造成宠物产业全球知名品牌。

二、交流的主要内容

1、2023年家禽家畜养殖行业景气度较低,公司是如何实现整体业绩稳中有增,能否具体从市场营销策略、产品开发策略和内部管理调整等方面介绍下公司做了哪些努力?以及仍存在的不足和今年提升的方向?

回复:

投资者您好,2023年度养殖业确实经历了比较低迷的一年,叠加需求收缩、预期转弱等因素影响,养殖格局正在发生深刻变化,给动保行业发展及公司经营业绩均带来挑战。

市场营销策略:集团和规模厂真正的需求是能否为他们解决疫病问题,优化成本提高养殖经济效益,帮助客户商业成功。尤其在近年来养殖行情低迷的情况下,针对集团客户和规模厂,公司营销策略灵活变化:(1)发挥全产业链优势,提供疫苗、药品联动的解决方案,如稳蓝增效、圆梦无泻。(2)“销售线、产品线、解决方案线”深入客户一线,“快响”客户需求。

产品开发策略:药物方面,主要研发方向是原创新制剂及原创新原料,针对畜禽重点开发长效缓释、靶向、安全环保、预防病源传播类药物;宠物聚焦在驱虫、围手术期麻醉疼痛管理和皮肤病领域进行产品管线布局。疫苗方面,主要研发方向为多联多价、亚单位疫苗、载体疫苗、mRNA疫苗等,家禽主推流感、腺病毒、传支等多联苗大单品;宠物主研驱虫药、猫传腹、猫四联mRNA疫苗等;家畜针对蓝耳病、猪传染性胸膜肺炎的亚单位疫苗等。

内部管理调整:2023年公司启动了以客户为中心的流程型组织变革,“压扁翻转”管理层级,实现组织与业务流程的高度一致,提升业务运转效率,降低企业运行成本,为客户创造价值。

不足和需要提升的地方:2023年原料药因国内供求关系严重不平衡导致价格低迷,公司还需持续改进工艺,降低成本,提升原料的产品竞争力;此外,公司需要引进年轻的、有活力的骨干队伍,持续引进博士应届生,储备后备人才梯队。感谢您的关注!

2、公司近期公告收购必威安泰,正式补全口蹄疫疫苗产品管线。想请教公司,后续对猪用疫苗、尤其是口蹄疫疫苗的渠道拓展策略如何规划?

回复:

投资者您好,近期公司收购了必威安泰,补足了口蹄疫疫苗管线,公司会不断研发新的符合客户需求的疫苗产品,依托现有家畜板块渠道和开发更多新渠道进一步完善口苗布局,抢占市场份额!

首先,进行营销团队一体化管理,重新梳理团队、优化组织,实现人员共享和融合。其次,实施客户资源共享,因为最终使用产品的客户群体一致,所以把双方重要家畜客户资源进行共享;同时双方营销、技术团队均进行共享,形成合力服务好客户。第三,把口蹄疫的方案和公司原有家畜板块产品的解决方案进行集成,提供更完备的解决方案。感谢您的关注。

3、请问公司猫三联产品相较于其他家的优势点在哪里?如何进行推广?

回复:

投资者您好,公司猫三联的优势为,一、新毒株更匹配,保护更有效:公司在2013-2018年从23个省市1000+宠物医院+猫舍,采集6,125份病料,在236株流行毒株中分离了疫苗毒株候株98株,为本世纪中国流行毒株;其中FCV(猫杯状病毒)RPVF0207株可交叉保护经典株和高致死型株,交叉保护能力强。

二、高抗原高保护:抗原含量高,产生抗体高,持续期长,保护效果好。三、高纯度高安全:四重高精纯,品质更优秀,副反应发生率<1/10万。

猫三联在全国布局了超过40家经销商,并通过瑞派宠物医院及中瑞供应链的核心渠道推广,现已覆盖近5,000家终端门店。公司采取“用产品的质量建立宠主口碑”的策略,宠主持续使用形成良性的销售闭环,不走低价竞争策略,推广策略包括:产品质量赢得宠物医生信赖,在私域专业发声建立终端宠主认知;参与各项宠物活动如国际猫赛,在专业猫圈建立口碑;在新媒体平台宣广,扩大产品影响力等。

4、公司国际化业务未来的开拓思路是怎样的?

回复:

投资者您好,出口业务,是我们的痛点,也是我们的兴奋点,国家对于兽药出口也给予支持。子公司龙翔药业的原料药已经远销40多个国家,并且在欧洲市场逐步扩大市场份额,陆续会有新产品在欧洲注册成功。

在疫苗和制剂上,公司已在诸多一带一路国家如越南、也门取得注册证并进行销售,并开启海外技术服务;后续将在东南亚、非洲等市场有更多产品取得注册证。在逐渐扩大的业务基础上,通过过硬的产品质量和优秀的技术服务、解决方案能力,逐步扩大在当地的市场份额。

此外,公司将逐渐加大与当地企业、科研机构/高校的合作深度,共建研发平台。根据市场需求和市场容量,寻求海外投资机会。感谢您的关注!

5、请问独立董事周睿,在履职中重点关注哪些事项?如何评价公司的内部控制?

回复:

投资者您好,本人作为公司独立董事,在将近六年的履职过程中,对公司再融资、资产收购、理财、关联交易、财务资助、募集资金使用、担保、应收账款管理、资产处置等重要业务均高度关注,认真审议上述事项,关注业务执行中存在的风险点,提供专业的意见和建议,充分维护公司利益和保护中小股东利益。

客观地说,公司在内部控制和公司治理方面还是非常不错的,能够严格执行监管部门出台的业务规则,对于独立董事的意见也能够及时采纳并落地,每次召开董事会或研讨会,董事长都充分征求我们的意见,保持开放,大家积极建言献策。总体看,公司内部控制不存在重要风险,请投资者放心,也请投资者积极监督,向我们提出宝贵建议。感谢您的关注。

6、目前看到23年末应收账款占收入比例提高,公司如何进行应收账款管理?

回复:

投资者您好,公司客户分经销商和直销客户,经销商无账期;直销客户定期进行风险评级,给予一定账期,其中:中低风险客户,按照既定账期政策执行,动态关注客户经营状态,调整信用政策;高风险客户按照回款大于销售政策,逐步减少应收额度;极高风险客户,停止发货,专项清理应收。

在参考同行业可比上市公司坏账准备计提政策的基础上,结合客户预期信用风险特征、历年销售回款情况等因素,公司制定了应收账款坏账准备计提政策,已足额计提坏账准备,可以覆盖一些高风险客户带来的应收上的损失,不会对公司盈利水平产生重大影响。感谢您的关注。

7、请问24年猪板块有哪些值得期待的大单品?

回复:

投资者您好,2024年药品板块的大单品有泰地罗欣注射液、孟布酮注射液,盐酸恩诺沙星颗粒与传统的注射剂型相比,该产品通过剂型和给药方式的创新,治疗周期内的使用剂量降低了25%~50%,给药频次由6次减少至1次,从而大幅降低了用药成本。疫苗板块计划上市的大单品有牛巴氏杆菌疫苗、猪蓝耳病灭活疫苗等。感谢您的关注。

8、未来公司会采取哪些措施提升大客户的份额?

回复:

投资者您好,我们一方面继续开发新客户提升TOP100大客户覆盖率。另一方面,我们还会持续和集团客户的研究院、疫病研发人员或动保部门,建立起深度的疫病联合研究的合作。2024年确定了多家养殖集团研究院的合作项目,通过这种合作能够真正的达成深入地为客户服务、了解他们的问题和需求,不仅仅是商务上的、价格上的合作,而是要持续提供价值,增加客户粘性。

另外针对不同养殖集团、不同区域疫病流行情况,深度研究不同的疫病解决方案,例如,蓝耳的解决方案,腹泻的个性化解决方案。公司拥有生物制品、化药制剂、中兽药以及添加剂等板块,是中国规模最大、产品种类最全的兽药企业之一,可为客户提供更多的解决问题的方案。我们的优势:研发能力强,技术服务团队大,产品线丰富,解决方案多!感谢您的关注。

9、请问公司目前的股价和公司价值是否匹配,如何回报股东?

回复:

投资者您好!公司坚持以研发创新驱动高质量发展,持续提升自身核心竞争力、市占率、盈利能力,通过现金分红、股份回购回馈投资者,不断提升内在投资价值。二级市场股价受宏观经济环境、市场形势、行业发展、投资者价值判断等多方面因素影响,短期会偏离,但最终会回归价值。我们相信公司的长期价值会得到投资者的认可。

公司自上市以来,累计现金分红超过12亿元,平均股利支付率达到44%,彰显了公司长期投资价值的信心。感谢您的关注。

10、23年直销占比不断提升,这种趋势会保持吗?如何保持毛利率水平?

回复:

尊敬的投资者您好!随着下游养殖企业的集中度提升,养殖规模不断扩大,未来直销比例将与下游行业集中度相匹配。面对这种现状,我们将采取以下应对措施:①通过持续优化客户产品结构,提高疫苗、中药销售占比,提升毛利率;②研发和生产联动,通过工艺提升、精益管理,降本增效;③整合供应商资源,通过集采规模优势推动供应链降本。感谢您的关注!

11、公司21年再融资项目的进展怎么样?

回复:

投资者您好!再融资项目进展如下:

(1)2021年定增募集资金净额为人民币13.22亿元,募集资金于2021年10月27日到位。2023年度使用募集资金6,782万元。截至2023年12月31日,公司累计使用募集资金7.39亿元,募集资金余额为6.06亿元。

(2)国际标准兽药制剂自动化工厂建设项目、天然植物提取产业基地建设项目、中岸生物改扩建项目全面竣工并通过GMP验收,已经达到预计可使用状态,今年将陆续试生产、正式投产。

(3)超大规模全悬浮连续流细胞培养高效制备动物疫苗技术项目(空港)二期和研究中心升级改造——生物制品研究院二期正在建设中,预计今年可达到可使用状态。

(4)华南生物大规模悬浮培养车间建设项目,因项目涉及的产品和工艺正在进行实验室研究、申报临床试验,为避免项目建成后资产闲置,项目工程尚未正式投入建设,后续公司将持续加快推进悬浮培养工艺相关产品的申报及注册进程。

感谢您的关注!

12、请问未来几年,公司宠物板块有哪些大单品推出?

回复:

投资者您好,2024年宠物板块新上市猫三联灭活疫苗,计划上市驱虫药-复方二氯苯醚菊酯吡丙醚滴剂、环孢素口服溶液、升级狂犬病灭活苗等重磅产品。未来1-2年计划有口服驱虫药、猫瘟单抗、犬二联、犬四联等在研项目陆续推出。感谢您的关注!

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
   - 公司投资10多亿的湖北龙翔、瑞普天津、瑞普高科、湖南中岸四个子公司全面竣工并通过GMP验收，瑞普天津智能立体库提升到12万件的仓储能力，表明公司在扩大生产力和提升物流效率方面取得了进展。

2. 未来新的增长点：
   - 公司计划通过技术创新和战略合作扩大新质生产力规模，深耕宠物产业版图，瞄准国际先进技术，持续丰富产业链布局。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
   - 公司在疫苗和制剂上已在多个国家取得注册证并进行销售，计划在东南亚、非洲等市场取得更多注册证，逐步扩大市场份额。国产替代方面，公司猫三联疫苗打破国外品牌垄断，显示出国产替代的潜力。

4. 行业景气情况：
   - 2023年家禽家畜养殖行业景气度较低，但公司通过市场营销策略、产品开发和内部管理调整实现了业绩增长。

5. 销售情况：
   - 公司实现营业收入22.49亿元，净利润4.53亿元，显示出销售情况良好。公司通过提供疫苗、药品联动解决方案，深入客户需求，提升销售。

6. 成本控制：
   - 公司通过启动流程型组织变革，压扁管理层级，提升业务运转效率，降低企业运行成本。

7. 产品定价能力：
   - 公司通过技术创新和高品质产品，如猫三联疫苗，建立市场优势，显示出较强的产品定价能力。

8. 商业模式：
   - 公司采用“自主研发+联合创新开放研发”的研发模式，以客户需求和技术前沿发展为导向，提供端到端的精准快速反应。

9. 坏账情况：
   - 公司对经销商无账期，直销客户进行风险评级，给予一定账期，并制定了应收账款坏账准备计提政策，已足额计提坏账准备。

10. 研发投入和进度：
    - 2023年研发投入2.33亿元，占营业收入的10.35%，取得新兽药注册证书8项，获得授权专利42项，显示出公司在研发方面的重视和成果。

11. 护城河：
    - 公司的护城河体现在技术创新、战略合作、全产业链优势、高品质产品和专业技术服务上。

12. 产品名称及原材料依赖：
    - 提及的产品包括猫三联疫苗、盐酸恩诺沙星颗粒等，原材料依赖情况未在调研中明确。

13. 题材及优劣势风险点：
    - 公司涉及的题材包括宠物产业、疫苗研发、国际市场拓展等。优势在于强大的研发能力和市场拓展策略，劣势可能在于原材料价格波动和国际市场的不确定性。

14. 分红情况：
    - 公司坚持现金分红，平均股利支付率达到44.8%，显示出对股东回报的重视。

最后，结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期需考虑养殖行业的复苏情况、国际市场的拓展进度以及公司内部管理效率的提升。对于调研中提到的精神纲领和未来规划，应保持谨慎态度，关注具体实施情况和市场反应。